Υπολογισμός του περιουσιακού στοιχείου

Τι είναι ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο

Υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στα οποία βασίζεται η τιμή ενός παραγώγου. Οι επιλογές είναι ένα παράδειγμα παραγώγου. Ένα παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο με τιμή που βασίζεται σε διαφορετικό στοιχείο.

1:35

Τι είναι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο;

Τα βασικά στοιχεία των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού

Τα περιουσιακά στοιχεία παρέχουν τα παράγωγα την αξία τους. Για παράδειγμα, μια επιλογή στο απόθεμα XYZ δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το XYZ στην τιμή απεργίας μέχρι τη λήξη του. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για το δικαίωμα προαίρεσης είναι το απόθεμα του XYZ.

Ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του στοιχείου εντός της συμφωνίας που παρέχει αξία στη σύμβαση. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο υποστηρίζει την ασφάλεια που εμπλέκεται στη συμφωνία, την οποία τα εμπλεκόμενα μέρη συμφωνούν να ανταλλάσσουν ως μέρος της σύμβασης παραγώγων.

Κατανόηση των συμβάσεων παραγώγων

Η τιμή ενός δικαιώματος προαίρεσης ή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης προέρχεται από την τιμή ενός υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού. Σε μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης, ο συγγραφέας πρέπει είτε να αγοράσει είτε να πωλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στον αγοραστή την καθορισμένη ημερομηνία στην συμφωνημένη τιμή. Ο αγοραστής δεν υποχρεούται να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, αλλά μπορεί να ασκήσει το δικαίωμά του εάν το επιλέξει. Εάν η επιλογή πρόκειται να λήξει και το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν έχει κινηθεί αρκετά ευνοϊκά για να αξιοποιήσει την επιλογή, ο αγοραστής μπορεί να αφήσει να λήξει και θα χάσει το ποσό που κατέβαλε για την επιλογή.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτελούν υποχρέωση προς τον αγοραστή και τον πωλητή. Ο πωλητής του μέλλοντος συμφωνεί να παράσχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κατά τη λήξη του και ο αγοραστής της σύμβασης συμφωνεί να αγοράσει το υποκείμενο στη λήξη του. Η τιμή που λαμβάνουν και πληρώνουν, αντίστοιχα, είναι η τιμή που εισήγαγαν στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στο. Οι περισσότεροι έμποροι futures κλείνουν τις θέσεις τους πριν από τη λήξη τους, δεδομένου ότι οι έμποροι λιανικής πώλησης και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου δεν χρειάζεται να αναλάβουν φυσική κατοχή βαρέλια πετρελαίου, για παράδειγμα. Μπορούν, ωστόσο, να αγοράσουν ή να πουλήσουν τη σύμβαση σε μία τιμή, και αν κινηθούν ευνοϊκά, μπορούν να βγούν από το εμπόριο και να πραγματοποιήσουν κέρδος με αυτόν τον τρόπο. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παράγωγα επειδή η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου βασίζεται στην κίνηση των τιμών του πετρελαίου, για παράδειγμα.

Βασικές τακτικές

• Τα περιουσιακά στοιχεία αντιπροσωπεύουν τα στοιχεία ενεργητικού από τα οποία παράγονται τα παράγωγα.
• Η γνώση της αξίας ενός υποκείμενου στοιχείου βοηθά τους εμπόρους να προσδιορίσουν την κατάλληλη ενέργεια (αγοράζουν, να πουλήσουν ή να κρατήσουν) με το παράγωγο τους.

Παράδειγμα υποκείμενου στοιχείου

Στις περιπτώσεις δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών, το υποκείμενο στοιχείο είναι το ίδιο το απόθεμα. Για παράδειγμα, με δικαίωμα αγοράς μετοχών για την αγορά 100 μετοχών της Εταιρείας Χ σε τιμή $ 100, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι το απόθεμα της Εταιρείας Χ. Το υποκείμενο στοιχείο χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας του δικαιώματος μέχρι τη λήξη του. Η αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μπορεί να αλλάξει πριν τη λήξη της σύμβασης, επηρεάζοντας την αξία του δικαιώματος προαίρεσης. Η αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή επιτρέπει στους εμπόρους να γνωρίζουν αν η επιλογή αξίζει να ασκηθεί ή όχι.

Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο θα μπορούσε επίσης να είναι δείκτης νομίσματος ή αγοράς, όπως το S & P 500. Στην περίπτωση των χρηματιστηριακών δεικτών, το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αποτελείται από τις κοινές μετοχές του δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ημερομηνία λήξης (Παράγωγα) Ορισμός Η ημερομηνία λήξης ενός παραγώγου είναι η τελευταία ημέρα κατά την οποία ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι έγκυρο. περισσότερο Τιμή απεργίας Ορισμός τιμή απεργίας είναι η τιμή στην οποία μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί (ασκηθεί) μια σύμβαση παραγώγου. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης περιόδου. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερος ορισμός περιουσιακών στοιχείων Απορριμμάτων Ένα περιουσιακό στοιχείο σπατάλης είναι ένα στοιχείο που αμετάκλητα μειώνεται σε αξία με την πάροδο του χρόνου. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει οχήματα και μηχανήματα, καθώς και συμβάσεις επιλογών. περισσότερα Τι είναι οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής επάρκειας - ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Οι μακροπρόθεσμοι τίτλοι πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων (LEAPS) είναι συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερες του ενός έτους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών