Ομόλογο Δημοσίου (T-Bond)
Το ομολογιακό δάνειο (T-bond) είναι μια εγγύηση κρατικού χρέους που κερδίζει τόκο μέχρι τη λήξη, οπότε ο ιδιοκτήτης καταβάλλει επίσης ένα ποσό ίσο με τον κύριο. Τα κρατικά ομόλογα είναι μέρος της ευρύτερης κατηγορίας κρατικών ομολόγων, ένας τύπος ομολογιακού δανείου που εκδίδεται από μια εθνική κυβέρνηση με τη δέσμευση να καταβάλλει πληρωμές τόκων γνωστές ως πληρωμές τοκομεριδίων καθώς και τον κύριο κατά τη λήξη τους. Τα κρατικά ομόλογα είναι εμπορεύσιμα χρεόγραφα αμερικανικού δημοσίου σταθερού επιτοκίου με διάρκεια άνω των 10 ετών. Όπως συμβαίνει και με άλλα κρατικά ομόλογα, τα ομόλογα του Δημοσίου καταβάλλουν τα επιτόκια εξαμηνιαία και το εισόδημα που εισπράττεται φορολογείται μόνο σε ομοσπονδιακό επίπεδο. Τα ομόλογα T είναι γνωστά στην αγορά ως κυρίως χωρίς κινδύνους. εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ με πολύ μικρό κίνδυνο αθέτησης.
Βασικές τακτικές
- Τα κρατικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα της κυβέρνησης των ΗΠΑ με διάρκεια μεταξύ 10 και 30 ετών και είναι εμπορεύσιμα και καθορίζονται με σταθερό επιτόκιο.
- Τα ομόλογα T καταβάλλουν τις εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων μέχρι τη λήξη, οπότε η ονομαστική αξία του ομολόγου πληρώνεται στον ιδιοκτήτη.
- Μαζί με τους λογαριασμούς του Δημοσίου, τις δημόσιες σημειώσεις και τις Treasury-Protected Securities, τα κρατικά ομόλογα είναι ένας από τους τέσσερις τίτλους που εκδίδονται σχεδόν χωρίς κίνδυνο από την κυβέρνηση.
Ομολόγων του Δημοσίου
Κατανόηση των Τ-ομολόγων
Τα κρατικά ομόλογα είναι ένα από τα τέσσερα είδη χρεωστικών τίτλων που εκδίδει το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ για τη χρηματοδότηση των δαπανών της κυβέρνησης. Οι τέσσερις τύποι χρέους είναι τα γραμμάτια του Δημοσίου, τα γραμμάτια του Δημοσίου, τα ομόλογα του Δημοσίου και τα Προστατευόμενα από το Φόρο Τίτλου (TIPS). Οι τίτλοι διαφέρουν ανάλογα με τη λήξη και τις πληρωμές με τοκομερίδιο. Όλα αυτά θεωρούνται κριτήρια αναφοράς για τις αντίστοιχες κατηγορίες σταθερού εισοδήματός τους, δεδομένου ότι είναι ουσιαστικά άνευ κινδύνου, υποστηριζόμενα από την αμερικανική κυβέρνηση, η οποία μπορεί να αυξήσει τους φόρους και να αυξήσει τα έσοδα για να εξασφαλίσει πλήρεις πληρωμές. Αυτές οι επενδύσεις θεωρούνται επίσης σημεία αναφοράς στις αντίστοιχες κατηγορίες σταθερού εισοδήματός τους επειδή προσφέρουν ένα βασικό ποσοστό άνευ κινδύνου επένδυσης με τη χαμηλότερη απόδοση των κατηγοριών.
Ειδικές εκτιμήσεις
Τόκοι ληκτότητας ομολογιακού δανείου
Τα κρατικά ομόλογα εκδίδονται με διάρκεια που κυμαίνεται από 10 έως 30 έτη. Εκδίδονται με ελάχιστη ονομαστική αξία 1.000 $ και οι πληρωμές με κουπόνια για τα ομόλογα καταβάλλονται σε εξαμηνιαία βάση. Τα ομόλογα αρχικά πωλούνται μέσω δημοπρασίας, στην οποία το ανώτατο ποσό αγοράς ανέρχεται σε 5 εκατομμύρια δολάρια εάν η προσφορά δεν είναι ανταγωνιστική ή το 35% της προσφοράς εάν η προσφορά είναι ανταγωνιστική. Μια ανταγωνιστική προσφορά αναφέρει το επιτόκιο που ο διαγωνιζόμενος είναι διατεθειμένος να αποδεχθεί. είναι αποδεκτό ανάλογα με το πώς συγκρίνεται με το καθορισμένο επιτόκιο του ομολόγου. Μια μη ανταγωνιστική προσφορά εξασφαλίζει ότι ο πλειοδότης παίρνει το ομόλογο, αλλά πρέπει να αποδεχθεί το καθορισμένο επιτόκιο. Μετά τη δημοπρασία, τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά.
Η δευτερογενής αγορά του ομολογιακού δανείου
Υπάρχει μια ενεργός δευτερογενής αγορά ομολόγων του Δημοσίου, καθιστώντας τις επενδύσεις ιδιαίτερα υγρές. Η δευτερογενής αγορά επίσης κάνει την τιμή των ομολόγων του Δημοσίου να κυμαίνεται σημαντικά στην εμπορική αγορά. Ως εκ τούτου, η τρέχουσα δημοπρασία και τα επιτόκια των ομολόγων του δημοσίου υπαγορεύουν τα επίπεδα τιμολόγησης τους στη δευτερογενή αγορά. Παρόμοια με άλλους τύπους ομολόγων, τα ομόλογα του Δημοσίου στη δευτερογενή αγορά βλέπουν τις τιμές να μειώνονται όταν αυξάνονται τα ποσοστά των δημοπρασιών, καθώς η αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών του ομολόγου μειώνεται με τον υψηλότερο ρυθμό. Αντιστρόφως, όταν οι τιμές αυξάνονται, οι αποδόσεις των επιτοκίων δημοπρασίας μειώνονται.
Αποδόσεις κρατικών ομολόγων
Στην αγορά σταθερού εισοδήματος, οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου συμβάλλουν στη διαμόρφωση της καμπύλης αποδόσεων, η οποία περιλαμβάνει το πλήρες φάσμα των επενδύσεων που προσφέρει η κυβέρνηση των ΗΠΑ. Τα διαγράμματα καμπύλης αποδόσεων αποδίδουν κατά τη διάρκεια της ωριμότητας και είναι συνήθως πιο ανοδικές, με χαμηλότερες προθεσμίες που προσφέρουν χαμηλότερους συντελεστές από τις παλαιότερες ημερομηνίες λήξης. Ωστόσο, όταν οι μακρύτερες διάρκειες είναι σε υψηλή ζήτηση, η καμπύλη αποδόσεων μπορεί να αντιστραφεί, πράγμα που δείχνει μεγαλύτερες διάρκειες με χαμηλότερα ποσοστά από τις βραχύτερες διάρκειες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.