Κορυφαία 5 βιβλία για να γίνετε έμπορος επιλογών

Για πολλούς, η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια παράξενη και μυστηριώδης επενδυτική πρακτική. Ευτυχώς, υπάρχουν πολυάριθμα εκπαιδευτικά βιβλία σχετικά με το θέμα, τα οποία απομυθοποιούν τις επιλογές και βοηθούν τους εμπόρους να επωφελούνται από αυτά. Εδώ είναι πέντε από τους πιο αξιοσημείωτους τίτλους:

"Η επιλογή ως στρατηγική επένδυση", από τον Lawrence McMillan

Θεωρώντας ευρέως τη Βίβλο των εμπορικών συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης, το κλασικό 1980 του Lawrence McMillan, "Επιλογές ως στρατηγική επένδυση", παρέχει στους εμπόρους πρακτικές στρατηγικές συναλλαγών επιλογών, οι οποίες αποσκοπούν στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου και στη μεγιστοποίηση του δυναμικού κέρδους. Οι σελίδες των 1.000 σελίδων περιέχουν πληροφορίες σχετικά με τις συγκεκριμένες στρατηγικές επιλογών και τις συνθήκες αγοράς στις οποίες τείνουν να λειτουργούν καλύτερα. Το βιβλίο βυθίζεται βαθιά στη χρήση των επιλογών ως αντιστάθμιση και εξηγεί πώς ισχύουν οι φορολογικοί νόμοι για τα κέρδη ή τις ζημίες συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης. Η McMillan προσφέρει επίσης λεπτομερείς συμβουλές σχετικά με τις επιλογές των εμπορικών δεικτών, τις επιλογές διαπραγμάτευσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τη μέτρηση της μεταβλητότητας της αγοράς.

Βασικές τακτικές

• Για πολλούς, οι συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια παράξενη και μυστηριώδης επενδυτική πρακτική.
• Τα ακόλουθα τέσσερα βιβλία διδάσκουν τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές με κέρδος:

1. "Option Volatility and Pricing", από τον Sheldon Natenberg
2. "Βασικές αρχές των προθεσμιακών αγορών και των αγορών επιλογών", από τον John Hull
3. "Επιλογές συναλλαγών Έλληνες: Πώς ο χρόνος, η μεταβλητότητα και άλλοι παράγοντες τιμολόγησης οδηγούν τα κέρδη", από τον Dan Passarelli
4. "Το αντισταθμιστικό κεφάλαιο του Option Trader's", από τους Mark Sebastian και Dennis Chen

"Option Volatility and Pricing", από τον Sheldon Natenberg

Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η μεταβλητότητα της αγοράς σχετίζεται με την τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι το κλειδί για να βοηθηθούν οι έμποροι να εκτιμήσουν τις εύλογες αξίες στην αγορά δικαιωμάτων προαιρέσεως Η "Αλλαγή και τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης" της Sheldon Natenberg παρέχει μια σαφή εξήγηση των θεωρητικών προτύπων τιμολόγησης δικαιωμάτων προαίρεσης, συμπληρωμένα με παραδείγματα συγκεκριμένων στρατηγικών διαπραγμάτευσης που έχουν δείξει ιστορική κερδοφορία, σε διάφορες συνθήκες της αγοράς. Οι εύκολες στη χρήση περιγραφές του Natenberg βοηθούν τους αναγνώστες να κατανοήσουν τις βασικές έννοιες που ενέχονται στις επιλογές συναλλαγών, όπως η διαχείριση κινδύνων, η σχέση των δικαιωμάτων προαίρεσης με τα υποκείμενα περιουσιακά τους στοιχεία, η μεταβλητότητα και η τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης.

"Βασικές αρχές των προθεσμιακών αγορών και των αγορών επιλογών", από τον John Hull

Η διαπραγμάτευση των επιλογών είναι ιδιαίτερα δημοφιλής στους εμπόρους που εμπορεύονται τακτικά τις προθεσμιακές αγορές βασικών προϊόντων. Οι "Θεμελιώδεις Θεωρήσεις και Επιλογές Αγορών" του John Hull, το οποίο θεωρείται συνοδευτικό κείμενο στο βιβλίο του "Επιλογές, Futures και άλλα παράγωγα", προσφέρει μια σαφή κατανόηση των αγορών προθεσμιακών συναλλαγών και δικαιωμάτων προαίρεσης. Η Hull, αναγνωρισμένη ευρέως ως αρχή για τα παράγωγα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τη διαχείριση κινδύνων, έχει διατελέσει σύμβουλος σε πολλές από τις πιο γνωστές επενδυτικές τραπεζικές επιχειρήσεις. Κατά συνέπεια, το βιβλίο του περιέχει πληροφορίες σχετικά με τις πράξεις ανταλλαγής και άλλα παράγωγα μέσα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και στρατηγικές για την εκτίμηση της χρονικής αξίας των δικαιωμάτων προαίρεσης.

"Επιλογές συναλλαγών Έλληνες: Πώς ο χρόνος, η μεταβλητότητα και άλλοι παράγοντες τιμολόγησης οδηγούν τα κέρδη", από τον Dan Passarelli

Για να κυριαρχήσει πραγματικά το εμπόριο δικαιωμάτων προαίρεσης, πρέπει να καλλιεργηθεί μια ισχυρή κατανόηση των "Ελλήνων", οι οποίοι αναφέρονται στους παρακάτω ελληνικούς όρους:

• Delta - μεταβολή τιμής των δικαιωμάτων προαίρεσης σε σχέση με την κίνηση των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού
• Theta - η χρονική αξία των επιλογών
• Vega - μεταβολές στις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης
• Rho - μεταβολές των τιμών των δικαιωμάτων προαίρεσης που προκλήθηκαν από μεταβολές του επιτοκίου άνευ κινδύνου, που ισοδυναμούν συνήθως με την απόδοση των αμερικανικών κρατικών ομολόγων

Το βιβλίο του Passarelli εξηγεί τον αντίκτυπο που έχει ο καθένας από αυτούς τους παράγοντες στις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης και παρουσιάζει διάφορες στρατηγικές συναλλαγών επιλογών που επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις αλλαγές σε όλους τους "Έλληνες". Αυτό επιτρέπει στους εμπόρους να αξιολογήσουν με ακρίβεια την τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης και να προσδιορίσουν τις ευκαιρίες κέρδους.

"Το αντισταθμιστικό κεφάλαιο του Option Trader's", από τους Mark Sebastian και Dennis Chen

"Το Hedge Fund Opel Trader's", συν-συγγραφέας από το προπονητή της επιλογής Mark Sebastian και τον διαχειριστή hedge fund Dennis Chen, προσφέρει στους έμπορους επιλογών ένα επιχειρηματικό μοντέλο που μπορεί να τους βοηθήσει να κερδίσουν σταθερά κερδοφόρες αποδόσεις. Το βιβλίο του 2012 παρέχει ένα βήμα-προς-βήμα αστάρι για τη δημιουργία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου βραχέων επιλογών, το οποίο έχει σχεδιαστεί για να παράγει ένα σταθερό εισόδημα από την πώληση ή τη σύνταξη επιλογών.