Η μηχανή ανάπτυξης των τεχνολογικών αποθεμάτων αντιμετωπίζει μεγάλη επιβράδυνση

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Τα αποθέματα τεχνολογίας θα μπορούσαν να σκοντάψουν, καθώς η αύξηση των κερδών φαίνεται να έχει σημαντική επιβράδυνση το 2019, σύμφωνα με τα στοιχεία των S & P Dow Jones. Η επιβράδυνση των κερδών θα μπορούσε να οδηγήσει στην αύξηση των αποθεμάτων του ομίλου, καθώς τα πολλαπλάσια των κερδών ίσως χρειαστεί να προσαρμοστούν χαμηλότερα. Από τον Ιούλιο του 2016, χρησιμοποιώντας τον πληρεξούσιο επιλογής τεχνολογίας SPDR ETF (XLK) ως πληρεξούσιο, το ξύρισμα του υλικού αυξήθηκε κατά περισσότερο από 48%, σε σύγκριση με το S & P 500 που αυξήθηκε κατά 24%.

Η υπεραπόδοση του ομίλου οδήγησε υψηλότερα από την αύξηση των κερδών το 2017, με τα κέρδη της S & P 500 να αυξάνονται κατά περισσότερο από 33%. Ενώ οι εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2018 προβλέπεται να αυξηθούν κατά 24% στα 62, 84 δολάρια. Ωστόσο, οι προοπτικές για το 2019 αυξάνονται, ενώ η ανάπτυξη αναμένεται να επιβραδυνθεί μόνο στο 9, 6%, καθιστώντας τον έναν από τους πιο αργούς αναπτυσσόμενους τομείς του S & P 500, πίσω από το Consumer Discretionary, Industrials and Financials. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Μεγάλες μετοχές Big Tech που θα αυξηθούν το 2018 στα Κέρδη .)

^ SPX δεδομένα από YCharts

Πρόβλεψη για επιβράδυνση της ανάπτυξης

Σύμφωνα με τον Dow Jones της S & P, τα κέρδη του τομέα της τεχνολογίας αναμένεται να αυξηθούν κατά 9, 6% το 2019 στα 68, 88 δολάρια, αφήνοντας τον όμιλο να διαπραγματεύεται σε εκτιμήσεις εσόδων περίπου 16, 75 φορές. Αλλά ακόμη και το S & P 500 αναμένεται να αναπτυχθεί γρηγορότερα, στο 10, 5%, ενώ το εμπόριο σε 15, 3 φορές 2019 εκτιμήσεις των $ 172, 49. Αφήνει τον κλάδο ευάλωτο, καθώς οι επενδυτές πληρώνουν πάνω από τα πολλαπλάσια της αγοράς για χαμηλότερη ανάπτυξη της αγοράς.

Άλλες ευκαιρίες

Ωστόσο, οι κλάδοι όπως η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών θεωρούνται ότι έχουν αύξηση κέρδους σχεδόν 13, 6% το 2019 και διαπραγματεύονται περίπου 17, 8 φορές το 2019 εκτιμήσεις κερδών ύψους 45, 69 $. Ενώ οι Industrials αναμένεται να αυξηθούν κατά 11, 9% το 2019, και διαπραγματεύονται περίπου 15, 4 φορές το 2019 εκτιμήσεις των 40, 23 δολαρίων. Αλλά ο φθηνότερος τομέας των αναφερομένων είναι οι Financials, με τα κέρδη να αναμένονται να αυξηθούν κατά 11, 6%, ενώ οι συναλλαγές σε μόλις 11, 9 φορές εκτιμήσεις κερδών των $ 38, 57.

Δεν Φτηνές

Ιστορικά, τα αποθέματα τεχνολογίας δεν είναι επί του παρόντος φθηνά αλλά δεν είναι ούτε υπερβολικά ακριβά, και αυτό μπορεί να μην τα κάνει ελκυστικά για τους επενδυτές. Με δεδομένες τις προοπτικές ανάπτυξης, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να εξετάσουν άλλους τομείς για ευκαιρίες, όπως οι Financials, οι οποίοι διαπραγματεύονται σε ιστορικά φθηνά κέρδη πολλαπλάσια τα τελευταία πέντε χρόνια.

Ο τομέας της τεχνολογίας είχε το πλεονέκτημα της ισχυρής αύξησης των κερδών, συμβάλλοντας έτσι στην αύξηση της τιμής της μετοχής της. Αν όμως τα κέρδη αυτά επιβραδυνθούν τόσο πολύ όσο προβλέπεται σήμερα, τότε οι επενδυτές ενδέχεται να αρχίσουν να γυρίζουν αλλού για να βρουν ευκαιρίες ανάπτυξης.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.