Συστημικός κίνδυνος
Ο συστημικός κίνδυνος είναι η πιθανότητα ένα γεγονός σε επίπεδο εταιρείας να προκαλέσει σοβαρή αστάθεια ή να καταρρεύσει ολόκληρη τη βιομηχανία ή την οικονομία. Ο συστημικός κίνδυνος συνέβαλε σημαντικά στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Οι εταιρείες που θεωρούνται συστημικοί κίνδυνοι ονομάζονται "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν".
Τα ιδρύματα αυτά είναι μεγάλα σε σχέση με τις αντίστοιχες βιομηχανίες τους ή αποτελούν σημαντικό τμήμα της συνολικής οικονομίας. Μια εταιρεία που είναι πολύ διασυνδεδεμένη με άλλους αποτελεί επίσης πηγή συστημικού κινδύνου. Ο συστημικός κίνδυνος δεν πρέπει να συγχέεται με συστηματικούς κινδύνους. ο συστηματικός κίνδυνος αφορά ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Κατανόηση του συστημικού κινδύνου
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση χρησιμοποιεί συστημικό κίνδυνο ως δικαιολογία - συχνά ορθή - για να παρέμβει στην οικονομία. Η βάση για αυτή την παρέμβαση είναι η πεποίθηση ότι η κυβέρνηση μπορεί να μειώσει ή να ελαχιστοποιήσει το φαινόμενο κυματισμού από ένα γεγονός σε επίπεδο εταιρείας μέσω στοχοθετημένων κανονισμών και δράσεων.
Αν και κάποιες εταιρείες θεωρούνται "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν", θα το κάνουν εάν η κυβέρνηση δεν παρεμβαίνει κατά τη διάρκεια των ταραγμένων οικονομικών περιόδων.
Ωστόσο, μερικές φορές η κυβέρνηση θα επιλέξει να μην παρεμβαίνει απλώς και μόνο επειδή η οικονομία εκείνη τη στιγμή είχε υποστεί μεγάλη αύξηση και η γενική αγορά χρειάζεται αναπνοή. Αυτό είναι συχνότερα η εξαίρεση από τον κανόνα, καθώς μπορεί να αποσταθεροποιήσει μια οικονομία περισσότερο από την προβλεπόμενη λόγω του καταναλωτικού κλίματος.
Παραδείγματα συστημικού κινδύνου
Ο νόμος Dodd-Frank του 2010, γνωστός ως Dodd-Frank Wall Street για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών, εισήγαγε ένα τεράστιο σύνολο νέων νόμων που υποτίθεται ότι εμποδίζουν την ύπαρξη μιας άλλης μεγάλης ύφεσης, μέσω της αυστηρής ρύθμισης των βασικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για τον περιορισμό του συστημικού κινδύνου. Έχει διεξαχθεί πολλή συζήτηση σχετικά με το εάν πρέπει να γίνουν αλλαγές στις μεταρρυθμίσεις για τη διευκόλυνση της ανάπτυξης των μικρών επιχειρήσεων.
Το μέγεθος και η ένταξη της Lehman Brothers στην αμερικανική οικονομία το κατέστησαν πηγή συστημικού κινδύνου. Όταν η επιχείρηση κατέρρευσε, δημιούργησε προβλήματα σε όλο το χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία. Οι κεφαλαιαγορές εξαφανίστηκαν, ενώ οι επιχειρήσεις και οι καταναλωτές δεν μπορούσαν να λάβουν δάνεια ή θα μπορούσαν να λάβουν δάνεια μόνον εάν ήταν εξαιρετικά φερέγγυοι, δημιουργώντας ελάχιστο κίνδυνο στον δανειστή.
Ταυτόχρονα, η AIG υπέφερε από σοβαρά οικονομικά προβλήματα. Όπως και η Lehman, η διασύνδεση της AIG με άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα την έκανε πηγή συστημικού κινδύνου κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Το χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων της AIG που συνδέεται με στεγαστικά δάνεια χαμηλής πιστοληπτικής ικανότητας και η συμμετοχή της στην αγορά RMBS μέσω του προγράμματος δανεισμού τίτλων οδήγησε σε προσκλήσεις υποτίμησης, απώλεια ρευστότητας και υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της AIG όταν η αξία αυτών τα χρεόγραφα μειώθηκαν.
Ενώ η αμερικανική κυβέρνηση δεν διαφύλαξε τη Lehman, αποφάσισε να διασώσει την AIG με δάνεια άνω των 180 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εμποδίζοντας την πτώχευση της εταιρείας. Οι αναλυτές και οι ρυθμιστικές αρχές πίστευαν ότι μια χρεοκοπία της AIG θα είχε προκαλέσει την κατάρρευση πολλών άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.