Δάνεια υψηλού κινδύνου: Χειρουργικό Χέρι ή Χειραψία;

Το subprime είναι μια ταξινόμηση των δανείων που προσφέρονται με επιτόκια υψηλότερα από το βασικό επιτόκιο σε άτομα που δεν είναι σε θέση να τύχουν δανείων βασικού επιτοκίου. Αυτό συμβαίνει συνήθως όταν οι δανειολήπτες έχουν κακή πίστωση και, ως εκ τούτου, ο δανειστής τους βλέπει ως υψηλότερο κίνδυνο.

Η πιστοποίηση δανείου βασίζεται σε πολλούς παράγοντες, όπως το εισόδημα, τα περιουσιακά στοιχεία και η πιστοληπτική ικανότητα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι δανειολήπτες χαμηλού κινδύνου έχουν ερωτηματικά που τις περιβάλλουν σε μία ή περισσότερες από αυτές τις περιοχές, όπως η κακή πιστοληπτική ικανότητα ή η αδυναμία να αποδείξουν το εισόδημα. Για παράδειγμα, κάποιος με πιστοληπτική ικανότητα χαμηλότερη από 620 ή χωρίς περιουσιακά στοιχεία δεν θα είναι πιθανό να είναι κατάλληλη για μια παραδοσιακή υποθήκη και θα χρειαστεί να καταφύγει σε ένα υποπληθωριακό δάνειο για να κερδίσει την απαραίτητη χρηματοδότηση. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό το είδος δανεισμού και πώς έχει κακή φήμη του.

Subprime Vs. πρωταρχική

Εκτός από την ύπαρξη υψηλότερων επιτοκίων από τα δάνεια με βασικό επιτόκιο, τα δάνεια χαμηλού κινδύνου συχνά συνοδεύονται από υψηλότερα τέλη. Και, σε αντίθεση με τα βασικά δάνεια, τα οποία είναι αρκετά παρόμοια από δανειστή προς δανειστή, τα δάνεια χαμηλού κινδύνου ποικίλλουν σημαντικά. Μια διαδικασία γνωστή ως τιμολόγηση βάσει κινδύνου χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των επιτοκίων και των όρων των στεγαστικών δανείων - τόσο χειρότερη είναι η πίστωση σας, τόσο πιο ακριβό είναι το δάνειο.

Τα ενυπόθηκα δάνεια χρησιμοποιούνται συνήθως για τη χρηματοδότηση υποθηκών. Συχνά περιλαμβάνουν ποινές προπληρωμής που δεν επιτρέπουν στους οφειλέτες να πληρώσουν έγκαιρα το δάνειο, καθιστώντας δύσκολη και δαπανηρή την αναχρηματοδότηση ή τη συνταξιοδότηση του δανείου πριν από τη λήξη της θητείας του. Μερικά από αυτά τα δάνεια έρχονται επίσης με λήξεις μπαλονιών, οι οποίες απαιτούν μεγάλη τελική πληρωμή. Ακόμα, οι άλλοι έρχονται με τεχνητά χαμηλά εισαγωγικά ποσοστά που αυξάνουν σημαντικά την ανοδική τους πορεία, αυξάνοντας την μηνιαία πληρωμή κατά 50%.

Οι δανειολήπτες συχνά δεν συνειδητοποιούν ότι ένα δάνειο είναι χαμηλό, επειδή οι δανειστές σπάνια χρησιμοποιούν αυτή την ορολογία. Από την πλευρά του μάρκετινγκ, το "subprime" δεν είναι ένας ελκυστικός όρος. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε: Το Subprime είναι συχνά δευτερεύον .)

Ιστορία

Ο κοινοτικός νόμος επανεπένδυσης του 1977 και αργότερα η ελευθέρωση των κανονισμών έδωσαν στους δανειστές ισχυρό κίνητρο για τη χορήγηση δανείων σε δανειολήπτες χαμηλού εισοδήματος. Ο νόμος περί απορύθμισης και νομισματικού ελέγχου του 1980 επέτρεψε στους δανειστές να χρεώνουν υψηλότερα επιτόκια στους δανειολήπτες με χαμηλά πιστωτικά αποτελέσματα. Στη συνέχεια, ο νόμος περί εναλλακτικής ισορροπίας υποθηκών, που ψηφίστηκε το 1982, επέτρεψε τη χρήση δανείων με μεταβλητό επιτόκιο και πληρωμών με μπαλόνια. Τέλος, ο νόμος περί φορολογικής μεταρρύθμισης του 1986 εξάλειψε την έκπτωση του επιτοκίου για καταναλωτικά δάνεια, αλλά διατήρησε την έκπτωση τόκων από ενυπόθηκα δάνεια. Αυτές οι πράξεις έθεσαν σε κίνηση την επίθεση του δανεισμού των ενυπόθηκων δανείων. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε: Η έκπτωση φόρου επί των υποθηκών .)

Με την πάροδο του χρόνου, οι επιχειρήσεις προσαρμόστηκαν σε αυτό το μεταβαλλόμενο περιβάλλον και άρχισε σοβαρά η επέκταση του δανεισμού με χαμηλά επιτόκια. Ενώ τα δάνεια χαμηλού κινδύνου είναι διαθέσιμα για μια ποικιλία αγορών, τα ενυπόθηκα δάνεια είναι τα αντικείμενα μεγάλου εισιτηρίου για τους περισσότερους καταναλωτές, συνεπώς, η αύξηση του δανεισμού με χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο ενέτεινε φυσικά την αγορά ενυπόθηκων δανείων. Σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία που δημοσίευσε το Συμβούλιο της Federal Reserve το 2004, από το 1994 έως το 2003, τα δάνεια υψηλού κινδύνου αυξήθηκαν με ρυθμό 25% ετησίως, καθιστώντας το ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα της αμερικανικής βιομηχανίας υποθηκών. Επιπλέον, η Federal Reserve Board αναφέρει την ανάπτυξη ως "σχεδόν δεκαπλάσια αύξηση σε μόλις εννέα χρόνια".

Το καλό

Τα στεγαστικά δάνεια αύξησαν τις ευκαιρίες για ιδιοκατοίκηση, προσθέτοντας εννέα εκατομμύρια νοικοκυριά στις τάξεις των ιδιοκτητών σπιτιού σε λιγότερο από μια δεκαετία και καταπέλνοντας τις Ηνωμένες Πολιτείες στην κορυφή των ανεπτυγμένων χωρών σε ποσοστά ιδιοκτησίας σπιτιών, αντίστοιχα με το Ηνωμένο Βασίλειο και λίγο πίσω από την Ισπανία, Τη Φινλανδία, την Ιρλανδία και την Αυστραλία, σύμφωνα με την Federal Reserve. Περισσότεροι από τους μισούς που προστέθηκαν στις τάξεις των νέων ιδιοκτητών σπιτιού είναι μειονότητες. Επειδή το μετοχικό κεφάλαιο είναι το κύριο μέσο αποταμίευσης για ένα σημαντικό ποσοστό του πληθυσμού, η ιδιοκτησία σπιτιού είναι ένας καλός τρόπος για την οικοδόμηση πλούτου.

Το κακό

Τα δάνεια χαμηλού κινδύνου είναι ακριβά. Έχουν υψηλότερα επιτόκια και συχνά συνοδεύονται από προπληρωμή και άλλες ποινές. Τα δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο είναι ιδιαίτερα ανησυχητικά, καθώς οι πληρωμές μπορούν να πηδούν δραματικά όταν αυξάνονται τα επιτόκια. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα δάνεια με ρυθμιζόμενα επιτόκια, ανατρέξτε στην ενότητα Υποθήκες: Fixed Rate Versus Ρυθμιζόμενο Επιτόκιο και Αμερικάνικο όνειρο ή Στεγαστικό Εφιάλτης; ) Πολύ συχνά, τα δάνεια χαμηλού κινδύνου χορηγούνται σε άτομα που δεν έχουν άλλον τρόπο πρόσβασης στα χρήματα και ελάχιστη κατανόηση μηχανική του δανείου.

Από την πλευρά του δανεισμού, η βιασύνη για τη δημιουργία νέων επιχειρήσεων μπορεί να οδηγήσει σε παραπλανητικές επιχειρηματικές πρακτικές, όπως η χορήγηση δανείων χωρίς να απαιτείται από τους δανειολήπτες να παρέχουν τεκμηριωμένες αποδείξεις εισοδήματος και ανεξάρτητα από το τι θα συμβεί εάν αυξηθούν τα επιτόκια. Αυτό μπορεί να αποδειχθεί επικίνδυνη επιχείρηση αν οι άνθρωποι αδυνατούν να αποπληρώσουν τα δάνεια τους και τα ποσοστά απώλειας των στεγαστικών δανείων αναρριχηθούν. Το 2007, η New Century Financial Corp, η οποία ήταν στη συνέχεια ένας δημοφιλής δανειστής υποθηκών υποθήκης, υποβλήθηκε σε πτώχευση

Ο άσχημος

Επειδή οι δανειολήπτες χαμηλού κινδύνου δεν είναι γενικά ευνοϊκοί υποψήφιοι για πιο παραδοσιακά δάνεια, τα δάνεια υψηλού κινδύνου τείνουν να έχουν σημαντικά υψηλότερα ποσοστά αθέτησης από τα δάνεια βασικού επιτοκίου. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται ραγδαία και οι τιμές κατοικίας σταματούν ή μειώνονται, τα αποτελέσματα κυμαίνονται αισθητά σε ολόκληρο τον κλάδο.

Η αδυναμία των δανειοληπτών να εκπληρώσουν τις πληρωμές τους ή να αναχρηματοδοτήσουν (λόγω ποινών προπληρωμής) αναγκάζει τους δανειολήπτες να χρεοκοπούν. Καθώς αυξάνονται τα ποσοστά αποκλεισμού, οι δανειστές αποτυγχάνουν. Τελικά, οι επενδυτές που αγόρασαν ενυπόθηκα δάνεια που βασίζονται σε δάνεια υψηλού κινδύνου υποφέρουν επίσης όταν πληγούν τα υποκείμενα δάνεια. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς λειτουργεί αυτό, διαβάστε το Πίσω από τα σκηνικά της υποθήκης σας .)

Αγοραστή πρόσεχε

Όταν χρησιμοποιούνται από τους δανειστές με υπευθυνότητα, τα δάνεια χαμηλού κινδύνου μπορούν να παρέχουν αγοραστική δύναμη σε άτομα που διαφορετικά δεν θα έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια. Ωστόσο, καθώς η κρίση ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων για την περίοδο 2007-2010 δείχνει ότι τα δάνεια χαμηλού κινδύνου ενδέχεται να είναι ιδιαίτερα επικίνδυνα. (Για μια σε βάθος ματιά στην κρίση των υψηλόβαθμων κινδύνων, διαβάστε: Το καύσιμο που τροφοδοτήθηκε με την κατάρρευση του subprime ).