Στρατηγικές για Πελάτες σε Αύξηση Τιμών Περιβάλλον

Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό ψήφισε τον Ιούνιο του 2018 για να εγκρίνει μια αύξηση του επιτοκίου - η δεύτερη αυτή τη χρονιά - και ανέφερε ότι δύο ακόμη αυξήσεις θα έρθουν πριν από το τέλος του έτους. Φυσικά, υπάρχουν κάποιες εικασίες ότι δεν θα συμβεί μια τέταρτη αύξηση το Δεκέμβριο, εν μέρει επειδή η Fed θα έχει λιγότερα περιθώρια κινήσεων λόγω της στάσης των πολλών ομολόγων της σε παγκόσμιο επίπεδο. Υπάρχουν επίσης ανησυχίες ότι μια κεντρική τράπεζα γερακιών θα μπορούσε να ανατρέψει την καμπύλη αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, σηματοδοτώντας μια ύφεση.

Είτε υπάρχει μία ή δύο ακόμη αυξήσεις φέτος, κάθε φορά που υπάρχουν αυξανόμενα επιτόκια δημιουργεί κινδύνους για τους επενδυτές. Ευτυχώς, υπάρχουν αρκετές στρατηγικές που έχουν δοκιμαστεί με βάση το χρόνο, οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους - και μάλιστα και τα κέρδη τους - σε περιβάλλον με αυξημένα επιτόκια.

Εμπορία μερικά ομόλογα για μετρητά

Οι επενδυτές μπορούν να πουλήσουν μερικά από τα χαρτοφυλάκιά τους και να τοποθετήσουν τα έσοδα σε ταμεία χρηματαγοράς, πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) και άλλους λογαριασμούς ταμειακών διαθεσίμων που έχουν τη δυνατότητα να επωφεληθούν από την αύξηση των επιτοκίων. Αυτή η στρατηγική λειτουργεί επειδή καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, θα πρέπει και τα κέρδη σε οποιοδήποτε μέσο μετρητών ή χρηματαγοράς. Αυτή είναι η απλούστερη (και πιο ακραία) στρατηγική που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένας επενδυτής όταν πρόκειται να παίξει αυξανόμενα επιτόκια.

Μεταβείτε στα πιο βραχυπρόθεσμα ομόλογα

Ένα άλλο παιχνίδι είναι η μείωση της έκθεσης μακροπρόθεσμων ομολόγων, ενώ μετατρέπονται σε βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Τα πιο βραχυπρόθεσμα ομόλογα είναι λιγότερο ευαίσθητα στις αυξήσεις των επιτοκίων και πληρώνουν σχεδόν πάντα ένα υψηλότερο επιτόκιο από τους λογαριασμούς μετρητών ή χρηματαγοράς - αλλά παρέχουν λιγότερα δυνατά κέρδη από ό, τι τα ομόλογα με μεγαλύτερες προθεσμίες λήξης.

Για να αντιμετωπιστεί αυτό, οι επενδυτές μπορούν να συνδυάσουν βραχυπρόθεσμα ομόλογα με άλλα μέσα, όπως τα TIPS, τα οποία είναι λιγότερο ευαίσθητα στις αυξανόμενες τιμές από άλλα μέσα σταθερού επιτοκίου - προσαρμόζονται δύο φορές το χρόνο σε απάντηση στις ΗΠΑ Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ). Οι συμβουλές θεωρούνται από πολλούς ότι δρουν ως έρματος χαρτοφυλακίου. Ορισμένα ETFs προσφέρουν εύκολη και εύκολη πρόσβαση σε συμβουλές, όπως iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) και Vanguard Βραχυπρόθεσμες Προστατευόμενες από τον πληθωρισμό τίτλους ETF (VTIP ).

Χρησιμοποιήστε μια κλίμακα δεσμών

Μια κοινή επενδυτική στρατηγική είναι μια κλίμακα ομολόγων. Με μια κλίμακα ομολόγων, ένας επενδυτής αγοράζει μια σειρά ομολόγων του δημοσίου, munis ή επενδυτικού βαθμού, που ωριμάζουν σε τακτά χρονικά διαστήματα κατά τη διάρκεια αρκετών μηνών ή ετών. Ο κύριος λόγος για να χρησιμοποιήσετε μια κλίμακα ομολόγων είναι να αποφύγετε να κλειδώνετε σε έναν συγκεκριμένο δεσμό για μεγάλο χρονικό διάστημα - κάτι που θα ήταν επιζήμιο σε περιόδους αυξανόμενων ποσοστών. Αντ 'αυτού, καθώς κάθε δεσμός στην κλίμακα ωριμάζει, τα έσοδα μετατρέπονται σε έναν νέο δεσμό μακρύτερα στην κλίμακα των ομολόγων - ιδανικά, στο νέο, υψηλότερο ποσοστό.

Μην ξεχάσετε για τα αποθέματα

Η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αποτελέσει κίνδυνο για τους κατόχους ομολόγων, αλλά μπορεί επίσης να σημαίνει πρόβλημα για τους επενδυτές μετοχών. Τα αυξανόμενα επιτόκια τείνουν να έχουν αρνητική επίδραση στις τιμές των μετοχών, εν μέρει λόγω του αυξημένου κόστους των κεφαλαιουχικών εταιρειών που αντιμετωπίζουν όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Ωστόσο, υπάρχουν αρκετοί τομείς στο χώρο των μετοχών, οι οποίοι γενικά επωφελούνται από τα αυξανόμενα επιτόκια - και αυτά είναι καλές περιοχές για τις οποίες οι πελάτες πρέπει να επικεντρωθούν τώρα. Ο χρηματοπιστωτικός τομέας, ο οποίος περιλαμβάνει τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, επενδυτικά κεφάλαια και εταιρείες ακίνητης περιουσίας, επωφελείται από την αύξηση των επιτοκίων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι αυξανόμενοι ρυθμοί σηματοδοτούν μια ισχυρή οικονομία.

Για τις τράπεζες και τους άλλους δανειστές, αυτό σημαίνει ότι οι δανειολήπτες είναι πιο πιθανό να κάνουν πληρωμές δανείων - πράγμα που σημαίνει λιγότερα μη εκτελεστικά περιουσιακά στοιχεία (NPA) για την τράπεζα. Για τις επιχειρήσεις επενδύσεων, αυτό είναι καλά νέα επειδή μια υγιής οικονομία σημαίνει ότι περισσότεροι άνθρωποι επενδύουν περισσότερα χρήματα. Οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να δουν μια ανοδική τάση στις επιχειρήσεις, καθώς η βελτίωση του καταναλωτικού κλίματος σημαίνει περισσότερες μεγάλες αγορές - όπως σπίτια και αυτοκίνητα - που οδηγούν σε περισσότερη πολιτική.

Άλλοι τομείς που επωφελούνται περιλαμβάνουν τη διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών, τους καταναλωτές, τους βιομηχανικούς κλάδους και την ακίνητη περιουσία. Επίσης, δεδομένου ότι η τιμή των πρώτων υλών τείνει να παραμείνει σταθερή ή να μειωθεί όταν αυξάνονται τα επιτόκια, οι εταιρείες που χρησιμοποιούν αυτές τις πρώτες ύλες για να παράγουν ένα τελικό αγαθό μπορούν να δουν μια αντίστοιχη αύξηση των κερδών καθώς το κόστος τους μειώνεται. Εξαιτίας αυτού, οι εταιρείες που χρησιμοποιούν πρώτες ύλες - είτε για να παράγουν ένα τελικό αγαθό είτε για τις καθημερινές τους δραστηριότητες - μπορούν να πραγματοποιήσουν καλές επενδύσεις κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης των επιτοκίων.

Κλείδωμα σε υποθήκη ή Αναχρηματοδότηση

Δεδομένου ότι ένα σπίτι είναι συνήθως η μεγαλύτερη και μοναδική επένδυση που κάνει ποτέ κάποιος, έχει οικονομικό νόημα να δίνει ιδιαίτερη προσοχή στα επιτόκια υποθηκών και αναχρηματοδότησης όταν η Fed είναι γελοία. Όσοι σκέφτονται να αγοράσουν ένα σπίτι - ή που έχουν ήδη υποθήκη με μεταβλητό ή ρυθμιζόμενο επιτόκιο - θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο κλειδώματος σε υποθήκη ή αναχρηματοδότησης πριν αυξήσουν τα επιτόκια. Αυτό δεν σημαίνει ότι ήρθε η ώρα να χτυπήσει το κουμπί πανικού και να εγκατασταθεί για κάθε σπίτι μόνο για να πάρετε μια υποθήκη, ή επιλέξτε μια αναχρηματοδότηση χωρίς να κάνετε μια διεξοδική ανάλυση κόστους-οφέλους. Ακόμα, ακόμη και οι μικροί μεταβολές των επιτοκίων επηρεάζουν δραστικά το κόστος αγοράς ενός σπιτιού, οπότε πληρώνει για να γνωρίζει τους ρυθμούς αύξησης και σχεδιάζει αναλόγως.