Ανάλυση αποθεμάτων
Η ανάλυση των αποθεμάτων είναι η αξιολόγηση ενός συγκεκριμένου μέσου διαπραγμάτευσης, ενός επενδυτικού τομέα ή της αγοράς στο σύνολό της. Οι αναλυτές των αποθεμάτων προσπαθούν να προσδιορίσουν τη μελλοντική δραστηριότητα ενός μέσου, ενός τομέα ή μιας αγοράς.
1:24Τι είναι τα αποθέματα;
Ανάλυση ανάλυσης αποθέματος
Η ανάλυση των αποθεμάτων είναι μια μέθοδος για τους επενδυτές και τους εμπόρους να λαμβάνουν αποφάσεις αγοράς και πώλησης. Μελετώντας και αξιολογώντας τα παρελθόντα και τα τρέχοντα δεδομένα, οι επενδυτές και οι έμποροι προσπαθούν να κερδίσουν ένα πλεονέκτημα στις αγορές κάνοντας τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Θεμελιώδης Ανάλυση
Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι ανάλυσης αποθεμάτων: θεμελιώδης ανάλυση και τεχνική ανάλυση. Η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται σε δεδομένα από πηγές, συμπεριλαμβανομένων οικονομικών αρχείων, οικονομικών εκθέσεων, περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και μεριδίου αγοράς. Για να διεξάγουν θεμελιώδεις αναλύσεις σε μια δημόσια επιχείρηση ή τομέα, οι επενδυτές και οι αναλυτές συνήθως αναλύουν τις μετρήσεις στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας - ισολογισμό, κατάσταση αποτελεσμάτων, κατάσταση ταμειακών ροών και υποσημειώσεις. Οι δηλώσεις αυτές δημοσιοποιούνται με τη μορφή αναφοράς 10-Q ή 10-K μέσω του συστήματος βάσεων δεδομένων EDGAR, το οποίο διαχειρίζεται η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Επίσης, η έκθεση κερδών που απελευθερώνεται από μια εταιρεία κατά τη διάρκεια του δελτίου τύπου των τριμηνιαίων κερδών αναλύεται από επενδυτές που αναζητούν να διαπιστώσουν πόσα έσοδα, έξοδα και κέρδη έχει πραγματοποιήσει μια εταιρεία.
Κατά την ανάλυση των αποθεμάτων σε οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, ένας αναλυτής συνήθως θα ελέγχει το μέτρο της κερδοφορίας, της ρευστότητας, της φερεγγυότητας, της αποτελεσματικότητας, της τροχιάς ανάπτυξης και της μόχλευσης μιας εταιρείας. Διαφορετικές αναλογίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να καθορίσουν πόσο υγιής είναι μια εταιρεία. Για παράδειγμα, η τρέχουσα αναλογία και η γρήγορη αναλογία χρησιμοποιούνται για να εκτιμηθεί κατά πόσον μια εταιρεία θα είναι σε θέση να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα διαθέσιμα κυκλοφορούντα στοιχεία του ενεργητικού της. Ο τύπος για την τρέχουσα αναλογία υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις, στοιχεία που μπορούν να ληφθούν από τον ισολογισμό. Παρόλο που δεν υπάρχει ιδανικός λόγος, ένας λόγος μικρότερος από 1 θα μπορούσε να δείξει στον αναλυτή των μετοχών ότι η εταιρεία βρίσκεται σε χαμηλή οικονομική κατάσταση και ενδέχεται να μην είναι σε θέση να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της όταν αυτές λήγουν.
Κοιτάζοντας τον ισολογισμό ακόμα, ένας αναλυτής μετοχών μπορεί να θέλει να γνωρίζει τα τρέχοντα επίπεδα χρέους που έχει αναλάβει μια εταιρεία. Στην περίπτωση αυτή, ένας αναλυτής μετοχών μπορεί να χρησιμοποιήσει το δείκτη χρέους, το οποίο υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις με το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού. Ο λόγος χρέους άνω του 1 σημαίνει συνήθως ότι μια εταιρεία έχει μεγαλύτερο χρέος από τα περιουσιακά στοιχεία. Στην περίπτωση αυτή, αν η εταιρεία έχει υψηλό βαθμό μόχλευσης, ένας αναλυτής μετοχών μπορεί να συμπεράνει ότι η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αυξήσει την πιθανότητα της εταιρείας να πάει σε αθέτηση υποχρέωσης.
Η ανάλυση των αποθεμάτων περιλαμβάνει τη σύγκριση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας με τις οικονομικές της καταστάσεις τα προηγούμενα έτη, για να δώσει στον επενδυτή μια αίσθηση αν η εταιρεία αναπτύσσεται, σταθεροποιείται ή επιδεινώνεται. Το οικονομικό δελτίο μιας εταιρείας μπορεί επίσης να συγκριθεί με εκείνο μιας ή περισσοτέρων άλλων εταιρειών του ίδιου κλάδου. Ένας αναλυτής μετοχών μπορεί να ψάχνει να συγκρίνει το λειτουργικό περιθώριο κέρδους δύο ανταγωνιστικών εταιρειών, εξετάζοντας τις δηλώσεις εισοδήματός τους. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι μια μέτρηση που δείχνει πόσα έσοδα απομένουν μετά την καταβολή των λειτουργικών εξόδων και ποιο ποσοστό των εσόδων αφήνεται να καλύψει τα μη λειτουργικά έξοδα και υπολογίζεται ως έσοδο εκμετάλλευσης διαιρούμενο με τα έσοδα. Μια εταιρεία με λειτουργικό περιθώριο 0, 30 θα εξεταστεί πιο ευνοϊκά από τη μία με περιθώριο 0, 03. Ένα λειτουργικό περιθώριο 0, 30 σημαίνει ότι για κάθε δολάριο εσόδων, μια εταιρεία έχει 30 λεπτά αριστερά αφού καλύπτονται τα λειτουργικά έξοδα. Με άλλα λόγια, η εταιρεία χρησιμοποιεί 70 σεντς από κάθε δολάριο σε καθαρές πωλήσεις για να πληρώσει τα μεταβλητά ή τα λειτουργικά της έξοδα.
Τεχνική ανάλυση
Η δεύτερη μέθοδος ανάλυσης των αποθεμάτων είναι η τεχνική ανάλυση. Η τεχνική ανάλυση επικεντρώνεται στη μελέτη παρελθόντων ενεργειών της αγοράς για την πρόβλεψη της μελλοντικής μεταβολής των τιμών. Οι τεχνικοί αναλυτές αναλύουν τη χρηματοπιστωτική αγορά στο σύνολό της και ασχολούνται πρωτίστως με την τιμή και τον όγκο, καθώς και τους παράγοντες ζήτησης και προσφοράς που μετακινούν την αγορά. Τα διαγράμματα αποτελούν βασικό εργαλείο για τους τεχνικούς αναλυτές, καθώς παρουσιάζουν μια γραφική απεικόνιση της τάσης του αποθέματος εντός μιας καθορισμένης χρονικής περιόδου. Για παράδειγμα, χρησιμοποιώντας ένα γράφημα, ένας τεχνικός αναλυτής μπορεί να επισημάνει ορισμένους τομείς ως επίπεδο υποστήριξης ή αντίστασης. Τα επίπεδα στήριξης χαρακτηρίζονται από προηγούμενα χαμηλά επίπεδα κάτω από την τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης και οι δείκτες αντίστασης τοποθετούνται σε προηγούμενα υψηλά επίπεδα πάνω από την τρέχουσα τιμή αγοράς του αποθέματος. Ένα διάλειμμα κάτω από το επίπεδο υποστήριξης θα έδειχνε μια πτωτική πορεία προς τον αναλυτή των μετοχών, ενώ ένα διάλειμμα πάνω από το επίπεδο αντίστασης θα έλαβε προοπτικές.
Η ανάλυση του τεχνικού αποθέματος είναι αποτελεσματική μόνο όταν οι δυνάμεις προσφοράς και ζήτησης επηρεάζουν την αναλυθείσα τάση των τιμών. Όταν οι εξωτερικοί παράγοντες εμπλέκονται σε κίνηση των τιμών, η ανάλυση των αποθεμάτων χρησιμοποιώντας τεχνική ανάλυση ενδέχεται να μην είναι επιτυχής. Παραδείγματα άλλων παραγόντων, πέραν της προσφοράς και της ζήτησης, που μπορούν να επηρεάσουν την τιμή των μετοχών περιλαμβάνουν μετοχές, συγχωνεύσεις, ανακοινώσεις μερισμάτων, αγωγές κατηγορίας, θάνατο του CEO μιας εταιρείας, τρομοκρατική επίθεση, λογιστικά σκάνδαλα, αλλαγή διαχείρισης, αλλαγές στη νομισματική πολιτική, και τα λοιπά.
Τόσο η θεμελιώδης όσο και η τεχνική ανάλυση μπορούν να γίνουν ανεξάρτητα ή μαζί. Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν και τις δύο μεθόδους ανάλυσης, ενώ άλλοι ακολουθούν μία. Είτε έτσι είτε αλλιώς, η ανάλυση των αποθεμάτων, οι κλάδοι και η αγορά είναι μια σημαντική μέθοδος για τη δημιουργία της καλύτερης επενδυτικής στρατηγικής για το χαρτοφυλάκιο κάποιου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.