Steve Cohen
Ο Steve Cohen (β. 11 Ιουνίου 1956) είναι ένας Αμερικανός επενδυτής και διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Είναι ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος του Point72 Asset Management, ενός οικογενειακού γραφείου που βρίσκεται στο Stamford Connecticut. Από τον Απρίλιο του 2018, έχει καθαρή αξία 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο Cohen ήταν επίσης ο ιδρυτής των πλέον ανίσχυρων SAC Capital Advisers, ενός από τα πιο επιτυχημένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Το 2010, η εταιρεία αποτέλεσε αντικείμενο διερεύνησης εμπιστευτικών πληροφοριών που ξεκίνησε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ενώ ο ίδιος ο Cohen δεν κατηγορήθηκε ποτέ, η επιχείρηση κήρυξε ένοχη την εμπορία μη δημόσιων πληροφοριών και αναγκάστηκε να επιστρέψει το κεφάλαιο των επενδυτών και να πληρώσει 1, 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόστιμα. Η SAC έκλεισε επισήμως το 2016, όταν ο Cohen άρχισε να απαγορεύει δύο χρόνια για τη διαχείριση των χρημάτων των άλλων επενδυτών. Η απαγόρευση έληξε τον Ιανουάριο του 2018.
ΞΕΚΙΝΗΣΕΤΕ τον Steve Cohen
Ο Steve Cohen αποφοίτησε από το Wharton School of Business του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας το 1978 με πτυχίο Οικονομικών Επιστημών. Έξοδος από το σχολείο, άρχισε να εργάζεται ως έμπορος επιλογών για την τράπεζα επενδύσεων boutique Gruntal & Co. Μέχρι το 1984, διαχειριζόταν μια ομάδα συναλλαγών στην εταιρεία. Κατά τη διάρκεια της θητείας του στην Gruntal & Co., η εμπορία του Cohen παρήγαγε 100.000 δολάρια ημερησίως για την επιχείρηση και τον βοήθησε να οικοδομήσει σημαντικό προσωπικό πλούτο. Το 1992, ξεκίνησε το hedge fund του, SAC Capital Advisors.
Η εταιρία ιδρύθηκε με 25 εκατομμύρια δολάρια από τα χρήματα της Cohen, χρησιμοποιώντας αρχικά μια επιθετική, υψηλού όγκου εμπορική προσέγγιση για τη διαχείριση των επενδύσεων. Οι θέσεις μετοχών κρατήθηκαν για μερικές μόνο ημέρες, ή σε ορισμένες περιπτώσεις, ώρες. Το 1999, ο Cohen πρότεινε ότι η SAC θα διαπραγματεύεται τακτικά 20 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Μέχρι το 2006, η διαπραγμάτευση της επιχείρησης αντιπροσώπευε το 2% της συνολικής δραστηριότητας της χρηματιστηριακής αγοράς. Πάνω από δύο δεκαετίες, η SAC εξελίχθηκε και επέκτεινε την επενδυτική της προσέγγιση, χρησιμοποιώντας πολλαπλές στρατηγικές, συμπεριλαμβανομένων χαρτοφυλακίων μετοχών μεγάλης διάρκειας / μικρής διάρκειας, σταθερού εισοδήματος και παγκόσμιων ποσοτικών στρατηγικών. Από το 1992 έως το 2013, η SAC είχε ετήσιες αποδόσεις 30% για τους επενδυτές τους.
Η επιτυχία του Cohen με την SAC βασίστηκε σε συναλλαγές υψηλού κινδύνου, υψηλού ανταμοιβής. Το χαρτοφυλάκιό του οδήγησε τη φούσκα Dotcom στα τέλη της δεκαετίας του '90 σε απόδοση 70% και κέρδισε άλλα 70% όταν έσπασε τις ίδιες μετοχές όταν η τεχνολογική φούσκα ξέσπασε το 2000. Το 2007, η SAC πήρε θέση μετοχών αξίας 76 εκατομμυρίων δολαρίων στο Equinix. Αφού η εταιρεία εξέδωσε θετικά κέρδη ένα μήνα αργότερα, η αξία της μετοχής της αυξήθηκε κατά 32%. Στις αρχές του 2012, ο Cohen πραγματοποίησε ένα στοίχημα αξίας 26, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Ardea Biosciences. Όταν η AstraZeneca προέβη σε συμφωνία για την αγορά της εταιρείας τρεις εβδομάδες αργότερα, η εξαγορά αύξησε τη θέση του Cohen στην Ardea σε σχεδόν 40 δισεκατομμύρια δολάρια. Η SAC πήρε μακρές θέσεις στο Whole Foods το 2009 και το 2010 για 49 εκατομμύρια δολάρια και 78 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Και οι δύο φορές, ως αποτέλεσμα των ευνοϊκών λειτουργικών αλλαγών που έγιναν στην αλυσίδα των σούπερ μάρκετ, η τιμή των μετοχών αυξήθηκε.
Αντίστροφα, η εταιρεία διατήρησε επίσης μερικές σημαντικές απώλειες στα στοιχήματα που πραγματοποίησε για δύο δεκαετίες. Μια σειρά πολυκατοικιών θέσεων που έγιναν κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 2000 σε φαρμακευτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των ImClone Systems και Human Genome Sciences, ήταν τελικά ανεπιτυχής και δαπανηρή στο χαρτοφυλάκιο.
Νομικό πρόβλημα για τον Steve Cohen
Το 2008, η SAC είχε συγκεντρώσει μια μακρά θέση ύψους 700 εκατομμυρίων δολαρίων για τα φαρμακευτικά προϊόντα Elan και Wyeth, τα οποία ήταν σε κοινή ανάπτυξη ενός φαρμάκου για τη θεραπεία της νόσου του Alzheimer. Όταν οι εταιρείες ανακοίνωσαν το απογοητευτικό αποτέλεσμα της δεύτερης φάσης των κλινικών δοκιμών τους, και τα δύο αποθέματα έπεσαν κατακόρυφα. Αλλά η SAC Capital δεν συμμετείχε στην απώλεια. Την προηγούμενη εβδομάδα, ο Cohen όχι μόνο είχε εκκαθαρίσει τις θέσεις σχεδόν 750 εκατομμυρίων δολαρίων της SAC Capital στην Elan και την Wyeth, αλλά και τις μετοχές. Το στοίχημα ενάντια στις εταιρείες του κέρδισε κέρδος 275 εκατομμυρίων δολαρίων.
Το 2012, η SEC κατηγορούσε τον Mathew Martoma, πρώην διαχειριστή χαρτοφυλακίου της SAC Capital, με την κατηγορία των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών. Η SEC ισχυρίστηκε ότι η Martoma είχε λάβει πληροφορίες σχετικά με τις κλινικές δοκιμές του Elan και Wyeth προτού δημοσιοποιηθούν οι λεπτομέρειες και χρησιμοποίησε αυτές τις πληροφορίες για να συμβουλεύσει τον Cohen να πωλήσει τη θέση του. Ο Αμερικανός πληρεξούσιος που άσκησε κατηγορία εναντίον της Martoma στο Ομοσπονδιακό Δικαστήριο αναφέρθηκε στο περιστατικό ως το "πιο κερδοφόρο σύστημα εμπορίας εμπιστευτικών πληροφοριών". Ο Martoma κρίθηκε ένοχος και καταδικάστηκε σε 9 χρόνια φυλάκισης. Ο ίδιος ο Cohen δεν κατηγορήθηκε ποτέ. Ένα πολιτικό ένδικο μέσο που άσκησε εναντίον του η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για το γεγονός ότι δεν κατάφερε να επιβλέπει λογικά έναν ανώτερο υπάλληλο έπεσε το 2013.
Την ίδια χρονιά, η SAC Capital χρεώθηκε επίσης και κήρυξε ένοχη την εμπιστευτική διαπραγμάτευση. Εκτός από τις ποινές ύψους 1, 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο διακανονισμός περιλάμβανε όρους που εμπόδισαν τον Cohen να διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία άλλων επενδυτών. Το 2014, μετέτρεψε τις επενδυτικές του δραστηριότητες από την SAC Capital στην Διαχείριση Ενεργητικού Point72.
Τον Ιανουάριο του 2018, δόθηκε στην επιχείρηση άδεια να συγκεντρώσει και να διαχειριστεί το εξωτερικό κεφάλαιο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.