Έξυπνο Beta ETF
Ένα έξυπνο Beta ETF είναι ένα είδος χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται ανταλλαγές (ETF) το οποίο χρησιμοποιεί ένα σύστημα βασισμένο σε κανόνες για την επιλογή των επενδύσεων που θα συμπεριληφθούν στο χαρτοφυλάκιο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο ή ETF είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που παρακολουθεί έναν δείκτη όπως το S & P 500. Τα έξυπνα βήτα ETF βασίζονται σε παραδοσιακά ETF και προσαρμόζουν τα στοιχεία των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου με βάση προκαθορισμένες χρηματοοικονομικές μετρήσεις.
3:04Smart Beta 101: Τι είναι το Smart Beta;
Έξυπνα Beta ETFs Επεξήγηση
Οι κανόνες που διέπουν τα αποθέματα των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ποικίλλουν ανάλογα με τους κανόνες που θεσπίστηκαν κατά το ξεκίνημα του ταμείου. Επίσης, υπάρχουν διαφορετικοί διορθωτικοί συντελεστές για κάθε απόθεμα σε ένα ταμείο. Βάρος σημαίνει ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να έχει περισσότερες μετοχές από ένα απόθεμα έναντι ενός άλλου με βάση μια υποκείμενη πτυχή όπως η αξία. Ορισμένα ΕΙΕΕ ενδέχεται να παρακολουθήσουν ένα χρηματιστηριακό δείκτη που περιέχει μόνο μετοχές τραπεζών, μεγάλες εταιρείες ή αποθέματα τεχνολογίας.
Η στάθμιση της κεφαλαιοποίησης αγοράς είναι μια από τις πιο κοινές μεθόδους για την επιλογή του αριθμού των μετοχών της μετοχής μιας εταιρείας που περιλαμβάνει ένα δείκτη ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Μια στάθμιση κεφαλαιοποίησης αγοράς σημαίνει ότι μια εταιρεία επιλέγεται με βάση την κεφαλαιοποίησή της στην αγορά ή την τιμή της μετοχής της, πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Μια εταιρεία που έχει πολλές μετοχές εκκρεμείς και των οποίων το απόθεμα έχει αυξηθεί σημαντικά, θα έχει σημαντική στάθμιση σε ένα δείκτη κεφαλαιοποίησης αγοράς.
Το Smart Beta δεν χρησιμοποιεί την τυπική στρατηγική δείκτη κεφαλαιοποίησης. Αντ 'αυτού, λαμβάνει υπόψη τους κοκκώδεις παράγοντες που είναι συγκεκριμένοι για μια συγκεκριμένη εταιρεία ή βιομηχανία. Ένα έξυπνο ETF του Beta μπορεί να επιλέξει εταιρείες που εμφανίζουν μόνο συγκεκριμένες συμπεριφορές ή μετρήσεις. Αυτές οι μετρήσεις περιλαμβάνουν παράγοντες όπως η αύξηση των κερδών, η ορμή ενός αποθέματος, η έκταση στην οποία κινείται προς τα πάνω ή προς τα κάτω ένα απόθεμα ή η κερδοφορία. Κάθε ΕΙΕΕ έχει τους δικούς του κανόνες που αποτελούν μέρος μιας συνολικής συστηματικής προσέγγισης για την επιλογή των αποθεμάτων που θα συμπεριληφθούν στο ταμείο.
Βασικές τακτικές
- Τα ETF Smart Beta χρησιμοποιούν μια συστηματική προσέγγιση που βασίζεται σε κανόνες για την επιλογή αποθεμάτων από έναν συγκεκριμένο δείκτη.
- Ένα έξυπνο ETF του Beta μπορεί να επιλέξει εταιρείες που εμφανίζουν μόνο συγκεκριμένες συμπεριφορές ή μετρήσεις.
- Το Smart Beta είναι ένα μείγμα ενεργητικής και παθητικής επένδυσης.
- Η επένδυση Smart Beta ακολουθεί ένα δείκτη, αλλά επίσης λαμβάνει υπόψη εναλλακτικούς παράγοντες στην επιλογή των αποθεμάτων από τον δείκτη.
Τύποι ETF Smart Beta
Ένα έξυπνο ETF του Beta μπορεί να προβάλλει και να επιλέγει τις συμμετοχές του βάσει της αύξησης μερισμάτων της εταιρείας. Τα μερίσματα είναι διανομές που καταβάλλονται στους μετόχους από τα κέρδη της εταιρείας ως ανταμοιβή για επένδυση στην εταιρεία. Οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να είναι μεγάλες, καθιερωμένες και κερδοφόρες εταιρείες.
Οι προσεγγίσεις που σταθμίζονται με βάση τον κίνδυνο λαμβάνουν υπόψη την αναμενόμενη μεταβλητότητα των αποθεμάτων. Τα ταμεία ενδέχεται να περιορίσουν τις συμμετοχές σε μετοχές με χαμηλή μεταβλητότητα για τη μείωση του κινδύνου στο ταμείο. Η μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο της διακύμανσης της τιμής μιας ασφάλειας ή, στην έκταση, της διακύμανσης της τιμής. Αντίθετα, ορισμένοι επενδυτές χαιρετίζουν τον κίνδυνο και ενδέχεται να θέλουν να επενδύσουν σε ένα ταμείο που επικεντρώνεται σε εταιρείες που έχουν υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό.
Παρόλο που υπάρχουν πολλοί τύποι στρατηγικών του ETF Smart Beta, μερικά από τα πιο κοινά περιλαμβάνουν:
- Εξίσου σταθμισμένο: Αντί να σταθμίσει το αμοιβαίο κεφάλαιο με βάση την τιμή των μετοχών και την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η στρατηγική αυτή σταθμίζει εξίσου τους παράγοντες και κάθε εκμετάλλευση.
- Θεμελιωδώς σταθμισμένο: Οι εταιρείες επιλέγονται και σταθμίζονται από παράγοντες όπως τα συνολικά κέρδη, τα κέρδη, τα έσοδα ή τα οικονομικά βασικά θεμελιώδη στοιχεία και μετρήσεις.
- Βασισμένο σε παράγοντες: Τα αποθέματα σταθμίζονται βάσει ειδικών παραγόντων όπως τα στοιχεία του ισολογισμού, οι υποτιμημένες αποτιμήσεις ή οι μικρότερες εταιρείες που αναπτύσσονται.
- Χαμηλή μεταβλητότητα: Η μέθοδος αυτή επικεντρώνεται σε αποθέματα και δείκτες με χαμηλή μεταβλητότητα ή μικρές διακυμάνσεις τιμών σε μια ιστορική περίοδο.
Παθητική και ενεργή διαχείριση
Τα ETF Smart Beta χρησιμοποιούν συνδυασμό παθητικών και ενεργών μεθόδων επένδυσης. Η ενεργητική επένδυση είναι παρόμοια με το γεγονός ότι ένας διαχειριστής επενδύσεων επιλέγει να συμπεριλάβει μετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο. Ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο αγοράζει και πωλεί τα αποθέματα ανάλογα με τις ανάγκες βάσει διαφόρων θεμελιωδών μετρήσεων όπως τα κέρδη ή οι χρηματοοικονομικοί δείκτες.
Ένα ταμείο είναι παθητικό επειδή παρακολουθεί έναν δείκτη χωρίς να έχει διαχειριστή επενδύσεων επιλέγοντας τα αποθέματα. Τα παθητικά κεφάλαια τείνουν να έχουν χαμηλότερα τέλη ως αποτέλεσμα. Για παράδειγμα, ένα ταμείο μπορεί να παρακολουθεί όλες τις μετοχές του S & P 500 έτσι ώστε να μιμείται ή να παρακολουθεί κάθε κίνηση ακριβώς όπως το S & P.
Το Smart Beta είναι ένα μείγμα ενεργητικής και παθητικής επένδυσης. Ακολουθεί ένα δείκτη που την καθιστά παθητική, αλλά εξετάζει επίσης εναλλακτικούς παράγοντες κατά την επιλογή των αποθεμάτων ή των επενδύσεων από τον δείκτη. Με άλλα λόγια, ένα έξυπνο βετεράνο που παρακολουθεί τον δείκτη S & P 500 δεν θα επιλέξει κάθε μετοχή του δείκτη. Αντ 'αυτού, μπορεί να επιλέξει μόνο εκείνες που παρουσιάζουν μια συγκεκριμένη συμπεριφορά, όπως ένα συγκεκριμένο ποσοστό αύξησης εσόδων.
Οφέλη που σχετίζονται με τα Έξυπνα Beta ETF
Πολλά έξυπνα ETF του Beta έχουν σχεδιαστεί για να αυξήσουν τις αποδόσεις των χαρτοφυλακίων, να μεγιστοποιήσουν τα μερίσματα και να μειώσουν τους κινδύνους χαρτοφυλακίου.
Κάποιοι μπορεί να υποστηρίζουν ότι ένα από τα οφέλη για τις στρατηγικές Smart Beta είναι η χρήση εξίσου σταθμισμένων δεικτών. Αυτή η παράμετρος απομακρύνει την έμφαση στα αποθέματα στον δείκτη με τις μεγαλύτερες διορθώσεις της αγοράς. Με σταθμικούς συντελεστές στάθμισης, εάν τα μεγαλύτερα αποθέματα ή εκμεταλλεύσεις υποφέρουν ικανοποιητικά, θα επηρεάσουν αισθητά την απόδοση του δείκτη σε σχέση με τα μικρότερα στοιχεία του δείκτη.
Το έξυπνο βήτα δεν είναι μια παθητική στρατηγική, όπως τα παραδοσιακά κεφαλαιακά δείκτες με βάση την κεφαλαιαγορά. Ενώ πολλά ETF Smart Beta έχουν υψηλότερους συντελεστές απόδοσης από τα παθητικά προϊόντα δείκτη, είναι λιγότερο δαπανηρά από τα περισσότερα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Τα ETF Smart Beta είναι ιδανικά για τους επενδυτές που επιθυμούν να μεγιστοποιήσουν το εισόδημα και τις αποδόσεις τους, ενώ παράλληλα επιτρέπουν τη δυνατότητα ελαχιστοποίησης του κινδύνου.
Κίνδυνοι που σχετίζονται με τα ETF Smart Beta
Τα ETF Smart Beta εξακολουθούν να είναι μια σχετικά νέα μέθοδος επένδυσης και μπορούν να παρουσιάσουν χαμηλό όγκο συναλλαγών. Ο χαμηλός όγκος συναλλαγών ή η ρευστότητα μπορούν να έχουν ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να μην είναι σε θέση να πουλήσουν ή να βγούν εύκολα από τις θέσεις τους.
Το κόστος συναλλαγών μπορεί να είναι υψηλό για να αποκατασταθεί η αρχική στάθμιση του δείκτη. Αυτή η αύξηση της τιμής προέρχεται από το ταμείο που αγοράζει μετοχές από τον δείκτη που πρόκειται να συμπεριληφθεί στο ταμείο. Ως αποτέλεσμα, τα τέλη που χρεώνονται για το έξυπνο Beta ενδέχεται να είναι χαμηλότερα από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, αλλά η εξοικονόμηση μπορεί να μην είναι σημαντική.
Τα ETF Smart Beta μπορούν να υποφέρουν από τους παραδοσιακούς δείκτες, όπως το S & P 500, καθώς πρέπει να αναπροσαρμόζονται συνεχώς στους δείκτες. Με άλλα λόγια, οι εκμεταλλεύσεις προστίθενται και πωλούνται με βάση τους κανόνες του ταμείου.
Δεδομένου ότι τα έξυπνα Beta ETFs έχουν τόσες πολλές μεταβλητές να εξετάσουν, η εμπορία τους μπορεί να είναι πιο δύσκολη από την εμπορία με τους παραδοσιακούς δείκτες. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των έξυπνων ETF του Beta μπορεί να διαφέρουν από την υποκείμενη αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Πλεονεκτήματα
Το Smart Beta είναι ένας συνδυασμός ενεργητικής και παθητικής επένδυσης, ακολουθώντας έναν δείκτη αλλά και λαμβάνοντας υπόψη εναλλακτικούς παράγοντες.
Τα ETF Smart Beta βασίζονται σε λιγότερους συντελεστές στάθμισης της αγοράς, προκειμένου να αποφευχθεί η υπερβολική επιρροή μιας μετοχής σε μια τιμή του ETF.
Αυτά τα κεφάλαια έχουν χαμηλότερα τέλη από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Τα ETF Smart Beta επιτρέπουν την ευελιξία στην επιλογή των συμμετοχών και των συμπεριφορών τους, συμπεριλαμβανομένων προσεγγίσεων που βασίζονται στον κίνδυνο.
Μειονεκτήματα
Ορισμένα έξυπνα ETF του Beta μπορεί να είναι δαπανηρά δεδομένου ότι τα αποθέματα πρέπει να αγοραστούν και να πωληθούν για να τηρήσουν τους κανόνες του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα κεφάλαια του Smart Beta μπορούν να υποφέρουν λιγότερο από τους παθητικούς δείκτες από τη στιγμή που διακινούνται συνεχώς σε σχέση με μια στρατηγική αγοράς και κατοχής.
Ο όγκος συναλλαγών μπορεί να είναι χαμηλός, γεγονός που οδηγεί σε δυσκολία αγοράς και πώλησης των κεφαλαίων.
Τα ETF Smart Beta έχουν συνήθως υψηλότερα τέλη από τα παθητικά ταμεία με βάση δείκτες.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των χρημάτων Smart Beta
Το Δείκτη Vanguard Μερίσματος Εκτίμησης Μετοχών Το Κεφάλαιο ETF Μερίδια (VIG) είναι ένα έξυπνο-beta ETF που παρακολουθεί ένα δείκτη μετοχών που πληρώνουν μερίσματα. Το ταμείο επιλέγει εταιρείες από τον δείκτη Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Ωστόσο, η VIG προσθέτει ένα στρώμα συγκεκριμένων κριτηρίων που απαιτούνται για να συμπεριληφθεί μια εταιρεία στις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η VIG επιλέγει εταιρείες που έχουν κάνει αυξήσεις μερισμάτων για 10 συνεχή έτη.
Ο δείκτης δαπανών είναι χαμηλός στο 0, 08% και έχει εταιρείες από διάφορες βιομηχανίες,
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- 3M Company
- McDonald's Corp.
Από τον κατάλογο μπορούμε να διαπιστώσουμε ότι οι εταιρείες είναι καλά εδραιωμένες, κάτι που είναι χαρακτηριστικό για τις εταιρείες που έχουν καταβάλει με συνέπεια ένα μέρισμα κατά τη διάρκεια των ετών. Δεδομένου ότι τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη, μόνο οι πιο κερδοφόρες εταιρείες μπορούν να τους πληρώνουν σταθερά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.