Σύντομος ορισμός και χρήση ενδιαφέροντος
Ο βραχυπρόθεσμος τόκος είναι ο αριθμός των μετοχών που έχουν πωληθεί σύντομα αλλά δεν έχουν ακόμη καλυφθεί ή κλείσει. Ο βραχυπρόθεσμος τόκος, ο οποίος μπορεί να εκφραστεί ως αριθμός ή ποσοστό, αποτελεί δείκτη του αισθήματος της αγοράς. Εξαιρετικά υψηλό σύντομο ενδιαφέρον δείχνει ότι οι επενδυτές είναι πολύ απαισιόδοξοι, ενδεχομένως υπερβολικά απαισιόδοξοι. Όταν οι επενδυτές είναι υπερβολικά απαισιόδοξοι, μπορεί να οδηγήσουν σε κάποιες απότομες αυξήσεις των τιμών κατά περιόδους. Μεγάλες αλλαγές στο σύντομο ενδιαφέρον αναβοσβήνουν επίσης τα προειδοποιητικά σημάδια, καθώς δείχνει ότι οι επενδυτές ενδέχεται να μετατρέπονται σε πιο στρογγυλά ή αναδυόμενα σε ένα απόθεμα.
Βασικές τακτικές
- Το σύντομο ενδιαφέρον συχνά εκφράζεται ως αριθμός, αλλά είναι πιο διαδεδομένο ως ποσοστό.
- Η άνοδος των βραχυπρόθεσμων τόκων δείχνει ότι οι επενδυτές έχουν γίνει πιο φτωχότεροι, ενώ η μείωση των βραχυπρόθεσμων σημείων ενδιαφέροντος έχουν γίνει πιο διογκωμένες.
- Τα ακραία μικρά ενδιαφέροντα θεωρούνται από ορισμένους εμπόρους ως αντίθετοι δείκτες. Για παράδειγμα, ένα εξαιρετικά υψηλό σύντομο ενδιαφέρον για ένα απόθεμα μπορεί να υποδεικνύει ότι οι επενδυτές έχουν γίνει πολύ φτωχοί, και η τιμή μπορεί πράγματι να οφείλεται για μια αντιστροφή στην ανοδική.
- Τα μικρά επιτόκια δημοσιεύονται συνήθως από τα χρηματιστήρια μια φορά το μήνα, αν και η Nasdaq δημοσιεύει μια έκθεση δύο φορές το μήνα.
Τι σας ενδιαφέρει σύντομο ενδιαφέρον
Το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον μπορεί να δώσει μια εικόνα για τη δυνητική κατεύθυνση ενός μεμονωμένου αποθέματος, καθώς και για το πόσο οι επενδυτές είναι οι αγοραστές της αγοράς. Τα χρηματιστήρια μετρούν και αναφέρουν τα μικρά επιτόκια. Συνήθως, εκδίδουν αναφορές στο τέλος κάθε μήνα, παρέχοντας στους επενδυτές ένα εργαλείο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως κριτήριο αναφοράς μικρής διάρκειας. Το χρηματιστήριο Nasdaq δημοσιεύει μια σύντομη έκθεση ενδιαφέροντος στο μεσαίο τέλος του μήνα.
Μια μεγάλη αύξηση ή μείωση του μικρού ενδιαφέροντος ενός αποθέματος από τον προηγούμενο μήνα θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ενδεικτική του αισθήματος. Για παράδειγμα, όταν το σύντομο ενδιαφέρον για ένα απόθεμα αυξάνεται από 10% σε 20%, μπορεί να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι ότι το συναίσθημα αυξάνεται αρνητικά σε μια εταιρεία. Ο αριθμός των επενδυτών που αναμένουν μείωση της τιμής των μετοχών έχει διπλασιαστεί. Μια τέτοια μεγάλη μετατόπιση μπορεί να δώσει στους επενδυτές έναν λόγο να εμβαθύνουν στην ανάλυσή τους.
Τα αποθέματα που παρουσιάζουν εξαιρετικά μικρές αναλογίες ενδιαφέροντος είναι πιο επιρρεπείς σε σύντομες πιέσεις. Τα αποθέματα με μικρότερους πλωτήρες και το υψηλό σύντομο ενδιαφέρον παρουσιάζουν την υψηλότερη πιθανότητα σύντομης συμπίεσης, καθώς οι μειούμενες μετοχές μειώνονται σε αριθμό. Μια ακραία ανάγνωση μπορεί να διαφέρει από το ένα απόθεμα στο άλλο. Μια σταθερή εταιρεία με μακρά ιστορία σταθερής κερδοφορίας μπορεί να έχει ακραίες τιμές κοντά στο 10%, ενώ πιο κερδοσκοπικές εταιρείες ενδέχεται να παρατηρήσουν τακτικές αυξήσεις ενδιαφέροντος άνω του 30%. Όταν ένα απόθεμα φτάσει σε ακραίο σημείο, θα μπορούσε να σηματοδοτήσει τη δυνατότητα σύντομης συμπίεσης. Μια σύντομη συμπίεση είναι μια ανοδική κίνηση των τιμών που προκαλείται από την αγορά των επενδυτών σε συνδυασμό με τους σύντομους πωλητές που αναγκάζονται να αγοράσουν για να καλύψουν τις θέσεις τους, ώστε να μην πάρουν πάρα πολύ μεγάλη απώλεια.
Το μικρό ενδιαφέρον μπορεί επίσης να μετατραπεί σε αναλογία που ονομάζεται μέρα-κάλυψη. Κάνετε αυτό λαμβάνοντας τον αριθμό των μικρών μετοχών και διαιρέστε το με τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών. Εάν ο μικρός τόκος είναι ένα εκατομμύριο μετοχές και ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών είναι 100.000 μετοχές, θα χρειαστούν τουλάχιστον 10 μέσες ημέρες για να μπορέσουν οι σορτς να καλύψουν τις θέσεις τους. Όσο μεγαλύτερες είναι οι ημέρες για να καλυφθούν οι πιο φτωχότεροι επενδυτές, αλλά ενδεχομένως η μεγαλύτερη είναι η σύντομη συμπίεση αν είναι λάθος.
Η σύντομη ανάλυση του ενδιαφέροντος μπορεί να γίνει για μεμονωμένα αποθέματα ή για αποθέματα στο σύνολό τους. Για να μετρηθεί η χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της, ένας επενδυτής θα μπορούσε να εξετάσει τις ημέρες κάλυψης όλων των μετοχών της NYSE λαμβάνοντας το συνολικό σύντομο ενδιαφέρον διαιρούμενο με το μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών NYSE.
Παραδείγματα του τρόπου χρήσης του μικρού ενδιαφέροντος
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορεί να χρησιμοποιηθεί σύντομο ενδιαφέρον. Για τους εμπόρους που ενδιαφέρονται για σύντομες πιέσεις, αναζητήστε αποθέματα που έχουν σημαντικές αυξήσεις σε σύντομο ενδιαφέρον ή που έχουν μεγάλο αριθμό ημερών για κάλυψη. Το απόθεμα πρέπει στη συνέχεια να βασιστεί, καθώς πιθανότατα θα είναι υπό ισχυρή πίεση πωλήσεων (αν και όχι πάντα). Μόνο μία φορά η τιμή αρχίζει να αυξάνεται, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ένα μακρύ εμπόριο. Αυτή η προσέγγιση θα πρέπει να χρησιμοποιεί μια στενή απώλεια στάσης για τον έλεγχο του κινδύνου και οι συναλλαγές πρέπει να θεωρούνται συνήθως βραχυπρόθεσμες, καθώς θα μπορούσαν να υπάρχουν βάσιμοι λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές είναι τόσο φτωχοί.
Ένας επενδυτής που είναι μακρύς απόθεμα μπορεί επίσης να επιθυμεί να παρακολουθήσει μικρό ενδιαφέρον. Αν οι μικρές επιτοκίες αυξάνονται, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι οι επενδυτές ανησυχούν περισσότερο για το απόθεμα ή το χρηματιστήριο ως σύνολο. Και στις δύο περιπτώσεις, προειδοποιεί τον επενδυτή να προστατεύσει ενδεχομένως τα κέρδη ή να είναι προετοιμασμένος για κάποιο πιθανό μειονέκτημα.
Η διαφορά μεταξύ μικρού ενδιαφέροντος και του λόγου Put / Call
Το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον και ο δείκτης αγοράς / πώλησης είναι και οι δύο δείκτες του κλίματος που επικρατεί στην αγορά. Το μικρό ενδιαφέρον επικεντρώνεται στον αριθμό των μικρών μετοχών που εκκρεμούν. Ο λόγος θέσης / κλήσης χρησιμοποιεί την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης για τα δεδομένα του. Οι επιλογές Put είναι bearish στοιχήματα, ενώ οι κλήσεις είναι bullish στοιχήματα. Επομένως, οι μεταβολές του δείκτη θέσεων / κλήσεων είναι ένα άλλο εύρος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθοριστεί εάν οι επενδυτές αναμένουν αύξηση ή πτώση των τιμών στο μέλλον.
Περιορισμοί στη χρήση βραχυπρόθεσμων τόκων
Το μικρό ενδιαφέρον μπορεί να φανεί χρήσιμο εργαλείο, αλλά δεν είναι ο μόνος καθοριστικός παράγοντας μιας επενδυτικής απόφασης. Είναι ένα σημείο δεδομένων που πρέπει να προσθέσετε ως μέρος της συνολικής ανάλυσης του επενδυτή. Οι αλλαγές στο σύντομο ενδιαφέρον, ακόμα και τα άκρα, μπορεί να μην οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές τιμών εγκαίρως. Ένα απόθεμα μπορεί να παραμείνει σε ακραία ανάγνωση για μεγάλες χρονικές περιόδους χωρίς σύντομη συμπίεση ή μεγαλύτερη μείωση των τιμών. Επίσης, πολλές σημαντικές μειώσεις των τιμών δεν προβλέπονται εκ των προτέρων αυξάνοντας το μικρό ενδιαφέρον.
Τα μικρά επιτόκια δημοσιεύονται μία φορά το μήνα από τις περισσότερες χρηματιστηριακές αγορές και δύο φορές το μήνα από το Nasdaq. Ως εκ τούτου, οι έμποροι πληροφοριών χρησιμοποιούν είναι πάντα ελαφρώς ξεπερασμένο και το πραγματικό σύντομο ενδιαφέρον μπορεί ήδη να είναι σημαντικά διαφορετικό από ό, τι λέει η έκθεση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.