Επενδυτικού βαθμού
Ένας επενδυτικός βαθμός είναι μια αξιολόγηση που σημαίνει ότι ένα δημοτικό ή εταιρικό ομόλογο παρουσιάζει σχετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης. Οι εταιρείες αξιολόγησης ομολόγων όπως η Standard & Poor's και η Moody's χρησιμοποιούν διαφορετικούς χαρακτηρισμούς, αποτελούμενοι από τα κεφαλαία γράμματα "Α" και "Β" για την αναγνώριση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός ομολόγου.
Οι "AAA" και "AA" (υψηλή πιστωτική ποιότητα) και "A" και "BBB" (μέσης πιστωτικής ποιότητας) θεωρούνται επενδυτικού βαθμού. Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας για ομόλογα κάτω από αυτές τις ονομασίες ("BB", "B", "CCC", κλπ.) Θεωρούνται χαμηλής πιστωτικής ποιότητας και συνήθως αναφέρονται ως "χρεόγραφα junk".
1:23Επενδυτικού βαθμού
Κατανόηση του βαθμού επένδυσης
Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας είναι εξαιρετικά σημαντικές επειδή μεταφέρουν τον κίνδυνο που συνδέεται με την αγορά ενός συγκεκριμένου ομολόγου. Μια πιστοληπτική αξιολόγηση επενδυτικής ποιότητας υποδηλώνει χαμηλό κίνδυνο πιστωτικής αθέτησης, καθιστώντας το ένα ελκυστικό επενδυτικό μέσο - ειδικά για συντηρητικούς επενδυτές.
Οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι τα κρατικά ομόλογα, επίσης γνωστά ως κρατικά ομόλογα, δεν υπόκεινται σε αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, παρόλα αυτά οι τίτλοι αυτοί θεωρούνται ότι έχουν την υψηλότερη πιστωτική ποιότητα.
Στην περίπτωση των δημοτικών και εταιρικών ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, η βιβλιογραφία της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως το ενημερωτικό δελτίο για τα αμοιβαία κεφάλαια και οι ανεξάρτητες εκθέσεις ερευνητικών επενδύσεων, θα αναφέρουν μια "μέση πιστωτική ποιότητα" για το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου στο σύνολό του.
[Σημαντικό: Πολλοί θεσμικοί επενδυτές έχουν θεσπίσει μια άκαμπτη πολιτική περιορισμού των επενδύσεών τους σε ομολογίες μόνο σε επενδυτικά θέματα.]
Λεπτομέρειες αξιολόγησης πιστοληπτικής διαβάθμισης
Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας του επενδυτικού βαθμού είναι εκείνες που βαθμολογούνται πάνω από BBB- ή Baa. Οι ακριβείς αξιολογήσεις εξαρτώνται από τον οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Για την Standard & Poor's, οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις των επενδυτικών βαθμών περιλαμβάνουν:
- AAA
- ΑΑ +
- ΑΑ
- ΑΑ-
Οι εταιρείες με οποιαδήποτε πιστοληπτική ικανότητα στην κατηγορία αυτή διαθέτουν μεγάλη ικανότητα αποπληρωμής των δανείων τους. Ωστόσο, εκείνοι που έδωσαν μια στάση βαθμολόγησης ΑΑΑ στην κορυφή του σωρού και θεωρείται ότι έχουν την υψηλότερη δυναμικότητα από όλους, για την αποπληρωμή δανείων.
Η επόμενη κατηγορία κάτω περιλαμβάνει τις ακόλουθες βαθμολογίες:
- A +
- ΕΝΑ
- ΕΝΑ-
Οι εταιρείες με αυτές τις αξιολογήσεις θεωρούνται σταθερές οντότητες με ισχυρές ικανότητες για την εξόφληση των οικονομικών τους υποχρεώσεων. Ωστόσο, αυτές οι εταιρείες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν προκλήσεις κατά την επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών.
Η χαμηλότερη βαθμίδα πιστοληπτικής ικανότητας επενδυτικής ποιότητας που παρέχεται από την Standard and Poor's περιλαμβάνει:
- BBB +
- BBB
- ΒΒ-
Οι εταιρείες με αυτές τις αξιολογήσεις θεωρούνται ευρέως ότι είναι "κερδοσκοπικές" και είναι ακόμη πιο ευάλωτες στις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες από την προηγούμενη ομάδα. Παρ 'όλα αυτά, οι εταιρείες αυτές αποδεικνύουν σε μεγάλο βαθμό την ικανότητα να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους για την πληρωμή του χρέους.
Σύμφωνα με την Moody's, τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού περιλαμβάνουν τις ακόλουθες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας:
- Ααα
- Αα1
- Αa2
- Aa3
- Α'1
- Α2
- Α3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
Τα πιο ψηλά ομόλογα Aaa έχουν τον μικρότερο πιστωτικό κίνδυνο για πιθανή αποτυχία της εταιρείας να αποπληρώσει τα δάνεια. Αντίθετα, οι εταιρείες με μέση βαθμολογία Baa ενδέχεται να εξακολουθούν να έχουν κερδοσκοπικά στοιχεία, παρουσιάζοντας υψηλό πιστωτικό κίνδυνο - ειδικά εκείνες τις εταιρείες που πλήρωσαν χρέη με αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές, οι οποίες δεν υλοποιήθηκαν όπως προβλέπεται.
Βασικές τακτικές
- Μια βαθμολογία επενδυτικού βαθμού σηματοδοτεί ότι ένα εταιρικό ή δημοτικό ομόλογο έχει σχετικά χαμηλό κίνδυνο αθέτησης.
- Διαφορετικοί οργανισμοί αξιολόγησης ομολόγων έχουν διαφορετικά σύμβολα αξιολόγησης, για να χαρακτηρίσουν ομόλογα επενδυτικού βαθμού.
- Η Standard and Poor's απονέμει βαθμολογία "AAA" σε εταιρείες που θεωρεί ότι είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπήσει.
- Η Moody's απονέμει βαθμολογία "Aaa" σε εταιρείες που θεωρεί ότι είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπήσει.
Ειδικές εκτιμήσεις: Υποβάθμιση πιστωτικών μονάδων
Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι η υποβάθμιση ενός οίκου από "BBB" σε "BB" ανακατατάσσει το χρέος του από επενδυτικό βαθμό σε "σκουπίδια". Αν και πρόκειται για απλή πτώση της πιστοληπτικής ικανότητας κατά ένα βήμα, οι συνέπειες μπορεί να είναι σοβαρές.
Η κατάσταση σταγόνα προς σκουπίδια τηλεγράφει ότι μια εταιρεία μπορεί να αγωνιστεί να πληρώσει τα χρέη της. Η υποβαθμισμένη κατάσταση μπορεί να καταστήσει ακόμη πιο δύσκολη για τις εταιρείες την εξεύρεση επιλογών χρηματοδότησης, προκαλώντας μια καθοδική πορεία, ως κόστος αύξησης του κεφαλαίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.