Πωλητής
Ένας πωλητής είναι ένα άτομο ή μια οντότητα που ανταλλάσσει οποιοδήποτε αγαθό ή υπηρεσία έναντι πληρωμής. Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ένας πωλητής είναι ένα πρόσωπο ή μια οντότητα που προσφέρει ασφάλεια που κατέχει για να αγοραστεί από κάποιον άλλο. Στην αγορά δικαιωμάτων, ο πωλητής καλείται επίσης συγγραφέας. Ο συγγραφέας είναι στη μία πλευρά της σύμβασης και λαμβάνει ένα ασφάλιστρο για την πώληση της επιλογής.
Βασικές τακτικές
- Ένας πωλητής είναι κάθε φυσικό ή νομικό πρόσωπο που ασχολείται με την παροχή χρηματοοικονομικής ασφάλειας, από μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης, εμπορεύματα, νομίσματα και πολλά άλλα, για αγορά.
- Στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, ένας πωλητής είναι μια οντότητα που γράφει τη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης και συλλέγει το ασφάλιστρο από τον αγοραστή. Το sell-to-close αναφέρεται σε μια εντολή πώλησης στην αγορά δικαιωμάτων που κλείνει μια υπάρχουσα μακρά θέση στην επιλογή.
- Οι συνήθεις τρόποι πώλησης ή εξόδου μιας θέσης περιλαμβάνουν τη χρήση μιας απώλειας stop, stop stop, ή / και στόχου κέρδους.
Κατανόηση των πωλητών
Ένας πωλητής είναι κάθε φυσικό πρόσωπο ή οντότητα, όπως ένας μεσίτης ή ένα hedge fund, που προτίθεται να προσφέρει οποιαδήποτε χρηματοοικονομική ασφάλεια - μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης, εμπορεύματα, νομίσματα ή άλλα - για αγορά. Θα μπορούσε να περιλαμβάνει μέσα που διαπραγματεύονται σε αγορές εκτός των εποπτευόμενων χρηματιστηρίων. Οι τίτλοι που προσφέρονται για πώληση περιλαμβάνουν την πώληση συμβολαίων παραγώγων, καλών τεχνών, πολύτιμων κοσμημάτων και πολλά άλλα εξωχρηματιστηριακά (OTC) περιουσιακά στοιχεία.
Κατά την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας ασφάλειας, ο πωλητής είναι κάποιος που κατέχει ήδη το περιουσιακό στοιχείο ή την ασφάλεια και επιθυμεί να απαλλαγεί από αυτό. Κάποιος άλλος θα το αγοράσει. Η ανοικτή πώληση είναι η πράξη πώλησης κάτι που δεν ανήκει. Πωλείται πρώτα και αγοράζει αργότερα (για να κλείσει τη θέση), ελπίζω σε χαμηλότερη τιμή. Οι σύντομοι πωλητές προσπαθούν να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών.
Στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, ένας πωλητής είναι μια οντότητα που γράφει τη σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης και συλλέγει το ασφάλιστρο από τον αγοραστή σε αντάλλαγμα ότι έχει πουλήσει την επιλογή. Ο πωλητής διακινδυνεύει επίσης να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής, πράγμα που θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες μεγαλύτερες από την ληφθείσα πριμοδότηση αν η επιλογή είναι γυμνή (δεν καλύπτεται). Οι όροι που πωλούν μια επιλογή, συντομεύοντας μια επιλογή και γράφοντας μια επιλογή είναι ισοδύναμοι.
Όντας ο συγγραφέας μιας επιλογής είναι σχετικά επικίνδυνος σε σύγκριση με άλλους τύπους επενδυτικής δραστηριότητας. Για παράδειγμα, ο συγγραφέας μιας επιλογής κλήσης υποχρεούται να πουλήσει συγκεκριμένο αριθμό μετοχών ενός υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου εάν η τιμή κινείται πάνω από την τιμή προειδοποίησης πριν λήξει το δικαίωμα. Θεωρητικά, ο κίνδυνος για τον συγγραφέα επιλογών είναι απεριόριστος, καθώς δεν υπάρχει όριο για το πόσο υψηλό μπορεί να κινηθεί ένα απόθεμα.
Η πώληση μιας επιλογής σχετίζεται με τη σύνταξη μιας επιλογής, αλλά ένας αγοραστής μιας επιλογής μπορεί επίσης να θέλει να πουλήσει την επιλογή σε κάποιο σημείο πριν τη λήξη της. Όταν πωλείται μια ιδιοκτησιακή επιλογή, ονομάζεται πώληση-προς-κλείσιμο. Η πράξη πώλησης, στην περίπτωση αυτή, δεν έχει ως αποτέλεσμα να γράφεται άλλη επιλογή, απλώς κλείνει μια υπάρχουσα θέση.
Μείωση κινδύνου πωλητή επιλογών
Η απλή πώληση μιας σύμβασης επιλογής ονομάζεται γυμνό ή γυμνό, ανάλογα με τον τύπο επιλογής. Αυτό σημαίνει ότι ο πωλητής αναλαμβάνει πλήρως τον κίνδυνο των δυσμενών κινήσεων στην υποκείμενη ασφάλεια. Εάν ο αγοραστής ασκήσει το δικαίωμα επιλογής, ο πωλητής πρέπει να εισέλθει στην ελεύθερη αγορά για να πουλήσει ή να αγοράσει την υποκείμενη ασφάλεια στην τρέχουσα αγοραία τιμή.
Ωστόσο, με μια καλυμμένη κλήση ή καλυμμένη πώληση, ο πωλητής της επιλογής έχει ήδη μια μακρά ή μικρή θέση στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αγοραστεί ή πωληθεί σύντομα ταυτόχρονα με τη σύνταξη των καλυμμένων δικαιωμάτων προαίρεσης, η ζημία θα είναι ελάχιστη. Ο πωλητής της επιλογής εξακολουθεί να παίρνει για να κρατήσει την πριμοδότηση που έλαβε από τον αγοραστή.
Υπάρχουν πολλές στρατηγικές που περιλαμβάνουν την πώληση των επιλογών. Για παράδειγμα, σε μια ταύτιση με ταύρο, ο επενδυτής πωλεί ένα δικαίωμα αγοράς και ταυτόχρονα αγοράζει ένα δικαίωμα πώλησης με ελαφρώς χαμηλότερη τιμή άσκησης. Το ασφάλιστρο που καταβλήθηκε για την αγορά της επιλογής χαμηλότερης προειδοποίησης αντισταθμίζει εν μέρει το ασφάλιστρο που εισπράχθηκε από την πώληση του δικαιώματος υψηλότερης απεργίας. Ενώ η στρατηγική μειώνει τον κίνδυνο για τον επενδυτή, μειώνει επίσης το πιθανό κέρδος.
Προσδιορισμός Πότε Πώληση
Οι έμπειροι επενδυτές αποφασίζουν πότε να πουλήσουν ένα χρηματιστήριο, ένα νόμισμα, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, ένα εμπόρευμα ή οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο, ακολουθώντας ένα εμπορικό σχέδιο. Ένα σχέδιο συναλλαγών καθορίζει τη στρατηγική τους, συμπεριλαμβανομένου του πότε θα εξέλθουν από τις θέσεις, έτσι ώστε να μην πληγούν από συναισθήματα και να κάνουν αποφάσεις που μπορούν να βλάψουν το χαρτοφυλάκιό τους.
Οι στρατηγικές εξόδου ποικίλλουν σημαντικά, αλλά πρέπει πάντα να περιλαμβάνουν δύο σκέψεις:
- Πού και πότε να πουληθεί αν η θέση παρουσιάζει ζημιά.
- Πού και πότε να πωληθεί αν η θέση παρουσιάζει κέρδος.
Πριν από την ανάληψη ενός εμπορίου, ένας συνετός επενδυτής ή έμπορος θα καθορίσει πότε θα μειώσει τις απώλειές τους και επίσης θα διατυπώσει ένα σχέδιο για το πότε θα πάρουν κέρδη εάν η τιμή κινείται στην αναμενόμενη κατεύθυνση.
Μια εντολή απωλειών στάσης ή μια στάση που ακολουθεί είναι ένας κοινός τρόπος για τον περιορισμό των απωλειών. Ένας τελικός στόχος ή ο στόχος κέρδους είναι συνηθισμένοι τρόποι να αποκομίσουν κέρδη από το τραπέζι.
Παράδειγμα πωλητή στο Χρηματιστήριο
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής είδε μια σημαντική μείωση της τιμής της Apple Inc. (AAPL) ως ευκαιρία αγοράς. Αποφάσισαν ότι εάν η τιμή έπεσε για να στηρίξει, ή κάτω από αυτό, θα αγόραζαν όταν η τιμή άρχισε να πέφτει ψηλότερα από την τιμή.
Ο επενδυτής αποφασίζει ότι εάν η τιμή πέσει στα $ 150, ή χαμηλότερα, θα αγοράσει όταν η τιμή ξεκινήσει πάλι πάνω από $ 150. Προκάλεσαν απώλειες στα 135 δολάρια, γεγονός που τους εκθέτει σε κίνδυνο μείωσης κατά 10%. Σχεδιάζουν να βγούν στα 200 δολάρια εάν η τιμή ανεβαίνει. Αυτός είναι ο στόχος κέρδους τους. Το εμπόριο προσφέρει μείωση 10% με 33% ανοδική. ευνοϊκό λόγο κινδύνου / ανταμοιβής.
Μια εντολή πώλησης απώλειας stop stop τοποθετείται στα $ 135. Μια εντολή πώλησης ορίων τοποθετείται στα $ 200. Ο επενδυτής γίνεται ένας πωλητής σε αυτές τις τιμές, και όποιος χτυπηθεί πρώτα θα κλείσει τη θέση.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.