Άρθρο 10β-5
Το άρθρο 10β-5 είναι ένας κανονισμός που είναι επίσημα γνωστός ως Απασχόληση των χειραγώγιμων και παραπλανητικών πρακτικών που δημιουργήθηκε βάσει του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934. Ο κανόνας αυτός θεωρεί ότι είναι παράνομο για οποιονδήποτε να χρησιμοποιήσει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε μέτρο για εξαπάτηση, , παραλείπουν σχετικές πληροφορίες ή διεξάγουν με άλλο τρόπο επιχειρηματικές δραστηριότητες που θα εξαπατούσαν άλλο πρόσωπο σε σχέση με τη διεξαγωγή συναλλαγών που αφορούν μετοχές και άλλους τίτλους.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ του κανόνα 10β-5
Αυτός ο κανόνας είναι η βασική βάση για την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) για τη διερεύνηση πιθανών αξιώσεων απάτης ασφαλείας.
Παραδείγματα αδικημάτων που θα παραβίαζαν τον κανόνα 10b-5 θα είναι: τα στελέχη που κάνουν ψευδείς δηλώσεις για να αυξήσουν τις τιμές των μετοχών ή μια εταιρεία που κρύβει τεράστιες απώλειες ή χαμηλά έσοδα με δημιουργικές λογιστικές πρακτικές. Τέτοιες ενέργειες ενδέχεται να μην επιτρέπουν στους σημερινούς μετόχους καλύτερη απόδοση των επενδύσεών τους, τουλάχιστον εφόσον η εξαπάτηση παραμένει αναπάντητη. Αυτά τα συστήματα συνήθως απαιτούν συνεχή ροή παραπλανητικών δηλώσεων για τη διαιώνιση της απάτης.
Διαφορετικοί τρόποι κανόνα 10b-5 λειτουργεί
Αντίστροφα, ο κανόνας καλύπτει επίσης περιπτώσεις όπου ένα εκτελεστικό εκδίδει ψευδείς δηλώσεις προκειμένου να μειώσει τεχνητά την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας προκειμένου να αγοράσει περισσότερες μετοχές με έκπτωση. Αυτές και άλλες χειραγώγιμες χρήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών μπορούν να περιγραφούν ως εμπιστευτικές συναλλαγές καθώς και σε άλλους τύπους συστημάτων που επηρεάζουν την αγορά για το κέρδος και την ευνοεί. Εκτός από την πραγματοποίηση παράνομων κερδών ή την προσέλκυση περισσότερων επενδυτών, τα συστήματα αυτά θα μπορούσαν επίσης να τεθούν σε κίνηση για να αλλάξουν το υπόλοιπο των μετοχών που έχουν εκκρεμές προκειμένου να καταβληθούν περαιτέρω προσπάθειες για την ανάληψη της επιχείρησης.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξέτασε περαιτέρω και αποσαφήνισε τα θέματα που σχετίζονται με πιθανές απάτες σε τίτλους. Με την επικύρωση των σχετικών κανόνων 10b5-1 και 10b5-2, τα θέματα εμπιστευτικών συναλλαγών τέθηκαν σε νεότερες νομικές προοπτικές. Σύμφωνα με τον κανόνα 10b5-1, η SEC θεωρεί ότι ένα άτομο διαπραγματεύεται με βάση μη δημοσιευμένες πληροφορίες, εάν το πρόσωπο αυτό γνωρίζει τις εν λόγω πληροφορίες ενώ πραγματοποιεί πώληση ή αγορά. Υπάρχουν επίσης εξαιρέσεις και διευκρινίσεις που επιτρέπουν στα άτομα να προβαίνουν σε συναλλαγές, παρόλο που έχουν τέτοιες πληροφορίες. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει συναλλαγές που αποτελούν μέρος σχεδίων που έχουν ήδη τεθεί σε κίνηση μέσω μιας σύμβασης ή μιας διαδικασίας που δεν θα επηρεαστεί από τη γνώση των πληροφοριών.
Μέσω του κανόνα 10b5-2, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επεξήγησε τους τρόπους με τους οποίους η θεωρία της κακομεταχείρισης μπορεί να εφαρμοστεί ακόμη και υπό συνθήκες μη επιχειρηματικής δραστηριότητας. Αναφέρει επίσης ότι ένα άτομο που αποκτά εμπιστευτικές πληροφορίες είναι υποχρεωμένο να φέρει εμπιστοσύνη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.