Rolling Hedge

Τι είναι ένα Rolling Hedge

Μια κυλιόμενη αντιστάθμιση είναι μια στρατηγική για τη μείωση του κινδύνου που περιλαμβάνει την απόκτηση νέων διαπραγματεύσιμων με διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για αντικατάσταση θέσεων που έχουν λήξει. Σε ένα κυλιόμενο αντιστάθμισμα ένας επενδυτής παίρνει ένα νέο συμβόλαιο με νέα ημερομηνία λήξης και τους ίδιους ή παρόμοιους όρους. Οι επενδυτές λαμβάνουν μια κυλιόμενη θέση αντιστάθμισης όταν λήξει μια σύμβαση. Η διαδικασία ανατροπής θα διαφέρει ανάλογα με τον τύπο του παράγωγου προϊόντος στον οποίο επενδύεται ο επενδυτής.

ΑΝΑΚΑΛΥΨΗ ΚΑΤΩ ΚΛΕΙΔΩΜΑ

Ένα κυλιόμενο αντιστάθμισμα απαιτεί να υπάρχει μια αντισταθμισμένη θέση πριν από την ανανέωση. Οι κυλιόμενες θέσεις αντιστάθμισης συχνά χρησιμοποιούνται σε χαρτοφυλάκια εναλλακτικών επενδύσεων που ενσωματώνουν επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην επενδυτική τους στρατηγική. Οι επιλογές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον μετριασμό του κινδύνου σημαντικής μεταβλητότητας των τιμών και για ενδεχόμενη κερδοσκοπία.

Συμβόλαια αντιστάθμισης κινδύνου

Οι συμβάσεις αντιστάθμισης κινδύνου απαιτούν μεγαλύτερη δέουσα επιμέλεια από τις τυποποιημένες επενδύσεις. Τα προϊόντα αντιστάθμισης δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν μέσω όλων των τυποποιημένων πλατφορμών διαπραγμάτευσης και των κέντρων εκκαθάρισης. Επομένως, οι επενδυτές πρέπει να προσδιορίσουν τον συγκεκριμένο τύπο μέσου που ταιριάζει με τον επενδυτικό τους στόχο και να προσδιορίσει την πλατφόρμα συναλλαγών όπου μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης το προϊόν αντιστάθμισης κινδύνου. Οι επιλογές διαπραγμάτευσης και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνήθως απαιτούν καθορισμένο λογαριασμό ή μονάδα συναλλαγών με συγκεκριμένες παραμέτρους και απαιτήσεις περιθωρίου.

Ανατροπή συμβολαίου

Μόλις μια αντισταθμισμένη θέση έχει καθοριστεί από έναν επενδυτή, η ανανέωσή της είναι βασικά μια απλή διαδικασία. Οι επενδύσεις σε αντισταθμισμένα προϊόντα χρησιμοποιούνται συχνά από προηγμένους επαγγελματίες επενδύσεων λόγω του πρόσθετου κόστους και των κινδύνων που συνδέονται με την αντιστάθμιση. Ένας επενδυτής αγοράζει ένα δικαίωμα προαίρεσης ή ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε συγκεκριμένη τιμή και μπορεί επίσης να υποβληθεί σε τέλη συναλλαγών. Τα προϊόντα αντιστάθμισης έχουν επίσης απαιτήσεις περιθωρίου. Οι απαιτήσεις περιθωρίου απαιτούν από έναν επενδυτή να καταθέσει ασφάλεια για ένα μέρος της επένδυσης που σχεδιάζει να πραγματοποιήσει κατά την καθορισμένη ημερομηνία λήξης. Τα περιθώρια περιθωρίου διακύμανσης ποικίλλουν και οι επενδυτές πρέπει να διατηρούν τα επίπεδα εξασφάλισης βάσει της μεταβαλλόμενης αξίας της επένδυσης.

Σε ένα κυλιόμενο αντιστάθμισμα ένας επενδυτής επιδιώκει να διατηρήσει τη θέση αντιστάθμισης για το χαρτοφυλάκιό του. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας επενδυτής πρέπει να κλείσει την αντισταθμισμένη θέση (αποκαλούμενη επίσης "de-hedging") ή να διευθετήσει τις θέσεις εξασφάλισης κατά τη λήξη για να μετατοπίσει το αντιστάθμισμα με μια νέα θέση. Σε πολλές περιπτώσεις η σύμβαση θα έχει αυτόματη ανανέωση, η οποία επιτρέπει τη διαρκή διατήρηση των εξασφαλίσεων.

Μια κυλιόμενη αντιστάθμιση επιτρέπει σε έναν επενδυτή να διατηρήσει την αντισταθμισμένη θέση του με νέα ημερομηνία λήξης, εάν δεν ασκηθεί η σύμβασή του. Ένας αριθμός παραγόντων μπορεί να είναι σημαντικοί για τη δέουσα επιμέλεια όταν ένα hedge είναι τυλιγμένο. Ορισμένοι έμποροι ενδέχεται να επιδιώξουν να εντοπίσουν τις ευκαιρίες αρμπιτράζ που ενδέχεται να εμφανιστούν γύρω από την ημερομηνία λήξης της σύμβασης. Εάν μια κυλιόμενη αντιστάθμιση απαιτεί τη μη αυτόματη ανανέωση, η εγγύηση ενός επενδυτή μπορεί να αποτελεί αντιπαροχή. Οι συμβάσεις παραγώγων με αυτόματες ανατροπές συχνά εμφανίζουν μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών κατά τη λήξη τους. Οι συμβάσεις με αυτόματες ανανεώσεις προβλέπουν επίσης απλοποιημένη διαχείριση εξασφαλίσεων και διατήρηση περιθωρίου. Σε ορισμένες περιπτώσεις ένας επενδυτής μπορεί να θέλει να ασκεί δικαιώματα λήξης και να συνάπτει νέες συμβάσεις για να διατηρήσει την υποκείμενη θέση αντισταθμισμένη για το μέλλον.

Για παραδείγματα και περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα κυλιόμενα φράγματα για συμβάσεις e-mini δείτε επίσης: E-Mini.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός αποστολής σε μετρητά Η παράδοση μετρητών είναι ένας διακανονισμός μεταξύ των συμβαλλομένων μερών ορισμένων συμβάσεων παραγώγων, ο οποίος απαιτεί από τον πωλητή να μεταφέρει τη χρηματική αξία του περιουσιακού στοιχείου περισσότερα Πώς εργάζονται τα αειθαλής συμβάσεις Μια αειθαλής σύμβαση ορίζει ότι η σύμβαση ανανεώνεται αυτομάτως μετά την ημερομηνία λήξης, εκτός αν ορίζεται διαφορετικά από οποιοδήποτε από τα συμβαλλόμενα μέρη. περισσότερα Πώς Quadruple Witching Επηρεάζει τις Αγορές Η τετραπλή μαγεία αναφέρεται σε μια ημερομηνία που συνεπάγεται την ταυτόχρονη λήξη των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των χρηματιστηριακών δεικτών, των επιλογών του χρηματιστηριακού δείκτη, των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών. περισσότερα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη προθεσμιακών συμβολαίων είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα χρηματοπιστωτικό δείκτη που πρόκειται να διακανονιστεί σε μια μελλοντική ημερομηνία Χρησιμοποιώντας ένα μελλοντικό δείκτη, οι έμποροι μπορούν να κάνουν εικασίες σχετικά με την κατεύθυνση της μεταβολής των τιμών του δείκτη. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται από ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερες επιλογές νομίσματος Συμβόλαιο που παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί νόμισμα με καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για το δικαίωμα αυτό, καταβάλλεται ασφάλιστρο στον μεσίτη, η οποία θα ποικίλει ανάλογα με τον αριθμό των συμβάσεων που αγοράστηκαν. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών