Ουδετερότητες κινδύνου-ουδετερότητας
Οι πιθανότητες ουδέτερου κινδύνου είναι πιθανότητες μελλοντικών εκροών προσαρμοσμένων για τον κίνδυνο, οι οποίες στη συνέχεια χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των αναμενόμενων αξιών των περιουσιακών στοιχείων. Με άλλα λόγια, τα περιουσιακά στοιχεία και οι τίτλοι αγοράζονται και πωλούνται ως εάν η υποθετική δίκαιη, ενιαία πιθανότητα για ένα αποτέλεσμα ήταν πραγματικότητα, αν και αυτό στην πραγματικότητα δεν είναι το πραγματικό σενάριο.
Βασικές τακτικές
- Οι πιθανότητες ουδέτερου κινδύνου είναι πιθανότητες πιθανών μελλοντικών αποτελεσμάτων που έχουν προσαρμοστεί για τον κίνδυνο.
- Μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό των αναμενόμενων αξιών του ενεργητικού.
- Αυτές οι πιθανότητες χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό δίκαιων τιμών για ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια χρηματοοικονομική συμμετοχή.
- Η ιδέα των πιθανών ουδέτερων κινδύνων χρησιμοποιείται συχνά στα παράγωγα τιμολόγησης.
- Ο όρος ουδέτερο από πλευράς κινδύνου σημαίνει ότι ένας επενδυτής θα προτιμούσε να επικεντρώνεται στα δυνητικά κέρδη μίας επένδυσης παρά στον συνδεδεμένο με τον κίνδυνο κίνδυνο.
Κατανόηση πιθανών κινδύνων-ουδετερότητας
Οι πιθανότητες ουδέτερου κινδύνου χρησιμοποιούνται για την προσπάθεια προσδιορισμού αντικειμενικών δίκαιων τιμών για ένα περιουσιακό στοιχείο ή ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Αξιολογείτε την πιθανότητα με τον κίνδυνο που απορρέει από την εξίσωση, οπότε δεν παίζει παράγοντα στο αναμενόμενο αποτέλεσμα.
Αντιθέτως, εάν προσπαθήσατε να υπολογίσετε την αναμενόμενη αξία του συγκεκριμένου αποθέματος με βάση το πόσο πιθανό είναι να ανεβαίνει ή να μειώνεται, λαμβάνοντας υπόψη μοναδικούς παράγοντες ή συνθήκες αγοράς που επηρεάζουν αυτό το συγκεκριμένο στοιχείο, θα συμπεριλάβατε κίνδυνο στην εξίσωση και, συνεπώς, να εξετάζετε πραγματικές ή φυσικές πιθανότητες.
Το πλεονέκτημα αυτής της προσέγγισης τιμολόγησης ουδέτερου κινδύνου είναι ότι μόλις υπολογιστούν οι πιθανότητες ουδέτερου κινδύνου, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την τιμολόγηση κάθε περιουσιακού στοιχείου βάσει της αναμενόμενης απόδοσής του. Αυτές οι θεωρητικές πιθανότητες ουδέτερου κινδύνου διαφέρουν από τις πραγματικές πιθανότητες πραγματικού κόσμου, οι οποίες μερικές φορές αναφέρονται επίσης ως φυσικές πιθανότητες. Εάν χρησιμοποιήθηκαν πιθανότητες πραγματικού κόσμου, οι αναμενόμενες τιμές κάθε ασφάλειας θα πρέπει να προσαρμοστούν για το μεμονωμένο προφίλ κινδύνου.
Μπορεί να σκεφτείτε αυτήν την προσέγγιση ως μια κάπως τυποποιημένη και δομημένη μέθοδο για να μαντέψετε τι είναι η δίκαιη και σωστή τιμή για μια ασφάλεια ή άλλο χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο πρέπει να είναι παρακολουθώντας τις τάσεις των τιμών για άλλα παρόμοια περιουσιακά στοιχεία και στη συνέχεια υπολογίζοντας τον μέσο όρο για να φτάσετε στην καλύτερη εικασία σας. Για αυτή την προσέγγιση, θα προσπαθούσατε να εξισορροπήσετε τις ακραίες διακυμάνσεις σε κάθε άκρο του φάσματος, δημιουργώντας μια ισορροπία που δημιουργεί ένα σταθερό, επίπεδο σημείο τιμής. Θα περιορίζατε κατ 'ουσίαν τα πιθανά ασυνήθιστα υψηλά αποτελέσματα της αγοράς αυξάνοντας παράλληλα τα πιθανά χαμηλά επίπεδα.
Οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές δεν είναι ουδέτεροι από άποψη κινδύνου. Περισσότεροι επενδυτές πέφτουν στην πλευρά του κινδύνου ή της ανεύρεσης κινδύνου, σε σύγκριση με τον ουδέτερο σε σχέση με τον κίνδυνο.
Ειδικές εκτιμήσεις
Το ουδέτερο RIsk είναι ένας όρος που περιγράφει την όρεξη του επενδυτή για κίνδυνο. Οι επενδυτές ουδέτερου κινδύνου δεν ασχολούνται με τον κίνδυνο μιας επένδυσης. Ωστόσο, οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους έχουν μεγαλύτερο φόβο να χάσουν χρήματα,
Ο όρος ουδέτερο σε σχέση με τον κίνδυνο μπορεί μερικές φορές να είναι παραπλανητικός, επειδή μερικοί άνθρωποι μπορεί να υποθέσουν ότι σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι ουδέτεροι, άσχετοι ή δεν γνωρίζουν τον κίνδυνο ή ότι η ίδια η επένδυση δεν διατρέχει κανένα κίνδυνο ή κινδυνεύει να εξαλειφθεί. Ωστόσο, ο ουδέτερος κίνδυνος δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ο επενδυτής δεν γνωρίζει τον κίνδυνο. Αντίθετα, υπονοεί ότι ο επενδυτής κατανοεί τους κινδύνους, αλλά δεν το παραγοντίζει στην απόφασή τους αυτή τη στιγμή.
Ο επενδυτής προτιμά να εστιάζει στην πιθανή αύξηση της επένδυσης. Όταν αντιμετωπίζει δύο επενδυτικές επιλογές, ένας επενδυτής που είναι ουδέτερος από άποψη κινδύνου θα εξέταζε μόνο τα κέρδη κάθε επένδυσης, ενώ, για οποιοδήποτε λόγο, επιλέγοντας να παραβλέψει το δυναμικό κινδύνου, ακόμη και αν μπορεί να γνωρίζει τον εγγενή κίνδυνο.
Οφέλη Κίνδυνος-Ουδέτερες Πιθανότητες
Η εφαρμογή πιθανότητας ουδέτερου κινδύνου στις εξισώσεις κατά τον υπολογισμό της τιμολόγησης για χρηματοπιστωτικά μέσα σταθερού εισοδήματος είναι χρήσιμη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι είστε σε θέση να τιμολογήσετε μια ασφάλεια στην εμπορική της τιμή όταν χρησιμοποιείτε το μέτρο που δεν είναι ουδέτερο για τον κίνδυνο. Μια βασική παραδοχή στον υπολογισμό των πιθανών ουδέτερων κινδύνων είναι η απουσία αρμπιτράζ. Η έννοια των πιθανών ουδέτερων κινδύνων χρησιμοποιείται ευρέως στα παράγωγα τιμολόγησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.