Η κατάλληλη στιγμή για να αλλάξετε από αμοιβαία κεφάλαια σε ETF

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι από καιρό δημοφιλής επιλογή για πολλούς επενδυτές, λόγω του ευρέος φάσματος των διαθέσιμων επιλογών και της αυτόματης διαφοροποίησης που προσφέρουν. Ωστόσο, ανάλογα με το τι θέλετε να βγείτε από το χαρτοφυλάκιό σας και την ατομική σας ανοχή κινδύνου και επενδυτική στρατηγική, ίσως είναι καιρός να μεταβείτε από τα αμοιβαία κεφάλαια σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) μοιράζονται πολλά οφέλη. Επιπλέον, τα ΕΙΕΕ είναι γενικά πιο φορολογικά αποδοτικά και προσιτά από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια. Όπως κάθε επενδυτικό προϊόν, τα ETF εξακολουθούν να έχουν τα μειονεκτήματά τους. Η σαφής κατανόηση του τι ETFs μπορούν να προσφέρουν και του είδους του επενδυτή που τους ταιριάζει καλύτερα θα σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε εάν μπορεί να είναι μια πιο έξυπνη επιλογή για το χαρτοφυλάκιό σας και τους τρέχοντες επενδυτικούς στόχους.

ETFs: Τα βασικά

Τα ETF είναι κατά βάση αμοιβαία κεφάλαια που διακινούνται στην ελεύθερη αγορά. Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΤΑ συγκεντρώνουν τις εισφορές των μετόχων και επενδύουν σε μια σειρά τίτλων. Επίσης, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ μπορούν να επενδύουν σε διαφορετικούς τίτλους ανάλογα με τους στόχους του εν λόγω ταμείου. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, ωστόσο, τα ΕΙΕΕ είναι κατά κύριο λόγο παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια τα οποία γενικά επενδύουν στους ίδιους τίτλους με δεδομένο δείκτη.

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν ETFs στη δευτερογενή αγορά, όπως τα αποθέματα ή τα ομόλογα, καθιστώντας τα ιδιαίτερα ρευστά. Επιπλέον, η εμπορική διαπραγμάτευση των ETF σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να πωληθούν στοιχεία ενεργητικού για τη χρηματοδότηση των εξαγορών των μετόχων, όπως συμβαίνει με τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ΕΙΕΕ μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν διαδικασίες διανομής και εξαργύρωσης σε είδος, στις οποίες ο επενδυτής εκδίδει ή εξαγοράζει μετοχές του ΕΙΕΕ σε αντάλλαγμα για ένα καλάθι μετοχών που αντιστοιχεί στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου αντί για μετρητά.

Πλεονεκτήματα των ETF

Μεταξύ των πολυάριθμων πλεονεκτημάτων των ETFs είναι οι σχετικά χαμηλοί δείκτες εξόδων σε σύγκριση με παρόμοια αμοιβαία κεφάλαια. Φυσικά, τα εν λόγω ETF που διαχειρίζονται ενεργά έχουν ελαφρώς υψηλότερο κόστος, αλλά είναι γενικά χαμηλότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETFs δεν μεταφέρουν φορτίο ή 12b-1 αμοιβές όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, αν και η αγορά και πώληση μετοχών επιβαρύνονται με προμήθειες όπως οποιαδήποτε άλλη εμπορική δραστηριότητα. Ωστόσο, αν θέλετε να κάνετε μια μεγάλη μεγάλη επένδυση και όχι αρκετές μικρές αγορές με την πάροδο του χρόνου, τα ΕΙΕΕ μπορούν να είναι πολύ πιο προσιτά από τα αμοιβαία κεφάλαια. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "12b-1: Κατανόηση των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου.")

Επιπλέον, η παθητική στρατηγική επένδυσης που χρησιμοποιούν τα περισσότερα ΕΙΕΚ καθιστά εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά. Επειδή αυτά τα κεφάλαια δεν κάνουν πολλές συναλλαγές, οι πιθανότητες ενός ETF που κάνει συχνές διανομές κεφαλαιακών κερδών είναι χαμηλές. Κάθε φορά που μια επένδυση καταβάλλει κεφαλαιουχικά κέρδη ή μερίσματα, αυξάνει τη φορολογική υποχρέωση κάθε μετόχου. Επειδή τα ETF κάνουν λιγότερες διανομές, είναι πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Το γεγονός ότι τα κεφάλαια δεν απαιτούνται κατά κανόνα για την εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των εξαγορών των μετόχων (δεδομένου ότι οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν στην ανοικτή αγορά ή να εξαγοραστούν για καλάθια αποθεμάτων) μειώνει περαιτέρω τις φορολογικές επιπτώσεις της επένδυσης του ΕΙΕΕ.

Ποιοι είναι οι καλύτεροι τρόποι για το ETF;

Επειδή τα περισσότερα ΕΙΕΕ είναι ευρεθέντα αμοιβαία κεφάλαια, είναι τα καλύτερα προσαρμοσμένα για τους επενδυτές που θέλουν να υιοθετήσουν μια στρατηγική buy-and-hold και η εμπιστοσύνη στην αγορά θα δημιουργήσει θετικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Οι δείκτες ETF επενδύουν μόνο στα αποθέματα σε ένα υποκείμενο δείκτη, οπότε δεν απαιτούν από έναν ενεργό διαχειριστή να αναλύσει πιθανές συναλλαγές και να επιλέξει πώς να επενδύσει με βάση την έρευνα και το ένστικτό του. Σε αντίθεση με την επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία απαιτεί λεπτομερή ανάλυση του ιστορικού του διαχειριστή, η επένδυση σε ένα ευρετήριο ETF απαιτεί μόνο να είστε βολικός στον υποκείμενο δείκτη.

Το εάν τα ΕΙΕΕ είναι μια καλή επιλογή για εσάς εξαρτάται από το τι θέλετε να πάρετε από την επένδυσή σας. Αν ψάχνετε για μια προσιτή επένδυση που πιθανόν να δημιουργήσει μέτριες αποδόσεις, θυσιάζοντας το δυναμικό για υψηλότερα κέρδη σε αντάλλαγμα για χαμηλότερο κίνδυνο, τότε τα ETFs μπορούν να είναι μια εξαιρετική επιλογή. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι του ΕΙΕΕ").

Φυσικά, ορισμένα ETFs είναι σημαντικά πιο επικίνδυνα - συγκεκριμένα, μοχλευμένα και αντιστρόφως ETFs. Αυτά τα κεφάλαια διαχειρίζονται με στόχο τη δημιουργία ορισμένων πολλαπλών αποδόσεων ενός δείκτη, συνήθως δύο ή τρεις φορές την επιστροφή κάθε ημέρας. Παρόλο που αυτοί μπορούν να είναι χρήμαι, εάν η αγορά συνεργάζεται, η αστάθεια της αγοράς τείνει να καταστήσει αυτά τα ταμεία λιγότερο από αποδοτικά μακροπρόθεσμα. Μια μόχλευση ETF μπορεί να είναι επικερδής εάν ενδιαφέρεστε να διατηρήσετε ένα ενεργό στυλ διαπραγμάτευσης παρά να κρατήσετε μια επένδυση για μεγάλες χρονικές περιόδους, αλλά πρέπει να έχετε μια αρκετά υψηλή ανοχή κινδύνου.

Πότε είναι το ETFs η σωστή επιλογή;

Ίσως είναι η κατάλληλη στιγμή για να μεταβείτε σε ETF, εάν τα αμοιβαία κεφάλαια δεν πληρούν πλέον τις ανάγκες σας. Για μερικούς, η μετάβαση σε ETF έχει νόημα επειδή τα έξοδα που σχετίζονται με τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να φανούν ένα σημαντικό μέρος των κερδών. Επιπλέον, εάν δεν χρειάζεστε ετήσιο εισόδημα από επενδύσεις και προτιμάτε μια επένδυση που θα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου χωρίς να αυξάνεται κάθε χρόνο η φορολογική σας υποχρέωση μέσω των διανομών κεφαλαιουχικών κερδών, τα ETF μπορεί να είναι μια πιο κατάλληλη επιλογή.

Εάν σκοπεύετε να συνταξιοδοτηθείτε, τα ΕΙΕΕ μπορεί να είναι μια χρήσιμη προσθήκη στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, ειδικά εάν επενδύσετε μέσω ενός λογαριασμού ταμιευτηρίου που έχει αναβληθεί από τον φόρο, όπως το 401 (k) ή ο IRA. Παρόλο που ο αριθμός των διανομών που πραγματοποιούνται από τα ΕΙΕΕ είναι χαμηλός, η χρήση των αμοιβαίων κεφαλαίων συνταξιοδότησης για επένδυση παρέχει ένα πρόσθετο επίπεδο φορολογικής προστασίας. Τα κέρδη από επενδύσεις σε λογαριασμούς αφυπηρέτησης δεν φορολογούνται μέχρι να τα αποσύρετε. Δεδομένου ότι πιθανότατα θα είστε σε χαμηλότερη φορολογική κλίμακα μετά τη συνταξιοδότησή σας, αυτό μπορεί να σας εξοικονομήσει ένα σημαντικό χρηματικό ποσό. Εάν έχετε ένα Roth IRA, οι τυχόν απαιτούμενες αποσύρσεις των εσόδων από επενδύσεις είναι αφορολόγητες. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "ETF που συνήθως βρίσκονται στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης.")

Η κατώτατη γραμμή

Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ETF έχουν τα οφέλη τους, αλλά μπορεί να είναι καιρός να εκτιμηθεί εάν οι επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας εξυπηρετούν τους στόχους σας με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο. Εάν πληρώνετε αμοιβές για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με υψηλό λόγο δαπανών ή εάν διαπιστώσετε ότι πληρώνετε υπερβολικά πολλούς φόρους κάθε χρόνο λόγω ανεπιθύμητων κατανομών κερδών κεφαλαίου, η μετάβαση σε ETF είναι πιθανόν η σωστή επιλογή για εσάς.

Εάν η τρέχουσα επένδυσή σας είναι σε ένα ευρετήριο αμοιβαίων κεφαλαίων, αναζητήστε ένα ΕΙΕΕ που επιτυγχάνει το ίδιο πράγμα με πολύ χαμηλότερο κόστος. Αν προτιμάτε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο που επιδιώκει να νικήσει την αγορά, τα αμοιβαία κεφάλαια σίγουρα προσφέρουν περισσότερες επιλογές από τα ETF, αν και τα ETF υψηλού κινδύνου / υψηλού ανταμοιβή γίνονται όλο και πιο κοινά.

Εάν και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕ πληρούν μερικές από τις επενδυτικές ανάγκες σας με διαφορετικούς τρόπους, φυσικά, δεν υπάρχει κανένας λόγος που δεν μπορείτε να επιλέξετε απλώς και τα δύο. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Αμοιβαίο Κεφάλαιο έναντι ETF: Ποιο είναι το σωστό για εσάς;")