Ταμείο Ανάπτυξης και Εισοδήματος
Το Ταμείο Αύξησης και Εισοδήματος είναι μια κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων ή αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), η οποία έχει μια διπλή στρατηγική τόσο για την ανατίμηση κεφαλαίου (ανάπτυξη) όσο και για το τρέχον εισόδημα που παράγεται μέσω μερισμάτων ή πληρωμών τόκων. Ένα ταμείο ανάπτυξης και εισοδήματος μπορεί να επενδύει μόνο σε μετοχές ή σε συνδυασμό μετοχών, ομολόγων, trusts επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και άλλων τίτλων.
Το Ταμείο Αύξησης και Εισοδήματος είναι ένα είδος κεφαλαίου ανάμειξης, το οποίο επενδύει σε αποθέματα ανάπτυξης και αξίας.
Βασικές τακτικές
- Το Ταμείο Ανάπτυξης και Εισοδήματος είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια στρατηγική του ΕΙΕΕ που επιδιώκει συνολική απόδοση των επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαιακών κερδών και του τρέχοντος εισοδήματος.
- Ο στόχος ενός ταμείου ανάπτυξης και εισοδήματος είναι να δημιουργηθεί ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που εκμεταλλεύεται το δυναμικό κεφαλαιακών κερδών του τομέα ανάπτυξης και του εισοδήματος από μερίσματα και της σταθερότητας του τομέα αξίας.
- Επειδή αυτά τα κεφάλαια έρχονται σε πολλές διαμορφώσεις, οι επενδυτές πρέπει να ερευνούν κάθε πιθανή στρατηγική χρηματοδότησης και να χρησιμοποιούν ένα κουτί στυλ για ευκολότερη κατηγοριοποίηση.
Κατανόηση των Ταμείων Ανάπτυξης και Εισοδήματος
Τα κεφάλαια ανάπτυξης και εισοδήματος είναι δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών με μέτριες (αλλά όχι υπερβολικές) ορέξεις για κίνδυνο - τον ολοένα και δημοφιλέστερο «ισορροπημένο επενδυτή». Παρόλο που οι αποδόσεις συνήθως θα παρουσιάζουν καθυστερήσεις σε εκείνες των αμιγώς αναπτυξιακών κεφαλαίων, μερικές φορές οι μετοχές υψηλής απόδοσης ευνοούνται στις χρηματιστηριακές αγορές, οδηγώντας τα κεφάλαια ανάπτυξης και εισοδήματος σε ανώτερες επιδόσεις. Η σταθερότητα αυτών των κεφαλαίων φαίνεται πιο ελκυστική όταν η ευρεία οικονομία φαίνεται να εξασθενεί.
Ανάπτυξη και χρονικοί ορίζοντες
Οι επενδυτές σε χαρτοφυλάκια ανάπτυξης και εισοδήματος ευνοούν τη σταθερότητα χωρίς να παραμείνουν αποδόσεις που ξεπερνούν τον πληθωρισμό. Ανάλογα με την ανοχή του κινδύνου, ένας ισορροπημένος επενδυτικός στόχος υιοθετείται από άτομα που είτε αποφεύγουν πλήρως την αστάθεια είτε μειώνουν τους στόχους ανάπτυξης ως συνταξιοδοτικές προσεγγίσεις. Κατά τον σχεδιασμό επενδυτικών στρατηγικών, η ηλικία ενός επενδυτή είναι ζωτικής σημασίας για τον προσδιορισμό της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων και της ανοχής κινδύνου. Ένας 25χρονος επενδυτής που εισέρχεται αρχικά στο εργατικό δυναμικό διατηρεί μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα από έναν συνταξιούχο ηλικίας 70 ετών. Οι σύμβουλοι επενδύσεων υποστηρίζουν ότι ανεξάρτητα από την ηλικία, η έκθεση σε μετοχές είναι απαραίτητη για οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο.
Ωστόσο, το ποσοστό της μετοχικής έκθεσης μετατοπίζεται καθώς μειώνονται οι χρονικοί ορίζοντες. Ένας βασικός κανόνας μεταξύ των επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού τομέα είναι ότι οι χορηγήσεις ανάπτυξης μειώνονται καθώς ένας επενδυτής αιώνεται. Εάν τα άτομα αφαιρέσουν την ηλικία τους από τα 100, το υπόλοιπο αντιπροσωπεύει το ποσοστό των αποθεμάτων που πρέπει να κατέχουν, με το υπόλοιπο σε λιγότερο ευμετάβλητα ομόλογα και μετρητά.
Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από πολλά ταμεία που ικανοποιούν ισορροπημένους στόχους. Τα χαρτοφυλάκια όπως το John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") αποτελούν παραδείγματα χαμηλής μεταβλητότητας με μέση ετήσια απόδοση 5, 49% για 10 χρόνια έως τις 31 Δεκεμβρίου 2018, υπολείποντας του δείκτη S & P 500, ο οποίος επέστρεψε 8, 5% πλαίσιο.
Απαιτήσεις εισοδήματος και συνταξιοδότησης
Ο επενδυτικός στόχος ενός συνταξιούχου περιλαμβάνει τις ανάγκες εισοδήματος, ένα σενάριο στο οποίο τα κέρδη αντικαθίστανται από προσωπική αποταμίευση και μερίσματα και έσοδα από τόκους. Οι οικονομικοί σύμβουλοι συστήνουν στους συνταξιούχους να αντικαταστήσουν το 75% των μισθών εργασίας με τίτλους που παράγουν εισόδημα, όπως ομόλογα και μετοχές με μερίσματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Ένα ισορροπημένο ταμείο διαθέτει μια σημαντική κατανομή των εταιρικών και κρατικών ομολόγων που προσφέρουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων, επιδιώκοντας παράλληλα τη διατήρηση κεφαλαίου. Ο λιγότερο ασταθής χαρακτήρας των ομολόγων των αμερικανικών δημόσιων οικονομικών και των επενδυτικών τίτλων συνδυάζεται με το αναπτυξιακό δυναμικό των αποθεμάτων, προσφέροντας εισόδημα και πιθανό ποσοστό ανατίμησης για την καταπολέμηση της αύξησης των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών, εξασφαλίζοντας ότι ένα άτομο δεν θα υπερβεί τις αποταμιεύσεις του. Τα ταμεία ανάπτυξης και εισοδήματος πληρούν και τους δύο στόχους εντός μιας ενιαίας εγγύησης.
Παραδείγματα Ταμείων Ανάπτυξης και Εισοδήματος
Το αποθεματικό Dodge και Cox Balanced Fund ("DODBX") έφθασε σε ετήσια μέση πενταετή απόδοση 16, 3% και σε δωδεκάμηνη απόδοση 1, 94% την 31η Δεκεμβρίου 2018, μέτρο που υπερβαίνει το 15, 79% του S & P 500, ανάπτυξη. Ωστόσο, η απόδοση της υποχώρησε κάτω από την απόδοση του 10ετούς Treasury, το οποίο έληξε το έτος γύρω στο 2.409%. Έτσι, τα ταμεία ανάπτυξης και εισοδήματος εκπληρώνουν διπλούς επενδυτικούς στόχους υπό την ίδια στέγη υπό ορισμένες συνθήκες, όπως όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά.
Αν και έχουν τον ίδιο στόχο ανάπτυξης και εισοδήματος, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι, όπως και άλλοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων, κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο θα έχει προκατάληψη στην επενδυτική του στρατηγική. Για παράδειγμα, το Ταμείο Εξισορρόπησης Dodge & Cox προσανατολίζεται προς τα αποθέματα αξίας, αναζητώντας τίτλους που υποτιμούνται από την αγορά. Άλλα κεφάλαια μπορούν να υπογραμμίσουν είτε την πλευρά ανάπτυξης ή εισοδήματος της εξίσωσης, είτε να έχουν υψηλότερη έκθεση σε ομόλογα. Επίσης, αν και αυτά τα κεφάλαια θεωρούνται κατηγορία χαμηλής μεταβλητότητας, ορισμένα έχουν περισσότερα από άλλα. Για παράδειγμα, οι Μετοχές Επενδυτών (VQNPX) της Vanguard Growth and Income Fund (VQNPX) απαριθμούν έναν βασικό κίνδυνο ως μεταβλητότητα λόγω της πλήρους έκθεσής του στο χρηματιστήριο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.