Μονάδα περιορισμένων αποθεμάτων (RSU)
Μια περιορισμένη μονάδα αποθεμάτων (RSU) είναι αποζημίωση που εκδίδεται από έναν εργοδότη σε έναν υπάλληλο με τη μορφή εταιρικού αποθέματος. Οι περιορισμένες μετοχικές μονάδες εκδίδονται σε έναν υπάλληλο μέσω ενός σχεδίου κατοχύρωσης και ενός προγράμματος διανομής μετά την επίτευξη των απαιτούμενων ορόσημων επίδοσης ή μετά την παραμονή στον εργοδότη τους για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Οι RSU δίνουν το ενδιαφέρον των εργαζομένων στο εταιρικό απόθεμα, αλλά δεν έχουν ουσιαστική αξία μέχρι να ολοκληρωθεί η κατοχύρωση. Οι περιορισμένες μετοχές αποδίδονται σε δίκαιη αγοραία αξία όταν παραμένουν. Με την κατοχύρωση θεωρούνται έσοδα και ένα μέρος των μετοχών παρακρατείται για την καταβολή φόρων εισοδήματος. Ο εργαζόμενος λαμβάνει τις υπόλοιπες μετοχές και μπορεί να τις πουλήσει κατά την κρίση του.
Το περιορισμένο απόθεμα ως μορφή αποζημίωσης εκτελεστικών εξουσιών έγινε πιο δημοφιλές μετά από λογιστικά σκάνδαλα στα μέσα της δεκαετίας του 2000 με τη συμμετοχή εταιριών όπως η Enron και η WorldCom ως καλύτερη εναλλακτική λύση έναντι των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Στα τέλη του 2004, το Συμβούλιο Δημοσιονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) εξέδωσε δήλωση που απαιτεί από τις εταιρείες να καταχωρούν λογιστικά έξοδα για εκδοθέντα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών. Η ενέργεια αυτή ισοσκελίσει το πεδίο ανταγωνισμού μεταξύ των τύπων μετοχών. Προηγουμένως, οι επιλογές μετοχών αποτελούσαν το όχημα επιλογής, αλλά με σκάνδαλα, αβάσιμες πρακτικές και ζητήματα φοροδιαφυγής, οι εταιρείες ήταν (από το 2004) σε θέση να εξετάσουν άλλα είδη απονομής αποθεμάτων που θα μπορούσαν να είναι πιο αποτελεσματικά στην προσέλκυση και διατήρηση ταλέντων. Σύντομα, οι περιορισμένες μετοχικές μονάδες, οι οποίες προηγουμένως είχαν συνήθως διατεθεί για υψηλότερα επίπεδα διοίκησης, χορηγήθηκαν σε όλα τα επίπεδα των εργαζομένων σε όλο τον κόσμο. Ως εκ τούτου, ο διάμεσος αριθμός των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών ανά εταιρεία από τις εταιρείες Fortune 1000 μειώθηκε κατά 40% μεταξύ 2003 και 2005, ενώ ο διάμεσος αριθμός των περιορισμένων αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 41% περίπου κατά την ίδια περίοδο.
1:29Μονάδα περιορισμένων αποθεμάτων (RSU)
Πλεονεκτήματα των περιορισμένων αποθεμάτων
Οι RSU δίνουν στον εργαζόμενο ένα κίνητρο να παραμείνει σε μια μακροχρόνια εταιρεία και να την βοηθήσει να αποδώσει καλά, ώστε να αυξηθεί η αξία των μετοχών. Εάν ένας εργαζόμενος αποφασίσει να κρατήσει τις μετοχές του μέχρι να λάβει την πλήρη εγγεγραμμένη κατανομή και το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας αυξάνεται, ο εργαζόμενος λαμβάνει το κεφαλαιουχικό κέρδος μείον την αξία των παρακρατηθέντων μετοχών για τους φόρους εισοδήματος και το ποσό που οφείλεται στους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών. Τα έξοδα διαχείρισης είναι ελάχιστα για τους εργοδότες, καθώς δεν υπάρχουν πραγματικές μετοχές για παρακολούθηση και καταγραφή. Οι μονάδες RSU επιτρέπουν επίσης σε μια εταιρεία να αναβάλει την έκδοση μετοχών μέχρι να ολοκληρωθεί το πρόγραμμα κατοχύρωσης, γεγονός που συμβάλλει στην καθυστέρηση της μείωσης των μετοχών της.
Περιορισμοί μονάδων περιορισμένων αποθεμάτων
Οι μονάδες RSU δεν παρέχουν μερίσματα, καθώς δεν διατίθενται πραγματικά μερίδια. Ωστόσο, ο εργοδότης μπορεί να πληρώσει ισοδύναμα μερίσματος που μπορούν να μεταφερθούν σε ένα δεσμευμένο λογαριασμό για να συμβάλουν στην αντιστάθμιση των παρακρατηθέντων φόρων ή να επανεπενδύονται μέσω της αγοράς πρόσθετων μετοχών. Η φορολόγηση των περιορισμένων αποθεμάτων διέπεται από το τμήμα 1244 του κώδικα εσωτερικών εσόδων. Τα περιορισμένα αποθέματα συμπεριλαμβάνονται στα ακαθάριστα έσοδα για φορολογικούς σκοπούς και αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που τα αποθέματα μεταβιβάζονται (γνωστά και ως ημερομηνία κατοχύρωσης). Οι RSU δεν είναι επιλέξιμοι για τον Internal Revenue Code (IRC) 83 (β) Εκλογή, η οποία επιτρέπει σε έναν εργαζόμενο να πληρώσει φόρο πριν από την κατοχύρωση, καθώς η Υπηρεσία Εσωτερικών Εισοδήματος (IRS) δεν θεωρεί ενσώματα περιουσιακά στοιχεία.
Οι RSU δεν έχουν δικαιώματα ψήφου μέχρι να εκδοθούν τα πραγματικά μερίδια σε έναν υπάλληλο κατά την κατοχύρωση. Εάν ένας εργαζόμενος εγκαταλείψει πριν από την ολοκλήρωση του χρονοδιαγράμματος κατοχύρωσης, χάνει τις υπόλοιπες μετοχές στην εταιρεία. Για παράδειγμα, εάν το πρόγραμμα κατοχύρωσης του John αποτελείται από 5.000 RSU για δύο χρόνια και παραιτείται μετά από 12 μήνες, χάνει 2.500 RSU. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Πώς φορολογούνται τα περιορισμένα αποθέματα και οι περιορισμένες μετοχές (RSU)")
Παραδείγματα RSU
Ας υποθέσουμε ότι η Madeline λαμβάνει μια προσφορά εργασίας. Επειδή η εταιρεία πιστεύει ότι το σετ δεξιοτήτων της Madeline είναι πολύτιμο και ελπίζει ότι παραμένει μακροπρόθεσμος υπάλληλος, προσφέρει τα 1000 RSU της ως μέρος της αποζημίωσης της, εκτός από μισθό και οφέλη. Το απόθεμα της εταιρείας ανέρχεται σε 10 δολάρια ανά μετοχή, καθιστώντας τις μονάδες RSU πιθανότατα αξίας 10.000 δολαρίων. Για να δώσει στη Madeline το κίνητρο να παραμείνει στην εταιρεία και να λάβει τις 1.000 μετοχές, θέτει τις RSU σε ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης πέντε ετών. Μετά από ένα έτος απασχόλησης, η Madeline λαμβάνει 200 μετοχές. μετά από δύο χρόνια, λαμβάνει άλλα 200 και ούτω καθεξής έως ότου αποκτήσει όλες τις 1.000 μετοχές στο τέλος της περιόδου κατοχύρωσης. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο η μετοχή της εταιρείας εκτελεί, η Madeline ενδέχεται να λάβει περισσότερα ή λιγότερα από $ 10.000.
Ως πραγματικό παράδειγμα του τι κάνει μια εταιρεία για να εκδώσει RSU, ρίξτε μια ματιά στο Δεκέμβριο του 2017 SEC Έντυπο 4 που κατατέθηκε από την εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Αυτό το έντυπο υποδεικνύει ότι ο Eric Branderiz, πρώην κύριος υπόλογος της εταιρείας, ο οποίος έλαβε περιορισμένο απόθεμα, επιθυμούσε να μετατρέψει σε κοινές μετοχές 4.808 περιορισμένες μετοχές.
Πηγή: SEC EDGAR
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.