Κανονισμός A

Τι είναι ο Κανονισμός Α;

Ο Κανονισμός Α είναι απαλλαγή από τις απαιτήσεις εγγραφής -που θεσπίστηκε από τον Νόμο περί Κινητών Αξιών- που ισχύει για τις δημόσιες προσφορές κινητών αξιών που δεν υπερβαίνουν τα 50 εκατομμύρια δολάρια σε μια περίοδο ενός έτους. Εταιρείες που χρησιμοποιούν τον κανονισμό Εξαίρεση οφείλει να υποβάλει δηλώσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ωστόσο, οι εταιρείες που χρησιμοποιούν την απαλλαγή αποκτούν σαφή πλεονεκτήματα έναντι των εταιρειών που πρέπει να εγγραφούν πλήρως. Ο εκδότης ενός κανονισμού Μια προσφορά πρέπει να παρέχει στους αγοραστές τεκμηρίωση με την έκδοση, παρόμοια με το ενημερωτικό δελτίο για μια καταχωρημένη προσφορά.

2: 01

Κανόνες της κυβέρνησης: Βοηθάει τις επιχειρήσεις;

Κατανόηση του κανονισμού Α

Τυπικά, τα πλεονεκτήματα που προσφέρει η προσφορά του κανονισμού Α αντισταθμίζουν την αυστηρή απαίτηση τεκμηρίωσης. Μεταξύ των πλεονεκτημάτων που παρέχει η απαλλαγή είναι οι πιο εύχρηστες οικονομικές καταστάσεις χωρίς υποχρεώσεις ελέγχου, τρεις πιθανές επιλογές μορφοποίησης που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την οργάνωση της εγκυκλίου προσφοράς και καμία απαίτηση για την υποβολή εκθέσεων του νόμου Exchange μέχρι να έχει περισσότεροι από 500 μέτοχοι και 10 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία .

Ο Κανονισμός Α είναι απαλλαγή από τις απαιτήσεις καταχώρισης που έχουν θεσπιστεί από τον Νόμο περί Κινητών Αξιών, οι οποίες ισχύουν για δημόσιες προσφορές κινητών αξιών που δεν υπερβαίνουν τα 50 εκατομμύρια δολάρια σε μια περίοδο ενός έτους.

Οι ενημερώσεις του κανονισμού Α το 2015 επιτρέπουν στις εταιρείες να παράγουν έσοδα κάτω από δύο διαφορετικές βαθμίδες. Είναι σημαντικό οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να αγοράσουν τίτλους που πωλούνται από εταιρείες που χρησιμοποιούν τον Κανονισμό Α να κατανοήσουν σε ποιο επίπεδο παρέχεται η προσφορά. Κάθε εταιρεία πρέπει τώρα να υποδείξει τη βαθμίδα της προσφοράς της που διεξάγεται κάτω από το μπροστινό μέρος του εγγράφου γνωστοποίησής της ή προσφέροντας εγκύκλιο. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι δύο σειρές αντιπροσωπεύουν δύο διαφορετικούς τύπους επενδύσεων. Όλες οι προσφορές βάσει του κανονισμού Α υπόκεινται σε κρατική και ομοσπονδιακή δικαιοδοσία.

Κανονισμός Α βαθμίδας 1 έναντι κανονισμού Α βαθμίδας 2

Στο πλαίσιο της κατηγορίας 1, μια εταιρεία επιτρέπεται να προσφέρει μέγιστο ποσό 20 εκατομμυρίων δολαρίων σε οποιαδήποτε περίοδο ενός έτους. Η εκδούσα εταιρεία πρέπει επίσης να προσκομίσει μια εγκύκλιο προσφοράς, η οποία πρέπει να κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και να υποβληθεί σε διαδικασία εξέτασης από την Επιτροπή και τους ρυθμιστικούς φορείς των κινητών αξιών των μεμονωμένων κρατών που σχετίζονται με την προσφορά. Οι εταιρείες που εκδίδουν προσφορές βάσει της κατηγορίας 1 δεν υποχρεούνται να εκδίδουν συνεχώς εκθέσεις. Απαιτούνται μόνο να εκδώσουν έκθεση σχετικά με την τελική κατάσταση της προσφοράς.

Υπάρχουν ορισμένες σημαντικές διαφορές όσον αφορά τους τίτλους που προσφέρονται στο πλαίσιο της κατηγορίας 2. Οι εταιρείες μπορούν να προσφέρουν έως και 50 εκατομμύρια δολάρια σε μια περίοδο ενός έτους. Ενώ απαιτείται μια εγκύκλιος προσφοράς και υπόκειται σε έλεγχο και έλεγχο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, δεν χρειάζεται να έχει τα προσόντα των κρατικών ρυθμιστικών αρχών κινητών αξιών. Επίσης, οι εταιρείες που προσφέρουν τίτλους στο επίπεδο 2 πρέπει να παράγουν συνεχείς εκθέσεις σχετικά με την προσφορά, συμπεριλαμβανομένου του τελικού καθεστώτος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Απαξέργαστος ορισμός συναλλαγής Μια απαλλασσόμενη συναλλαγή είναι ένας τύπος συναλλαγής επί τίτλων, όταν μια επιχείρηση δεν χρειάζεται να υποβάλλει καταχωρίσεις σε κανένα ρυθμιστικό φορέα. περισσότερα Πώς οι νόμοι Blue Sky προστατεύουν εσάς, οι επενδυτές Blue Sky νόμους είναι οι κρατικοί κανονισμοί κατά της απάτης που απαιτούν την εγγραφή των εκδοτών κινητών αξιών και να αποκαλύψουν τα στοιχεία των προσφορών τους. περισσότερη εγγραφή Η εγγραφή είναι η διαδικασία με την οποία μια εταιρεία αρχειοθετεί τα απαιτούμενα έγγραφα στην SEC για μια δημόσια προσφορά ή / και τη διαδικασία με την οποία οι μεσίτες κινητών αξιών και οι έμποροι έχουν νόμιμα το δικαίωμα να πωλούν τίτλους. more SEC Form 1-A Το έντυπο SEC 1-A αποτελεί κανονιστική κατάθεση που απαιτείται για την εγγραφή ορισμένων τίτλων. περισσότερα Άρθρο 144 Ο κανόνας 144 είναι ένας κανόνας SEC ο οποίος καθορίζει τους όρους υπό τους οποίους μπορούν να πωληθούν τίτλοι περιορισμένου, μη εγγεγραμμένους και ελέγχου. περισσότερα SEC Έντυπο F-8 SEC Το έντυπο F-8 αποτελεί κατάθεση με την SEC από καναδούς εκδότες για την εγγραφή τίτλων που προσφέρονται σε συνενώσεις επιχειρήσεων, συγχωνεύσεις και ανταλλαγές προσφορών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών