Ανασύσταση
Η ανασυγκρότηση συνεπάγεται την επαναξιολόγηση ενός δείκτη αγοράς.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Ανασύσταση
Η ανασυγκρότηση συνεπάγεται τη διαλογή, την προσθήκη και την εξάλειψη των αποθεμάτων για να διασφαλιστεί ότι ο δείκτης αντικατοπτρίζει την επικαιροποιημένη κεφαλαιοποίηση της αγοράς και στυλ. Ένα ταμείο δεικτών, ένα υποσύνολο αμοιβαίων κεφαλαίων ή ETF, έχει ένα χαρτοφυλάκιο το οποίο, κατά σχεδιασμό, παρακολουθεί τα στοιχεία ενός καθιερωμένου δείκτη αγοράς.
Οι δείκτες Russell είναι ένα πολύ γνωστό παράδειγμα ενός χρηματιστηρίου που διέρχεται από μια ετήσια ανασύσταση. Στην περίπτωση αυτή, όλες οι μετοχές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο κατατάσσονται με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς αποτελούν τη βάση της ετήσιας ανασύστασης. Οι νέοι δείκτες διαμορφώνονται περαιτέρω με τον διαχωρισμό των αποθεμάτων που έχουν καταστεί μη επιλέξιμα και με την προσθήκη νεοεισερχόμενων αποθεμάτων. Οι δείκτες Russell έχουν αρκετή επιρροή με τον οποίο τα παρακολουθούν άλλα ταμεία δεικτών, επομένως οι ανακατατάξεις του Russell έχουν άμεση και άμεση επίδραση, τα οποία, με τη σειρά τους, επηρεάζουν τις τιμές και τις επενδύσεις των επενδυτών. Άλλοι δείκτες που παρακολουθούνται από δείκτες κεφαλαίων περιλαμβάνουν τους δείκτες Dow Jones Industrials, τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) και τον δείκτη NASDAQ 100.
Η διαδικασία ανασύστασης για το Russell 3000 λειτουργεί μεταξύ Μαΐου και Ιουνίου ενός συγκεκριμένου έτους ως εξής: Η μέρα κατάταξης πραγματοποιείται στις αρχές Μαΐου, κατά την οποία κατατάσσεται και αξιολογείται ένας προκαταρκτικός κατάλογος των μεγαλύτερων 4.000 δημοσίων μετοχών. Ο τελικός στόχος είναι να καθοριστεί ποιο από αυτά θα κάνει τον ανασυσταθέντα δείκτη Russell 3000. Αργότερα, στις αρχές Ιουνίου, ο FTSE Russell δημοσιεύει προκαταρκτικές αλλαγές στον κατάλογο στον ιστότοπό του. Μια εβδομάδα αργότερα, ο FTSE Russell δημοσιεύει μια ενημερωμένη έκδοση αυτής της λίστας μελών. Μια εβδομάδα μετά, οι τελικοί ανασυσταθέντες δείκτες τίθενται σε ισχύ κατά το κλείσιμο της ημέρας της αγοράς και διαπραγματεύονται στο ανοικτό της επόμενης ημέρας διαπραγμάτευσης.
Κατανόηση των επιπτώσεων της ανασυγκρότησης για τους επενδυτές
Η διαδικασία ανασύστασης είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος ανταπόκρισης στην αλλαγή της εμπιστοσύνης των επενδυτών σε εταιρείες που εκπροσωπούνται σε αυτούς τους καταλόγους. Με τις δημόσιες ειδοποιήσεις τους για μια σειρά εβδομάδων, οι δείκτες δίνουν στους επενδυτές και τους εμπόρους ένα κεφάλι πάνω στις εταιρείες που θα μετακινούνται προς και από τον αντίστοιχο δείκτη τους. Δεδομένου ότι τα αποθέματα των επηρεαζόμενων εταιρειών μπορεί να δουν ένα τεράστιο ρίγος στην αγορά ή την πώληση, υπάρχει ο κίνδυνος ο επενδυτής να επωφεληθεί γρήγορα από αυτές τις αλλαγές και να επιτύχει γρήγορα ένα γρήγορο κέρδος.
Ωστόσο, ένας επενδυτής σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών πρέπει να θυμάται ότι οι διαχειριστές δεικτών πρέπει να αγοράζουν τις προσθήκες και να πωλούν τους αποκλεισμούς σύμφωνα με αυτήν την ανασύσταση και τίποτε άλλο. δεν κάνουν αυτές τις αλλαγές με βάση την απόδοση του αποθέματος αλλά μάλλον να ταιριάζουν με τον ανασυγκροτημένο δείκτη που παρακολουθεί το ταμείο.
Επομένως, το αποτέλεσμα ανασύστασης σημαίνει ότι οι τίτλοι που προστίθενται στον δείκτη θα έχουν συνήθως μεγαλύτερη ζήτηση αγοράς, θα αυξήσουν τις τιμές και για τις διαγραφές του δείκτη θα μειωθούν οι τιμές. Επομένως, ο δείκτης γενικά προσθέτει τίτλους σε υψηλότερες τιμές και διαγράφει τίτλους σε χαμηλότερες τιμές από ό, τι θα είχε εάν δεν είχαν εντοπιστεί στοιχεία ενεργητικού, επειδή οι διαχειριστές δεικτών επιδιώκουν τη ρευστότητα κατά ή κοντά στην ημερομηνία ανασύστασης του δείκτη.
Αλλά στη συνέχεια, οι διαχειριστές των δεικτών δεν αισθάνονται πλέον αυτές τις απαιτήσεις ρευστότητας και έτσι η επίδραση των τιμών γενικά πηγαίνει σε μια αντιστροφή, με τις προσθήκες του δείκτη να είναι χαμηλές και οι διαγραφές υπερβαίνουν τις επιδόσεις τους. Αυτό μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την απόδοση σε όλα τα ταμεία που παρακολουθούν αυτούς τους δείκτες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.