Επιλογή φραγμού έκπτωσης

Τι είναι η επιλογή φραγμού έκπτωσης;

Η επιλογή φραγμού με επιστροφή είναι μια επιλογή φραγμού που περιλαμβάνει μια διάταξη έκπτωσης. Αυτοί οι τύποι επιλογών προσφέρουν στους επενδυτές μια έκπτωση που βασίζεται σε μια συγκεκριμένη τιμή υποκείμενου στοιχείου που είναι γνωστή ως τιμή φραγμού. Οι εκπτώσεις που συνδέονται με επιλογές φραγμού παρέχονται στους επενδυτές όταν δεν είναι δυνατή η άσκηση επιλογής φραγμού.

Πώς λειτουργούν οι επιλογές φραγμού έκπτωσης

Οι επιλογές φραγμού έκπτωσης αποτελούν παράδειγμα τυποποιημένων επιλογών φραγμού που περιλαμβάνουν μια παροχή έκπτωσης στους επενδυτές όταν η δυνατότητα δεν είναι δυνατό να ασκηθεί. Οι επιλογές φραγμού μπορούν να προσφερθούν σε δύο γενικότητες και τέσσερις διαφορετικές μορφές, οι οποίες εξηγούνται παρακάτω. Όλες οι μορφές επιλογών φραγμού μπορούν να περιλαμβάνουν μια διάταξη για την παροχή εκπτώσεων ή πληρωμών στους κατόχους, αν η επιλογή δεν φτάσει την τιμή φραγμού και καθίσταται άχρηστη όταν λήξει. Τέτοιες επιλογές είναι γνωστές ως επιλογές φραγμού έκπτωσης. Οι εκπτώσεις, σε τέτοιες περιπτώσεις, λαμβάνουν τη μορφή ενός ποσοστού της πριμοδότησης που καταβάλλει ο κάτοχος για την επιλογή στον άλλο αντισυμβαλλόμενο.

Οι επιλογές φραγμού έκπτωσης μπορεί να είναι σύνθετες και να εμπίπτουν στην κατηγορία των εξωτικών επιλογών. Οι εξωτικές επιλογές είναι γνωστό ότι έχουν σύνθετες δομές που βασίζονται στις βασικές έννοιες των απλών επιλογών βανίλιας αλλά περιλαμβάνουν μη τυποποιημένους όρους.

Βασικές τακτικές

• Η επιλογή φραγμού με επιστροφές είναι ένας τύπος εξωτικής επιλογής που περιλαμβάνει μια παροχή έκπτωσης που καταβάλλεται στους επενδυτές εάν δεν είναι δυνατή η άσκηση της επιλογής φραγμού.
• Οι διατάξεις έκπτωσης μπορούν να συμπεριληφθούν σε παραλλαγές επιλογών (προς τα κάτω και προς τα πάνω και προς τα μέσα) ή για νοκ-άουτ (κάτω και προς τα έξω και προς τα έξω).
• Οι εκπτώσεις συχνά λαμβάνουν τη μορφή ενός ποσοστού της πριμοδότησης που καταβάλλει ο κάτοχος για την επιλογή.

Παραλλαγές επιλογών φραγμού έκπτωσης

Όπως όλες οι επιλογές, οι επιλογές φραγμού δίνουν στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο σε μια συμφωνημένη τιμή βάσει της θέσης επιλογής τους. Οι συμβάσεις επιλογής φραγμού είναι γενικά αμερικανικές επιλογές που επιτρέπουν στον κάτοχό του να ασκεί οποιαδήποτε στιγμή μέχρι τη λήξη του. Όπου οι επιλογές φραγμού διαφέρουν από τις τυποποιημένες επιλογές είναι στην τιμή φραγμού τους η οποία μπορεί είτε να κάνει την επιλογή αποτελεσματική είτε ελαττωματική.

Γενικά, υπάρχουν δύο ευρείς τύποι επιλογών φραγμού που είναι γνωστοί ως χτυπήματα ή χτυπήματα. Οι επιλογές χτυπήματος μπορούν να είναι είτε προς τα κάτω είτε προς τα πάνω ή προς τα πάνω και προς τα μέσα. Οι επιλογές knock out μπορούν να είναι είτε προς τα κάτω είτε προς τα έξω ή προς τα πάνω και προς τα έξω. Κάθε ένας από αυτούς τους διαφορετικούς τύπους επιλογών μπορεί να περιλαμβάνει μια διάταξη έκπτωσης.

Χτυπήστε στο

Οι επιλογές χτυπημάτων ενεργοποιούνται όταν επιτευχθεί ή ξεπεραστεί μια συγκεκριμένη τιμή φραγμού, ανάλογα με τους όρους. Όταν επιτευχθεί η τιμή φραγμού, ο κάτοχος έχει τη δυνατότητα να ασκεί μέχρι τη λήξη του. Αυτές οι επιλογές θα μπορούσαν να προσφέρουν μια έκπτωση στον κάτοχο εάν η επιλογή δεν ενεργοποιείται ποτέ.

• Κάτω και μέσα : Η επιλογή κάτω και σε φράγμα θα τεθεί σε ισχύ όταν μια τιμή φτάσει ή πέσει κάτω από μια τιμή φραγμού.
• Επάνω και μέσα : Μια επιλογή up in barrier θα τεθεί σε ισχύ όταν μια τιμή φτάσει ή κινείται πάνω από μια τιμή φραγμού.

Ρίχνω αναίσθητο

Οι επιλογές knock out είναι το αντίθετο του χτυπήματος και γίνονται ελαττωματικές όταν επιτευχθεί τιμή φραγμού. Όταν επιτευχθεί η τιμή φραγμού, η επιλογή δεν μπορεί πλέον να ασκηθεί. Αυτές οι επιλογές φραγμού μπορούν να προσφέρουν μια έκπτωση στον κάτοχο εάν η επιλογή γίνει ελαττωματική.

• Κάτω και έξω : Σε μια επιλογή "down-and-out" η επιλογή γίνεται ελαττωματική όταν η τιμή φτάσει ή πέσει κάτω από το φράγμα.
• Πάνω και έξω : Σε μια επιλογή up and out η επιλογή γίνεται ελαττωματική όταν μια τιμή φτάσει ή κινείται πάνω από το φράγμα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός επιλογών "ανοίξτε" και "ανοίγει" Ο τύπος επιλογής φράγματος που είναι δυνατό να ασκηθεί μόνο όταν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου φτάσει σε ένα καθορισμένο επίπεδο φραγμού. περισσότερος ορισμός επιλογής "down-and-out" Μια επιλογή "down-and-out" ("down-and-out") είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού εξουδετέρωσης που παύει να υπάρχει όταν η τιμή της υποκείμενης ασφάλειας πέφτει σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερος ορισμός επιλογής up-and-out Μια επιλογή up-and-out είναι ένας τύπος επιλογής φραγμού που αποκλείει την ύπαρξη όταν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου αυξάνεται πάνω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο τιμών. περισσότερος ορισμός επιλογής φραγμού Μια επιλογή φραγμού είναι ένας τύπος επιλογής όπου η πληρωμή εξαρτάται από το αν το υποκείμενο στοιχείο φθάνει ή υπερβαίνει μια προκαθορισμένη τιμή ή εμπόδιο. περισσότερη επιλογή διπλού φραγμού Ορισμός Μια επιλογή διπλού φραγμού είναι μια κλάση επιλογής που είτε εμφανίζεται είτε παύει να υπάρχει εάν το υποκείμενο μέσο φτάσει σε υψηλό ή χαμηλό επίπεδο ενεργοποίησης. περισσότερα Πώς οι δυνατότητες νοκ-άουτ μπορούν να σας κρατήσουν στο παιχνίδι επενδύσεων Μια επιλογή νοκ-άουτ έχει ενσωματωμένο μηχανισμό για να λήξει χωρίς αξία αν το υποκείμενο στοιχείο φθάνει σε ένα καθορισμένο επίπεδο τιμών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών