Qualcomm σε κίνδυνο από Apple, Samsung, Huawei μάρκες

Η Qualcomm Inc. (QCOM) έχει κερδίσει αυτό το έτος εν μέσω της ευρύτερης τεχνολογικής αναταραχής. Οι μετοχές της chipmaker, που διαπραγματεύονται κάτω από 1, 4% το πρωί της Τετάρτης στα 49, 27 δολ., Αντικατοπτρίζουν μια ετήσια ζημιά της τάξης του 25% (YTD), υποβαθμίζοντας την πτώση κατά 2% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο. Σύμφωνα με μια ομάδα αναλυτών στην οδό, ο κατασκευαστής ημιαγωγών στο Σαν Ντιέγκο θα μπορούσε να αντιμετωπίσει περισσότερες πιέσεις, καθώς ορισμένοι από τους μεγαλύτερους πελάτες του αρχίζουν να κατασκευάζουν τις δικές τους προσαρμοσμένες μάρκες. (Δείτε επίσης: Qualcomm Sinks On Job Cuts, Roadblock σε NXP Deal. )

Ο αναλυτής Wells Fargo, David Wong, δημοσίευσε μια σημείωση στους πελάτες την εβδομάδα αυτή, υποδεικνύοντας ότι η Qualcomm και άλλοι κατασκευαστές τσιπ θα μπορούσαν να δουν νέες προσαρμοσμένες μάρκες από tech titans όπως η Apple Inc (AAPL) και η Samsung Electronics της Νότιας Κορέας παίρνουν ένα σοβαρό δάγκωμα από έσοδα. Το μειονέκτημα έρχεται καθώς οι προμηθευτές της Apple έχουν ήδη χτυπήσει από τους φόβους των επενδυτών σχετικά με την επιβράδυνση της ζήτησης για κινητά τηλέφωνα.

Ο Wong αναφέρεται σε στοιχεία όπως ο εσωτερικός επεξεργαστής A11 Bionic της Apple, ο οποίος τρέχει το τελευταίο και το καλύτερο τηλέφωνο της Apple, το iPhone X. Το "αιχμάλωτο" μέρος κατασκευάζεται από την Apple και χρησιμοποιείται μόνο από τον τεχνολογικό γίγαντα, σε αντίθεση με τσιπ που πωλούνται στην ανοικτή αγορά και είναι διαθέσιμα για χρήση από οποιονδήποτε, γνωστές ως πωλήσεις "εμπόρων".

Εταιρείες εμπορικού τσιπ σε κίνδυνο

"Πιστεύουμε ότι η αυξανόμενη χρήση εσωτερικά σχεδιασμένων τσιπ από τις μεγαλύτερες εταιρείες smartphone δημιουργεί μια δυναμική ανάπτυξη για τις επιχειρήσεις chip chip που κάνουν επεξεργαστές εφαρμογών smartphone και μάρκες baseband", γράφει ο Wong.

Ο αναλυτής της Wells Fargo, ο οποίος διατηρεί μια ουδέτερη βαθμολογία στην QCOM, επισήμανε στοιχεία από την εταιρεία στρατηγικής Analytics Research, εκτιμώντας ότι περίπου το ένα τρίτο των πωλήσεων smartphones σε "επεξεργαστές εφαρμογών" αποτελούνται από αιχμαλωσία από την Apple, τη Samsung και την κινεζική ανταγωνιστή Huawei. Η αγορά τσιπ εμπορικών συναλλαγών, από την άλλη πλευρά, έχει ενοποίηση σε έναν αγώνα τριών παικτών μεταξύ της Qualcomm, της MediaTek της Ταϊβάν και της Spreadtrum της Κίνας, σημείωσε ο Χονγκ, ο οποίος θεωρεί ότι ο χώρος απειλείται από την επέκταση των περιπτώσεων χρήσης και τις διευρυμένες δυνατότητες των αιχμαλωτριών μαρκών. Για παράδειγμα, ο αναλυτής πρότεινε ότι ο επεξεργαστής βασικής ζώνης της Qualcomm, όχι μόνο οι επεξεργαστές εφαρμογών της, θα μπορούσε να αντικατασταθεί από νέους αντιπάλους.

Η Wong ζυγίζει επίσης το ενδεχόμενο ότι η Apple θα συνεργαστεί με την Intel Corp. (INTC), όχι μόνο ως δεύτερη πηγή για την Qualcomm για μάρκες baseband, αλλά και για "μελλοντικές υπηρεσίες χυτηρίου για να δημιουργήσουν έναν προσαρμοσμένο ολοκληρωμένο επεξεργαστή εφαρμογών και μόντεμ βασικής ζώνης" που αναφέρθηκε από την Barron's.

Το QCOM είναι έτοιμο να αναφέρει τα πιο πρόσφατα τριμηνιαία του αποτελέσματα μετά το κουδούνι κλεισίματος σήμερα. (Δείτε επίσης: «Διπλή παραγγελία» Hurts Chip Cos .: Morgan Stanley. )