Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των δεικτών

Υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα στη χρήση χρηματιστηριακών δεικτών και των χρηματιστηριακών δεικτών που τα παρακολουθούν. Ο δείκτης είναι ένα φανταστικό χαρτοφυλάκιο τίτλων που αντιπροσωπεύουν ένα συγκεκριμένο τμήμα της ευρύτερης αγοράς. Ο χρηματιστηριακός δείκτης μπορεί να παρέχει μια στατιστική μέτρηση των τιμών των μετοχών σε αυτό το χαρτοφυλάκιο. Ένας δείκτης κατασκευάζεται συνήθως χρησιμοποιώντας τα μερίδια των κορυφαίων εταιρειών στην οικονομία ή σε ένα συγκεκριμένο τομέα της οικονομίας.

Οι δείκτες έγιναν για πρώτη φορά δημοφιλείς με το Dow Jones Industrial Average (DJIA) που δημιουργήθηκε από τον Charles Dow το 1896. Ο DJIA ήταν ο δεύτερος χρηματιστηριακός δείκτης που δημιουργήθηκε μετά το Dow Jones Transportation Average. Το DJIA έγινε ένα σημαντικό εργαλείο για την παρακολούθηση της δύναμης της μεγαλύτερης οικονομίας. Από τότε, άλλοι χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν γίνει δημοφιλείς, όπως το S & P 500 και το NASDAQ Composite. Υπάρχουν επίσης πολλοί δείκτες που εντοπίζουν άλλους τομείς της αγοράς, όπως ομόλογα και εμπορεύματα.

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών. Μερικοί εξέχοντες επενδυτές όπως ο Warren Buffett έχουν υποστηρίξει τη χρήση κεφαλαίων δείκτη για τον μέσο επενδυτή. Ωστόσο, υπάρχουν σημαντικά αρνητικά που συνδέονται με τη χρήση των δεικτών κεφαλαίων.

Πλεονεκτήματα των δεικτών

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες παρέχουν έναν εύκολο τρόπο παρακολούθησης της συνολικής υγείας της οικονομίας. Ανατρέχοντας σε μια στατιστική μέτρηση, είναι εύκολο να μετρήσουμε την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας. Επιπλέον, τα ιστορικά δεδομένα των κινήσεων και των τιμών του δείκτη μπορούν να παράσχουν κάποια καθοδήγηση στους επενδυτές ως προς τον τρόπο με τον οποίο οι αγορές αντιδρούσαν σε ορισμένες καταστάσεις στο παρελθόν. Αυτό μπορεί να επιτρέψει στους επενδυτές να λαμβάνουν καλύτερες αποφάσεις.

Πλεονεκτήματα των κεφαλαίων του δείκτη

Υπάρχουν επίσης ορισμένα πλεονεκτήματα για το δείκτη κεφαλαίων. Το κύριο πλεονέκτημα είναι, επειδή απλά παρακολουθούν τους δείκτες μετοχών, διαχειρίζονται παθητικά. Τα τέλη για τα εν λόγω δείκτη είναι χαμηλά επειδή δεν υπάρχει ενεργή διαχείριση. Αυτό μπορεί να σώσει τους επενδυτές πολλά χρήματα κατά τη διάρκεια της ζωής τους, δεδομένου ότι λιγότερα από τα επενδυτικά κέρδη τους πηγαίνουν προς τα τέλη και τα έξοδα.

Οι ακαδημαϊκές μελέτες έχουν δείξει ότι τα ταμεία δείκτη ξεπερνούν τα ενεργά κεφάλαια διαχείρισης με το πέρασμα του χρόνου. Ακόμη και ένας διαχειριστής που παλεύει σταθερά την αγορά μπορεί να παρουσιάσει μειωμένη απόδοση. Έτσι, είναι συχνά λογικό για πολλούς επενδυτές να συμπεριλάβουν δείκτες κεφαλαίων ως μέρος των χαρτοφυλακίων τους.

Μειονεκτήματα των δεικτών

Υπάρχουν θέματα σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού των δεικτών των μετοχών που μπορεί να οδηγήσουν σε μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, το DJIA είναι δείκτης με σταθμισμένη τιμή. Ο δείκτης υπολογίζεται λαμβάνοντας το άθροισμα των τιμών και των 30 αποθεμάτων του δείκτη. Το ποσό αυτό διαιρείται στη συνέχεια από έναν διαιρέτη. Ο διαιρέτης αναπροσαρμόζεται με βάση τις διαφορές των μετοχών, τις κηλίδες ή άλλες αλλαγές στην αγορά.

Τα αποθέματα με υψηλότερες τιμές έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στις κινήσεις του δείκτη σε σύγκριση με τις μετοχές με χαμηλότερες τιμές. Ως σταθμισμένος δείκτης τιμών δεν λαμβάνεται υπόψη το σχετικό μέγεθος του κλάδου του αποθέματος ή η κεφαλαιοποίησή του στην αγορά. Μια άλλη κριτική του DJIA είναι ότι αντιπροσωπεύει μόνο μια λεπτή φέτα του σύμπαντος μπλε chip, αφού περιέχει μόνο 30 αποθέματα.

Από την άλλη πλευρά, ο δείκτης S & P 500 είναι δείκτης με σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Υπολογίζεται λαμβάνοντας την αναπροσαρμοσμένη χρηματιστηριακή αξία όλων των μετοχών του δείκτη και στη συνέχεια το διαιρώντας με έναν διαιρέτη. Παρόμοια με τον DJIA, ο διαιρέτης προσαρμόζεται για διαχωρισμούς αποθέματος, κηλίδες και άλλες αλλαγές στην αγορά. Το μειονέκτημα για το S & P 500 είναι ότι ο δείκτης σταθμίζεται προς εταιρείες με μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις. Οι τιμές των μετοχών της Apple και της ExxonMobil έχουν πολύ μεγαλύτερη επίδραση στο επίπεδο του δείκτη από μια εταιρεία με μικρότερο όριο. Ο δείκτης δεν παρέχει επαρκή έκθεση σε εταιρείες μικρότερης κεφαλαιοποίησης.

5 λόγοι για να αποφύγετε τους πόρους του δείκτη

Μειονεκτήματα των κεφαλαίων του Δείκτη

Υπάρχουν επίσης μειονεκτήματα στη χρήση κεφαλαίων δείκτη για επενδύσεις. Ένα σημαντικό μειονέκτημα είναι η έλλειψη ευελιξίας σε ένα ταμείο δείκτη. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες είχαν μεγάλη μεταβλητότητα το 2008 και το 2009. Το χρηματιστηριακό ταμείο απλώς ακολούθησε τους δείκτες μετοχών προς τα κάτω. Ωστόσο, ένας καλός ενεργός διαχειριστής μπορεί να ήταν σε θέση να περιορίσει τον αντίκτυπο της αρνητικής μεταβλητότητας αντισταθμίζοντας το χαρτοφυλάκιο ή τις κινούμενες θέσεις σε μετρητά. Περαιτέρω, τα κεφάλαια δεικτών μπορούν να παράσχουν μόνο κατά μέσον όρο αποτελέσματα στην καλύτερη περίπτωση. Δεν υπάρχει καμία ευκαιρία να ξεπεράσουμε την αγορά και να επιτύχουμε τεράστια κέρδη. Υπάρχει ένα κόστος ευκαιρίας για τη χρήση κεφαλαίων δείκτη.