Τιμή Τιμή Βασικού Σημείου (PVBP)

Τι σημαίνει η τιμή αξίας ενός βασικού σημείου;

Η τιμή τιμής ενός σημείου βάσης (PVBP) είναι ένα μέτρο που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τον τρόπο με τον οποίο η μεταβολή της τιμής βάσης επηρεάζει την τιμή ενός ομολόγου.

Η τιμή τιμής ενός σημείου βάσης είναι επίσης γνωστή ως η τιμή του σημείου βάσης (VBP), της τιμής δολαρίου ενός σημείου βάσης (DVBP) ή της τιμής βάσης (BPV).

Κατανόηση της τιμής τιμής ενός βασικού σημείου (PVBP)

Η τιμή τιμής ενός σημείου βάσης είναι μια μέθοδος μέτρησης της ευαισθησίας τιμής ενός ομολόγου. Αυτό συχνά καθορίζεται με την εκτίμηση της απόλυτης μεταβολής της τιμής ενός ομολόγου εάν η απαιτούμενη απόδοση μεταβάλλεται κατά μία μονάδα βάσης (BPS). Με άλλα λόγια, το PVBP είναι η αλλαγή τιμής ενός ομολόγου όταν υπάρχει μεταβολή της απόδοσης του 0, 01% (μία μονάδα βάσης). Η μεταβλητότητα των τιμών είναι η ίδια για μια αύξηση ή μια μείωση της μονάδας βάσης στην απαιτούμενη απόδοση.

Επειδή αυτό το μέτρο της μεταβλητότητας των τιμών είναι από την άποψη της αλλαγής της τιμής του δολαρίου, διαιρώντας το PVBP με την αρχική τιμή, δίνει την ποσοστιαία μεταβολή της τιμής για μια μεταβολή της απόδοσης της βάσης 1. Δεδομένου ότι υπάρχει μια αντίστροφη σχέση μεταξύ της τιμής των ομολόγων και της απόδοσης, καθώς οι τιμές των ομολόγων μειώνονται μειώνοντας τα ποσά σε δολάρια, οι αποδόσεις τους αυξάνονται και αντιστρόφως. Ο βαθμός μεταβολής της τιμής των ομολόγων για κάθε μεταβολή της απόδοσης της τιμής βάσης καθορίζεται από διάφορους άλλους παράγοντες, όπως το επιτόκιο του κουπονιού, ο χρόνος λήξης και η πιστοληπτική ικανότητα.

Μια μεγαλύτερη τιμή τιμής ενός σημείου βάσης σημαίνει μια μεγαλύτερη κίνηση στην τιμή του ομολόγου λόγω μιας δεδομένης μεταβολής των επιτοκίων. Το PVBP μπορεί να υπολογιστεί σε εκτιμώμενη βάση από την τροποποιημένη διάρκεια ως τροποποιημένη διάρκεια x Dirty Price x 0.0001. Η τροποποιημένη διάρκεια μετρά την αναλογική μεταβολή της τιμής ενός ομολόγου για μια μεταβολή της απόδοσης της μονάδας. Είναι απλώς ένα μέτρο της σταθμισμένης μέσης διάρκειας των ταμειακών ροών του σταθερού εισοδήματος. Καθώς οι αποδόσεις μειώνονται, η τροποποιημένη διάρκεια αυξάνεται και μια υψηλότερη τροποποιημένη διάρκεια συνεπάγεται ότι μια ασφάλεια είναι πιο ευαίσθητη σε επιτόκια. Η βρώμικη τιμή που λαμβάνεται υπόψη στη φόρμουλα ορίζεται ως η συνολική τιμή που πληρώθηκε για ένα ομόλογο μετά την εγγραφή των δεδουλευμένων τόκων κατά την ημερομηνία αγοράς.

Ας υποθέσουμε ότι ένας αναλυτής θέλει να καταλάβει πώς μια αλλαγή τιμής για ένα ομόλογο θα επηρεάσει την αξία της ασφάλειας εάν οι αποδόσεις αλλάξουν κατά 100 μονάδες βάσης. Η ονομαστική αξία του ομολόγου που αγοράζεται στην ονομαστική αξία είναι $ 10.000 και η τιμή τιμής ενός σημείου βάσης δίδεται ως $ 13.55.

PVBP = τροποποιημένη διάρκεια x $ 10.000 x 0.0001

13.55 = τροποποιημένη διάρκεια x 1

Τροποποιημένη διάρκεια = 13.55

Αυτό σημαίνει ότι αν τα επιτόκια μειωθούν κατά 100bp (δηλαδή 1%), η αξία του ομολόγου θα αυξηθεί κατά 13, 55% x $ 10, 000 = 1, 355 δολάρια.

Ένας άλλος τρόπος να εξετάσουμε αυτό είναι να θυμόμαστε ότι η PVBP είναι η αλλαγή τιμής ενός ομολόγου όταν υπάρχει μία αλλαγή 1 μονάδας βάσης στην απόδοση. Στην περίπτωση αυτή, το PVBP είναι 13, 55 δολάρια. Ως εκ τούτου, μια αλλαγή με 100 μονάδες βάσης στην απόδοση θα είναι $ 13.55 x 100 = $ 1.355.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Βασικά σημεία (BPS) Τα βασικά σημεία (BPS) αναφέρονται σε μια κοινή μονάδα μέτρησης επιτοκίων και άλλων ποσοστών χρηματοδότησης. πιο αποτελεσματική Διάρκεια Η πραγματική διάρκεια είναι ένας υπολογισμός για ομόλογα με ενσωματωμένες επιλογές λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αναμενόμενες ταμειακές ροές θα κυμαίνονται καθώς αλλάζουν τα επιτόκια. περισσότερα Κατανόηση των προσαρμογών ευελιξίας Μια προσαρμογή κυρτότητας είναι μια αλλαγή που απαιτείται να γίνει σε ένα προθεσμιακό επιτόκιο ή απόδοση για να πάρει το αναμενόμενο μελλοντικό επιτόκιο ή απόδοση. περισσότερος ορισμός διάρκειας δολαρίου Η διάρκεια του δολαρίου ή το DV01 ενός ομολόγου είναι ένας τρόπος να αναλυθεί η μεταβολή της νομισματικής αξίας ενός ομολόγου για κάθε κίνηση 100 σημείων βάσης. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερη Διάρκεια Ορισμός Διάρκεια υποδεικνύει τα έτη που απαιτούνται για την λήψη του πραγματικού κόστους ενός ομολόγου, σταθμίζοντας την παρούσα αξία όλων των μελλοντικών πληρωμών τοκομεριδίων και κεφαλαίων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών