Τιμή προς Δωρεάν ταμειακή ροή

Τι είναι η Τιμή για Δωρεάν ταμειακή ροή;

Η τιμή σε ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μια μέτρηση αποτίμησης μετοχών που χρησιμοποιείται για να συγκρίνει την αγοραία τιμή ανά μετοχή της εταιρείας με την ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) ανά μετοχή. Αυτή η μέτρηση είναι πολύ παρόμοια με τη μετρική αποτίμησης της τιμής προς την ταμειακή ροή, αλλά θεωρείται πιο ακριβές μέτρο, λόγω του ότι χρησιμοποιεί ελεύθερη ταμειακή ροή, η οποία αφαιρεί τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CAPEX) από τη συνολική λειτουργική ταμειακή ροή μιας εταιρείας, την πραγματική διαθέσιμη ταμειακή ροή για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης που δεν σχετίζεται με στοιχεία ενεργητικού. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν αυτή τη μέτρηση όταν χρειάζεται να επεκτείνουν τις βάσεις των στοιχείων του ενεργητικού τους είτε για να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους είτε απλά για να διατηρήσουν αποδεκτά επίπεδα ελεύθερης ταμειακής ροής.

Βασικές τακτικές

• Η τιμή στην ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μια μέτρηση αποτίμησης μετοχών που δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει πρόσθετα έσοδα. Υπολογίζεται διαιρώντας την κεφαλαιοποίησή της με ελεύθερες τιμές ταμειακών ροών.
• Μία χαμηλότερη τιμή για την τιμή σε ελεύθερη ροή μετρητών δείχνει ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη και το απόθεμά της είναι σχετικά φθηνό. Μια υψηλότερη τιμή για την τιμή των ελεύθερων ταμειακών ροών υποδεικνύει μια υπερτιμημένη εταιρεία.

Κατανόηση της τιμής στην ελεύθερη ταμειακή ροή

Η ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι σημαντική επειδή αποτελεί βασικό δείκτη της ικανότητάς της να παράγει πρόσθετα έσοδα, γεγονός που αποτελεί κρίσιμο στοιχείο για την τιμολόγηση των αποθεμάτων.

Η τιμή για την ελεύθερη μετρική ταμειακών ροών υπολογίζεται ως εξής:

Τιμή προς ελεύθερη ταμειακή ροή = αξία κεφαλαιοποίησης αγοράς / συνολικό ποσό ελεύθερης ταμειακής ροής

Για παράδειγμα, μια εταιρεία με 100 εκατομμύρια δολάρια συνολικής ταμειακής ροής λειτουργίας και 50 εκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες έχει συνολική ελεύθερη ταμειακή ροή ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Εάν η κεφαλαιοποιητική αξία της εταιρείας είναι 1 δισεκατομμύριο δολάρια, τότε οι μετοχές της εταιρείας ανέρχονται σε 20 φορές ελεύθερη ταμειακή ροή - 1 δισεκατομμύριο δολάρια / 50 εκατομμύρια δολάρια.

1:12

Κατανόηση της ελεύθερης ροής μετρητών

Πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν την τιμή για δωρεάν μετρητή ροής

Επειδή η τιμή στην ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μια τιμή μέτρησης, οι χαμηλότεροι αριθμοί υποδηλώνουν γενικά ότι μια εταιρεία είναι υποτιμημένη και το απόθεμά της είναι σχετικά φθηνό σε σχέση με την ελεύθερη ταμειακή ροή της. Αντίθετα, οι υψηλότεροι αριθμοί των ελεύθερων ταμειακών ροών ενδέχεται να δείχνουν ότι το απόθεμα της εταιρείας είναι σχετικά υπερτιμημένο σε σχέση με την ελεύθερη ταμειακή ροή της. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές αξίας ευνοούν τις εταιρείες με χαμηλή ή μειούμενη τιμή σε ελεύθερες τιμές ταμειακών ροών που υποδηλώνουν υψηλά ή αυξανόμενα σύνολα ελεύθερων ταμειακών ροών και σχετικά χαμηλές τιμές μετοχών. Τείνουν να αποφεύγουν τις εταιρείες με υψηλές τιμές στις ελεύθερες τιμές ταμειακών ροών που δείχνουν ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας είναι σχετικά υψηλή σε σχέση με την ελεύθερη ταμειακή ροή της. Εν ολίγοις, όσο χαμηλότερη είναι η τιμή στην ελεύθερη ταμειακή ροή, τόσο περισσότερο το απόθεμα μιας εταιρείας θεωρείται ως καλύτερη συμφωνία ή αξία.

Όπως συμβαίνει με κάθε μέτρο αξιολόγησης μετοχών, είναι πολύ χρήσιμο να συγκρίνουμε την τιμή της εταιρείας με την ελεύθερη ρευστότητα σε σχέση με τις αντίστοιχες εταιρείες του ίδιου κλάδου. Ωστόσο, η τιμή στην ελεύθερη μετρική της ροής μετρητών μπορεί επίσης να αντιμετωπιστεί σε ένα μακροπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο για να διαπιστωθεί εάν η ταμειακή ροή της εταιρείας προς την τιμή της μετοχής γενικά βελτιώνεται ή επιδεινώνεται.

Ο λόγος τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή μπορεί να επηρεαστεί από τις εταιρείες που χειρίζονται τη δήλωση της ελεύθερης ταμειακής τους ροής στις οικονομικές καταστάσεις, κάνοντας πράγματα όπως η διατήρηση των μετρητών με την απόσυρση των αποθεμάτων μέχρι την περίοδο που καλύπτεται από το δημοσιονομικό δελτίο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί ο Δείκτης Τιμών σε Μετρητά (Flow-to-Cash Flow) Ο δείκτης ροής προς ταμειακές ροές είναι ένας δείκτης αποτίμησης μετοχών ή ένα πολλαπλάσιο που μετρά την αξία της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου σε σχέση με τη λειτουργική ταμειακή ροή ανά μετοχή. περισσότερες ελεύθερες ταμειακές ροές: Τι πρέπει να γνωρίζετε Η ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μια οικονομική αναλογία που τυποποιεί την ελεύθερη ταμειακή ροή ανά μετοχή που μια εταιρεία αναμένεται να κερδίσει σε σύγκριση με την αγοραία αξία ανά μετοχή. περισσότερη απόλυτη αξία Η απόλυτη αξία είναι μια μέθοδος αποτίμησης των επιχειρήσεων που χρησιμοποιεί την ανάλυση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών για τον προσδιορισμό της οικονομικής αξίας της εταιρείας. περισσότερη αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων Η αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων είναι η διαδικασία προσδιορισμού της εύλογης αγοραίας αξίας των περιουσιακών στοιχείων. Δείκτης Αξίας S & P 500 / Citigroup Ο Δείκτης Αξίας S & P 500 / Citigroup είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιαγοράς που αποτελείται από αποθέματα του Δείκτη S & P 500 που παρουσιάζουν ισχυρά χαρακτηριστικά αξίας. περισσότερο μοντέλο σχετικής αποτίμησης Ένα σχετικό μοντέλο αποτίμησης είναι μια μέθοδος αποτίμησης των επιχειρήσεων που συγκρίνει την αξία μιας επιχείρησης με την αξία των ανταγωνιστών της για τον προσδιορισμό της οικονομικής αξίας της επιχείρησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών