Θετική ανταπόκριση
Η θετική ανατροφοδότηση ή ένας βρόχος θετικής ανάδρασης είναι ένα αυτοεπαρκειζόμενο πρότυπο επενδυτικής συμπεριφοράς όπου το τελικό αποτέλεσμα ενισχύει την αρχική πράξη. Αυτό μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την παραγωγικότητα.
KeyTakeaways
- Η θετική ανατροφοδότηση ή ένας βρόχος θετικής ανάδρασης είναι ένα αυτοεπαρκειζόμενο πρότυπο επενδυτικής συμπεριφοράς όπου το τελικό αποτέλεσμα ενισχύει την αρχική πράξη.
- Η θετική ανατροφοδότηση, στο πλαίσιο της επένδυσης, αναφέρεται συχνά στην τάση των επενδυτών να παρουσιάζουν νοοτροπία αγέλης, η οποία μπορεί, σε ορισμένες περιπτώσεις, να μετατραπεί σε παράλογη ευφορία κατά την αγορά ή πώληση περιουσιακών στοιχείων.
- Όταν ένας κύκλος θετικών ανατροφοδοτήσεων συνεχίζεται για μεγάλο χρονικό διάστημα, ο ενθουσιασμός των επενδυτών μπορεί να οδηγήσει σε παράλογη υπερβολή, η οποία μπορεί να προκαλέσει φούσκες περιουσιακών στοιχείων που τελικά οδηγούν σε συντριβή της αγοράς.
Κατανόηση θετικών ανατροφοδοτήσεων
Η θετική ανατροφοδότηση αναφέρεται σε ένα μοντέλο συμπεριφοράς στο οποίο ένα θετικό αποτέλεσμα που προκύπτει από μια αρχική πράξη, όπως η εκτέλεση ενός κερδοφόρου εμπορίου, δίνει στον επενδυτή την εμπιστοσύνη να συμμετάσχει σε άλλες παρόμοιες πράξεις με την ελπίδα ότι θα καταλήξουν επίσης σε θετικά αποτελέσματα.
Αν και αυτές οι επιπρόσθετες ενέργειες μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε θετικά αποτελέσματα, αυτές οι συμπεριφορές οδηγούν συχνά σε δυσμενείς εκβάσεις εάν παραμείνουν ανεξέλεγκτες. Ένας επενδυτής που βιώνει άμεσο κέρδος μετά την αγορά ενός μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να υπερεκτιμήσει τις δικές του ικανότητες για την εκτέλεση αυτού του χρηματιστηριακού εμπορίου και να υποτιμήσει την τύχη ή τις δευτερεύουσες συνθήκες της αγοράς. Στο μέλλον, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε υπερβολική εμπιστοσύνη, και πιθανά λάθη, κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.
Η θετική ανατροφοδότηση, στο πλαίσιο της επένδυσης, συχνά αναφέρεται στην τάση των επενδυτών να εκδηλώνουν νοοτροπία αγέλης, η οποία μπορεί, σε ορισμένες περιπτώσεις, να μετατραπεί σε παράλογη υπερβολή κατά την αγορά ή πώληση περιουσιακών στοιχείων.
Η νοοτροπία της αγέλης που προκαλεί την πώληση των επενδυτών όταν η αγορά μειώνεται και αγοράζει όταν αυξάνεται είναι ένα παράδειγμα των συνολικών αποτελεσμάτων της θετικής ανατροφοδότησης. Με άλλα λόγια, η θετική ανατροφοδότηση είναι ένας βασικός λόγος που η πτώση της αγοράς οδηγεί συχνά σε περαιτέρω πτώσεις της αγοράς και οι αυξήσεις συχνά οδηγούν σε περαιτέρω αυξήσεις, αντί να επιστρέψουν σε λογικά επίπεδα.
Για παράδειγμα, η αύξηση της ζήτησης για μια ασφάλεια θα έβλεπε την τιμή αυτής της ασφάλειας. Η άνοδος αυτή θα μπορούσε να ωθήσει τους επενδυτές να αγοράσουν αυτή την ασφάλεια με την ελπίδα ότι θα μπορέσουν να επωφεληθούν από τη συνέχιση της αύξησης των τιμών, η οποία κλιμακώνει περαιτέρω τη ζήτηση για αυτή την ασφάλεια.
Όταν ένας κύκλος θετικών ανατροφοδοτήσεων συνεχίζεται για μεγάλο χρονικό διάστημα, ο ενθουσιασμός των επενδυτών μπορεί να οδηγήσει σε παράλογη υπερβολή, η οποία μπορεί να προκαλέσει φούσκες περιουσιακών στοιχείων που τελικά οδηγούν σε συντριβή της αγοράς.
Θετικές παρατηρήσεις και άλλες υποθέσεις επενδυτών
Η προκατάληψη επιβεβαίωσης είναι μια κοινή προκατάληψη επενδυτή που είναι πολύ παρόμοια με την θετική ανατροφοδότηση. Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές δίνουν μεγαλύτερη προσοχή σε πληροφορίες που υποστηρίζουν τις δικές τους απόψεις, ενώ αγνοούν τις αντικρουόμενες απόψεις. Ένας πολύ καλός τρόπος για τους επενδυτές να αποφύγουν αυτή την προκατάληψη είναι να αναζητήσουν πληροφορίες που αντιβαίνουν στην επενδυτική διατριβή τους για να διευρύνουν την άποψή τους. Με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να συνειδητοποιήσουν ότι η αγορά εμπλέκεται σε ένα θετικό βρόχο ανατροφοδότησης και λαμβάνει λογικές αποφάσεις σχετικά με την επένδυση ή το μέγεθος της θέσης.
Μια άλλη γνωστική προκατάληψη που σχετίζεται με τη θετική ανατροφοδότηση είναι η τάση-κυνηγούν προκατάληψη. Παρά την ακρόαση μιας προειδοποίησης με κάθε ευκαιρία επένδυσης, πολλοί επενδυτές πιστεύουν εσφαλμένα ότι οι προηγούμενες επιδόσεις είναι ενδεικτικές της μελλοντικής απόδοσης των επενδύσεων. Επενδυτικά προϊόντα που ενδέχεται να έχουν επωφεληθεί από ένα θετικό βρόχο ανατροφοδότησης ενδέχεται να αυξήσουν τη διαφήμισή τους όταν οι προηγούμενες επιδόσεις είναι υψηλές για να επωφεληθούν από αυτές τις προκαταλήψεις, γι 'αυτό είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κάνουν ένα βήμα πίσω και αντικειμενικά να εξετάσουν πιθανές μελλοντικές επιδόσεις.
Ο καλύτερος τρόπος για να αποφύγετε αυτές τις μεροληψίες είναι η ανάπτυξη ενός λογικού σχεδίου συναλλαγών και η μέτρηση των αποτελεσμάτων του με την πάροδο του χρόνου. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να είναι βέβαιοι ότι το σύστημα που έχουν αναπτύξει λειτουργεί όπως αναμένεται και αποφεύγει τον πειρασμό να αποδίδει αποτελέσματα σε εξωτερικές αιτίες.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.