Ασφάλιση χαρτοφυλακίου
Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου είναι η στρατηγική αντιστάθμισης ενός χαρτοφυλακίου μετοχών έναντι του κινδύνου αγοράς από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών βραχυπρόθεσμης πώλησης. Αυτή η τεχνική, που αναπτύχθηκε από τους Mark Rubinstein και Hayne Leland το 1976, στοχεύει στον περιορισμό των ζημιών που μπορεί να αντιμετωπίσει ένα χαρτοφυλάκιο καθώς οι μετοχές μειώνουν την τιμή χωρίς ο διαχειριστής του χαρτοφυλακίου να πρέπει να πουλήσει αυτά τα αποθέματα. Εναλλακτικά, η ασφάλιση χαρτοφυλακίου μπορεί επίσης να αναφέρεται στην ασφάλιση μεσιτείας, όπως αυτή που διατίθεται από την εταιρεία προστασίας χρεογράφων (SIPC).
Βασικές τακτικές
- Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου είναι μια στρατηγική αντιστάθμισης που χρησιμοποιείται για τον περιορισμό των ζημιών χαρτοφυλακίου όταν τα αποθέματα μειώνονται στην αξία χωρίς να χρειάζεται να πωλούν αποθέματα.
- Στις περιπτώσεις αυτές, ο κίνδυνος περιορίζεται συχνά από τη βραχυπρόθεσμη πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών.
- Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου μπορεί επίσης να αναφέρεται στην ασφάλιση μεσιτείας.
Κατανόηση της ασφάλισης χαρτοφυλακίου
Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου είναι μια τεχνική αντιστάθμισης που χρησιμοποιείται συχνά από τους θεσμικούς επενδυτές όταν η κατεύθυνση της αγοράς είναι αβέβαιη ή ασταθής. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τις ανοικτές πωλήσεις μπορούν να αντισταθμίσουν τυχόν κάμψεις, αλλά επίσης εμποδίζουν τυχόν κέρδη. Αυτή η τεχνική αντιστάθμισης κινδύνου είναι ένα από τα αγαπημένα των θεσμικών επενδυτών όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι αβέβαιες ή ασυνήθιστα μεταβλητές.
Αυτή η επενδυτική στρατηγική χρησιμοποιεί χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως μετοχές, χρέη και παράγωγα, συνδυασμένα κατά τρόπο που προστατεύει από τον κίνδυνο υποβάθμισης. Είναι μια στρατηγική δυναμικής αντιστάθμισης που δίνει έμφαση στην αγορά και πώληση τίτλων περιοδικά για να διατηρηθεί ένα όριο της αξίας του χαρτοφυλακίου. Η λειτουργία αυτής της στρατηγικής ασφάλισης χαρτοφυλακίου καθοδηγείται από την αγορά μετοχών. Μπορεί επίσης να γίνει χρησιμοποιώντας τις εισηγμένες επιλογές ευρετηρίου. Ο Hayne Leland και ο Mark Rubinstein εφευρέθηκαν την τεχνική το 1976 και συσχετίζονται συχνά με τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς στις 19 Οκτωβρίου 1987.
Η ασφάλιση χαρτοφυλακίου είναι επίσης ένα ασφαλιστικό προϊόν που διατίθεται από την SIPC και παρέχει στους πελάτες μεσιτείας μέχρι και 500.000 δολάρια κάλυψη για μετρητά και τίτλους που κατέχει μια επιχείρηση.
Η SIPC δημιουργήθηκε ως εταιρεία μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα βάσει του νόμου για την προστασία των επενδυτών χρεογράφων. Η SIPC επιβλέπει την εκκαθάριση των μεσιτών-εμπόρων-μελών που κλείνουν όταν οι συνθήκες της αγοράς καθιστούν πτώχευση έναν μεσίτη-διαπραγματευτή ή τις θέτουν σε σοβαρό οικονομικό πρόβλημα και λείπουν τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών. Σε μια εκκαθάριση βάσει του νόμου για την προστασία των επενδυτών τίτλων, η SIPC και ένας διορισμένος από το δικαστήριο εμπιστευματοδόχος εργάζονται για την επιστροφή των τίτλων και των μετρητών των πελατών όσο το δυνατόν γρηγορότερα. Μέσα σε όρια, το SIPC επιταχύνει την επιστροφή των αγαθών που λείπουν από τον πελάτη προστατεύοντας κάθε πελάτη έως και $ 500.000 για τίτλους και μετρητά (συμπεριλαμβανομένου ενός ορίου 250.000 δολαρίων μόνο για μετρητά). Σε αντίθεση με την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων (FDIC), το SIPC δεν είχε ναυλωθεί από το Κογκρέσο για την καταπολέμηση της απάτης. Παρόλο που δημιουργήθηκε σύμφωνα με τον ομοσπονδιακό νόμο, δεν αποτελεί επίσης οργανισμό ή ίδρυμα της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. Δεν έχει εξουσία να διερευνήσει ή να ρυθμίσει τους μεσίτες-αντιπροσώπους του. Το SIPC δεν είναι το παγκόσμιο ισοδύναμο τίτλων του FDIC.
Οφέλη από την ασφάλιση χαρτοφυλακίου
Οι απροσδόκητες εξελίξεις - οι πόλεμοι, οι ελλείψεις, οι πανδημίες - μπορούν να πάρουν ακόμα και τους πιο ευσυνείδητους επενδυτές από έκπληξη και να βυθίσουν ολόκληρη την αγορά ή ορισμένους τομείς στην ελεύθερη πτώση. Είτε μέσω ασφάλισης SIPC είτε συμμετέχοντας σε μια στρατηγική αντιστάθμισης της αγοράς, οι περισσότερες ή όλες οι απώλειες από μια κακή ταλάντευση της αγοράς μπορούν να αποφευχθούν. Αν ένας επενδυτής αντισταθμίζει την αγορά και συνεχίζει να ισχυρίζεται ότι τα υποκείμενα αποθέματα συνεχίζουν να κερδίζουν αξία, ένας επενδυτής μπορεί να αφήσει απλώς να λήξουν τα άχρηστα δικαιώματα πώλησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.