Πέννυ Χρηματιστήριο
Ένα απόθεμα πενών αναφέρεται σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που συνήθως διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή. Παρόλο που μερικές χρηματιστηριακές μετοχές διαπραγματεύονται σε μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), τα περισσότερα αποθέματα πενών προωθούν εμπορικές συναλλαγές (OTC).
Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται μέσω του ηλεκτρονικού OTC Bulletin Board (OTCBB) ή μέσω των ιδιωτικών Pink Sheets. Δεν υπάρχει λόγος διαπραγμάτευσης για τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, και όλες οι προσφορές πραγματοποιούνται ηλεκτρονικά.
1:32Αποθέματα Penny
Τα αποθέματα Penny εξήγησαν
Στο παρελθόν, τα αποθέματα πενών θεωρήθηκαν μετοχές που διαπραγματεύονταν για λιγότερο από ένα δολάριο ανά μετοχή. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) τροποποίησε τον ορισμό ώστε να συμπεριλάβει όλες τις μετοχές που διαπραγματεύονται κάτω από πέντε δολάρια. Η SEC είναι μια ανεξάρτητη ομοσπονδιακή κυβερνητική υπηρεσία υπεύθυνη για την προστασία των επενδυτών καθώς διατηρούν τη δίκαιη και εύρυθμη λειτουργία των αγορών κινητών αξιών.
Τα αποθέματα Penny συνδέονται συνήθως με μικρές εταιρείες και το εμπόριο σπάνια σημαίνει ότι έχουν έλλειψη ρευστότητας ή έτοιμους αγοραστές στην αγορά. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να δυσκολεύονται να πουλήσουν μετοχές, δεδομένου ότι ενδέχεται να μην υπάρχουν αγοραστές εκείνη τη στιγμή. Λόγω της χαμηλής ρευστότητας, οι επενδυτές ενδέχεται να δυσκολεύονται να βρουν μια τιμή που να αντανακλά με ακρίβεια την αγορά.
Λόγω της έλλειψης ρευστότητας, των ευρέων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης ή των τιμών, καθώς και των μικρών μεγεθών των εταιρειών, τα αποθέματα πενών θεωρούνται γενικά εξαιρετικά κερδοσκοπικά. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές θα μπορούσαν να χάσουν ένα αρκετά μεγάλο ποσό ή το σύνολο της επένδυσής τους.
Βασικές τακτικές
- Ένα απόθεμα πενών αναφέρεται σε μετοχές μιας μικρής εταιρείας που συνήθως διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή.
- Αν και μερικές μετοχές σε δεκάδες εμπορεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια όπως το NYSE, τα περισσότερα αποθέματα πενών προωθούν εμπορικά μέσω του OTC Bulletin Board (OTCBB).
- Παρόλο που μπορεί να υπάρξουν αξιοσημείωτα κέρδη στις συναλλαγές των αποθεμάτων πενών, υπάρχει επίσης ο κίνδυνος να χάσει ένα σημαντικό ποσό μιας επένδυσης σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Διακυμάνσεις τιμών των αποθεμάτων πενών
Οι μετοχές Penny που προσφέρονται στην αγορά είναι συχνά αναπτυσσόμενες εταιρείες με περιορισμένα μετρητά και πόρους. Δεδομένου ότι πρόκειται κυρίως για μικρές επιχειρήσεις, τα αποθέματα πενών είναι τα πλέον κατάλληλα για τους επενδυτές που έχουν υψηλή ανοχή για τον κίνδυνο. Χαρακτηριστικά, τα αποθέματα πενών έχουν υψηλότερο επίπεδο μεταβλητότητας, με αποτέλεσμα υψηλότερο δυναμικό ανταμοιβής και επομένως υψηλότερο επίπεδο εγγενούς κινδύνου. Οι επενδυτές μπορούν να χάσουν ολόκληρη την επένδυσή τους σε ένα αποθέμα πενών, ή περισσότερο από την επένδυσή τους αν αγοράσουν με περιθώριο. Η αγορά σε περιθώριο σημαίνει ότι ο επενδυτής δανείστηκε κεφάλαια από μια τράπεζα ή μεσίτη για να αγοράσει τις μετοχές.
Λαμβάνοντας υπόψη τα αυξημένα επίπεδα κινδύνου που συνδέονται με την επένδυση σε αποθέματα πενών, οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν ειδικές προφυλάξεις. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής πρέπει να έχει μια προκαθορισμένη σειρά stop-loss πριν από την είσοδό του σε ένα εμπόριο και να γνωρίζει ποιο επίπεδο τιμών θα τερματίσει αν η αγορά κινηθεί αντίθετα από την προβλεπόμενη κατεύθυνση. Οι εντολές Stop-Loss είναι οδηγίες, οι οποίες τοποθετούνται στον μεσίτη και ορίζουν ένα όριο τιμών που μόλις φτάσει, θα ενεργοποιήσουν την αυτόματη πώληση των τίτλων.
Αν και τα αποθέματα πενών μπορούν να έχουν εκρηκτικές κινήσεις, είναι σημαντικό να έχουμε ρεαλιστικές προσδοκίες, σύμφωνα με τις οποίες οι επενδυτές καταλαβαίνουν ότι τα αποθέματα πενών είναι επενδύσεις υψηλού κινδύνου με χαμηλό όγκο συναλλαγών. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. "Οι κίνδυνοι και τα οφέλη των αποθεμάτων Penny")
Τι κάνει τα αποθέματα Penny επικίνδυνα
Τα αποθέματα Penny παρέχουν ορισμένες μικρές επιχειρήσεις με έναν τρόπο πρόσβασης στη χρηματοδότηση από το κοινό. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτήν την πλατφόρμα ως αρχικό μπλοκ για να μετακινηθούν σε μια μεγαλύτερη αγορά. Επίσης, δεδομένου ότι πωλούν σε αυτές τις χαμηλές τιμές, υπάρχει περιθώριο για σημαντική ανοδική πορεία. Ωστόσο, ορισμένοι παράγοντες επιδεινώνουν τον κίνδυνο που συνδέεται με την επένδυση ή την εμπορία αποθεμάτων πενών. Οι τίτλοι είναι συνήθως πιο επικίνδυνες από τις πιο καθιερωμένες εταιρείες που είναι γνωστές ως αποθέματα μπλε-chip.
Ένα μπλε τσιπ είναι μια εθνικά αναγνωρισμένη, καθιερωμένη και οικονομικά υγιής εταιρεία. Τα μπλε τσιπ γενικώς πωλούν υψηλής ποιότητας, ευρέως αποδεκτά προϊόντα και υπηρεσίες. Οι εταιρείες μπλε τσιπ έχουν συνήθως ιστορικό κάμψης και λειτουργούν κερδοφόρα ενόψει των δυσμενών οικονομικών συνθηκών, γεγονός που συμβάλλει στη συμβολή τους στην μακροχρόνια ιστορία της σταθερής και αξιόπιστης ανάπτυξης.
1:45Γιατί αποτυγχάνουν τα αποθέματα Penny;
Η έλλειψη πληροφοριών που είναι διαθέσιμες στο κοινό
Είναι σημαντικό, με κάθε επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική, να έχετε αρκετές πληροφορίες για να λάβετε τεκμηριωμένη απόφαση. Για τα αποθέματα πενών, οι πληροφορίες είναι πολύ πιο δύσκολο να βρεθούν σε σύγκριση με τις καθιερωμένες εταιρείες. Επίσης, οι διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τα αποθέματα πενών δεν πρέπει να προέρχονται από αξιόπιστες πηγές.
Τα αποθέματα που διακινούνται στο OTCBB φέρουν το σύμβολο "OB" στο σύμβολό τους. Αυτές οι εταιρείες καταθέτουν οικονομικές καταστάσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ωστόσο, οι εταιρείες που είναι εγγεγραμμένες στα ροζ φύλλα δεν υποχρεούνται να καταθέτουν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ως εκ τούτου, αυτές οι επιχειρήσεις δεν λαμβάνουν τον ίδιο δημόσιο έλεγχο ή υπόκεινται σε ρυθμίσεις όπως τα αποθέματα που αντιπροσωπεύονται στο NYSE, το Nasdaq και σε άλλες αγορές.
Δεν υπάρχουν ελάχιστα πρότυπα
Τα αποθέματα στα φύλλα OTCBB και ροζ φύλλα δεν χρειάζεται να πληρούν τις ελάχιστες τυπικές απαιτήσεις για να παραμείνουν στην ανταλλαγή. Μόλις μια εταιρεία δεν μπορεί πλέον να διατηρήσει τη θέση της σε μια από τις μεγαλύτερες ανταλλαγές, η εταιρεία μπορεί να μετακομίσει σε μία από τις μικρότερες χρηματιστηριακές αγορές. Τα ελάχιστα πρότυπα αποτελούν ένα μαξιλάρι ασφαλείας για ορισμένους επενδυτές και ως σημείο αναφοράς για ορισμένες εταιρείες.
Έλλειψη Ιστορίας
Πολλές από τις εταιρείες που θεωρούνται αποθέματα πενών θα μπορούσαν να είναι νεοσύστατες, ενώ μερικές θα μπορούσαν να πλησιάσουν την πτώχευση. Αυτές οι εταιρείες θα έχουν γενικά κακή ιστορία ή καθόλου ιστορικό. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αυτή η έλλειψη ιστορικών πληροφοριών καθιστά δύσκολο τον προσδιορισμό του δυναμικού ενός αποθέματος.
Ρευστότητα και απάτη
Τα αποθέματα που σπάνια εμπορεύονται δεν έχουν μεγάλη ρευστότητα. Ως αποτέλεσμα, είναι πιθανό οι επενδυτές να μην είναι σε θέση να πουλήσουν το απόθεμα μόλις αποκτηθεί. Οι επενδυτές ενδέχεται να χρειαστεί να μειώσουν την τιμή τους μέχρι να θεωρηθούν ελκυστικές για έναν άλλο αγοραστή.
Τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας παρέχουν επίσης ευκαιρίες για ορισμένους εμπόρους να χειραγωγήσουν τις τιμές των μετοχών. Το σύστημα αντλίας και απορριμμάτων είναι μια δημοφιλής απάτη στις συναλλαγές που ωθεί τους επενδυτές να αγοράσουν ένα απόθεμα. Καταλήγουν μεγάλες ποσότητες αποθέματος πενών, ακολουθούμενες από μια περίοδο κατά την οποία το απόθεμα προωθείται ή αντλείται. Μόλις άλλοι επενδυτές επισπεύσουν να αγοράσουν το απόθεμα, οι απατεώνες πωλούν ή χρεώνουν τις μετοχές τους. Μόλις η αγορά διαπιστώσει ότι δεν υπήρχε θεμελιώδης λόγος αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, οι επενδυτές βιάζονται να πουλήσουν και να αναλάβουν ζημιές.
Πλεονεκτήματα
Προσφέρετε μια θέση για τις μικρές επιχειρήσεις να αποκτήσουν πρόσβαση σε δημόσια χρηματοδότηση.
Σε μερικές περιπτώσεις, τα αποθέματα πενών μπορεί να παρέχουν μια μέθοδο για να αποκτήσουν πρόσβαση σε μεγαλύτερη εγγραφή στην αγορά.
Με χαμηλότερη τιμή, τα αποθέματα πενών επιτρέπουν σημαντική ανοδική πορεία στην ανατίμηση των μετοχών.
Μειονεκτήματα
Οι μετοχές της Penny δεν διαθέτουν μια αγορά ρευστών συναλλαγών με λίγους αγοραστές, ίσως ακόμη και μετά την αύξηση της τιμής τους.
Υπάρχουν διαθέσιμες περιορισμένες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική ευρωστία ή την ιστορία της εταιρείας.
Τα αποθέματα Penny έχουν μεγάλη πιθανότητα απάτης και πτώχευσης της υποκείμενης εταιρείας.
Σημάδια απάτης
Παρόλο που δεν υπάρχουν απολύτως ασφαλείς εγγυήσεις με αποθέματα πενών, η SEC συνιστά στους επενδυτές να προσέχουν τα εξής προειδοποιητικά σημάδια: αναστολές διαπραγμάτευσης SEC, spam, μεγάλα περιουσιακά στοιχεία αλλά μικρά έσοδα, οικονομικές καταστάσεις που περιέχουν ασυνήθιστα στοιχεία στις υποσημειώσεις, και μεγάλη εμπιστευτική ιδιοκτησία.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου της απάτης των αποθεμάτων πενών
Ο κάτοικος της Καλιφόρνια, Zirk de Maison, δημιούργησε σχεδόν το ήμισυ των δώδεκα εταιρειών κελύφους και τους προσέφερε ως αποθέματα πενών σε επενδυτές μεταξύ του 2008 και του 2013, σύμφωνα με το Federal Bureau of Investigation (FBI). Ο De Maison είπε στους επενδυτές ότι οι εταιρείες που ασχολούνται με μια ποικιλία επιχειρήσεων, όπως η εξόρυξη χρυσού και το εμπόριο διαμαντιών όταν στην πραγματικότητα δεν έκαναν τίποτα. Πούλησε τα αποθέματα μέσω "λεβητοστασίων", όπου οι μεσίτες χρησιμοποιούν τακτικές υψηλής πίεσης για να πιέσουν τους ανθρώπους να αγοράσουν μετοχές με πολλά υποσχόμενα μεγάλα κέρδη, υπεξαίγοντας 39 εκατομμύρια δολάρια. Το 2015, ο De Maison και άλλοι επτά δράστες κρίθηκαν ένοχοι για απάτη σε τίτλους και καταδικάστηκαν σε ομοσπονδιακές φυλακές.
Πώς είναι δημιουργήθηκε ένα αποθέμα πενών;
Οι μικρές εταιρείες και οι νεοσύστατες επιχειρήσεις συνήθως εκδίδουν μετοχές ως μέσο συγκέντρωσης κεφαλαίων για την ανάπτυξη της επιχείρησης. Αν και η διαδικασία είναι μακρά, η έκδοση μετοχών είναι συχνά ένας από τους γρηγορότερους και αποτελεσματικότερους τρόπους για την ανάληψη κεφαλαίου από μια εταιρεία εκκίνησης.
Ένα απόθεμα πενών, όπως και κάθε άλλο απόθεμα που διαπραγματεύεται δημόσια, δημιουργείται μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται αρχική δημόσια προσφορά ή δημόσια εγγραφή. Για την εγγραφή στο OTCBB, η εταιρεία πρέπει πρώτα να καταθέσει μια δήλωση εγγραφής με την SEC ή αρχείο που δηλώνει την προσφορά να πληροί τις προϋποθέσεις για εξαίρεση από την εγγραφή. Πρέπει επίσης να ελέγξει τους νόμους περί κρατικών τίτλων στις τοποθεσίες που σχεδιάζει να πωλήσει το απόθεμα. Μόλις εγκριθεί, η εταιρεία μπορεί να ξεκινήσει τη διαδικασία παραλαβής παραγγελιών από επενδυτές. Τέλος, η εταιρεία μπορεί να ζητήσει να έχει το απόθεμα εισηγμένο σε μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ή μπορεί να διαπραγματεύεται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών ή σε εξωχρηματιστηριακές αγορές.
Αναδοχή του αποθέματος Penny
Όπως και με άλλες νέες προσφορές, το πρώτο βήμα είναι η πρόσληψη ασφαλιστή, συνήθως δικηγόρου ή επενδυτικής τράπεζας που ειδικεύεται σε προσφορές κινητών αξιών. Η προσφορά της εταιρείας είτε πρέπει να καταχωρηθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σύμφωνα με τον Κανονισμό Α του Νόμου περί Χρεογράφων του 1933 είτε να αρχειοθετηθεί σύμφωνα με τον Κανονισμό Δ εάν απαλλάσσεται. Εάν η εταιρεία οφείλει να εγγραφεί, το Έντυπο 1-Α, η δήλωση εγγραφής, πρέπει να κατατεθεί στην SEC μαζί με τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και τα προτεινόμενα υλικά πωλήσεων.
Οι οικονομικές καταστάσεις πρέπει να παραμείνουν στη διάθεση του κοινού για επανεξέταση και πρέπει να κατατεθούν έγκαιρες εκθέσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τη διατήρηση της δημόσιας προσφοράς. Αφού εγκριθούν από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, οι παραγγελίες για μετοχές μπορούν να ζητηθούν από το κοινό με τη συνοδεία υλικών πωλήσεων και γνωστοποιήσεων, όπως ενημερωτικό δελτίο.
Trading Penny Αποθέματα
Αφού συγκεντρωθούν οι αρχικές παραγγελίες και η μετοχή πωλείται στους επενδυτές, μια εγγεγραμμένη προσφορά μπορεί να αρχίσει να διαπραγματεύεται στη δευτερογενή αγορά μέσω καταχώρησης σε χρηματιστήριο όπως το NYSE, το Nasdaq ή το over-the-counter εμπόριο. Πολλές μετοχές πενών καταλήγουν να διαπραγματεύονται μέσω OTC λόγω των αυστηρών απαιτήσεων για εγγραφή στα μεγαλύτερα χρηματιστήρια.
Μερικές φορές οι εταιρείες προσφέρουν πρόσθετη δευτερογενή προσφορά μετά την IPO, η οποία αμβλύνει τις υπάρχουσες μετοχές αλλά δίνει στην εταιρεία πρόσβαση σε περισσότερους επενδυτές και αύξηση κεφαλαίου. Επιπλέον, είναι υποχρεωτικό οι εταιρείες να συνεχίσουν να δημοσιοποιούν ενημερωμένες οικονομικές καταστάσεις για να ενημερώσουν τους επενδυτές και να διατηρήσουν την ικανότητά τους να παραθέτουν προσφορές στο Δελτίο Ανακοινώσεων Over-the-Counter.
Οι Κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για τα αποθέματα πενών
Τα αποθέματα Penny θεωρούνται εξαιρετικά κερδοσκοπικές επενδύσεις. Προκειμένου να προστατευθεί το συμφέρον του επενδυτή, η SEC και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) έχουν συγκεκριμένους κανόνες για τη ρύθμιση της πώλησης αποθεμάτων πενών. Όλοι οι διαμεσολαβητές πρέπει να συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις του άρθρου 15 (η) του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 και τους συνοδευτικούς κανόνες για να είναι επιλέξιμοι να χειριστούν τυχόν συναλλαγές σε αποθέματα πενών.
- Σύμφωνα με τους κανόνες της SEC §240.15g-9, ο μεσίτης πρέπει να εγκρίνει τη συναλλαγή του επενδυτή και να βεβαιωθεί ότι η επένδυση είναι κατάλληλη για την αγορά του.
- Πρέπει να δώσουν στον πελάτη ένα τυποποιημένο έγγραφο γνωστοποίησης όπως περιγράφεται στο §240.15g-2. Το παρόν έγγραφο περιέχει εξήγηση του κινδύνου που συνδέεται με την αγορά αποθεμάτων πενών, των δικαιωμάτων των πελατών και των διορθωτικών μέτρων σε περιπτώσεις απάτης.
- Οι διανομείς πρέπει να ακολουθήσουν τις §240.15g-3 και να αποκαλύψουν και να επιβεβαιώσουν τις τιμές που αναφέρονται στην παρούσα στιγμή πριν ολοκληρώσουν τη συναλλαγή.
- Ο κανόνας SEC §240.15g-4 αναφέρει ότι ο μεσίτης πρέπει να ενημερώσει τον επενδυτή για τα κεφάλαια που κερδίζει διευκολύνοντας τη συναλλαγή.
- Οι μεσίτες πρέπει να αποστέλλουν μηνιαία δήλωση λογαριασμού που περιλαμβάνει λεπτομέρειες σχετικά με τον αριθμό και την ταυτότητα κάθε αποθέματος πενών στο λογαριασμό του πελάτη όπως περιγράφεται από τον κανόνα §240.15g-6. Αυτές οι δηλώσεις broker-dealer πρέπει να εξηγούν ότι το απόθεμα πενών έχει περιορισμένη ρευστότητα στην αγορά και παρέχει μια εκτίμηση για το τι νομίζουν ότι οι μετοχές αξίζουν σε αυτήν την περιορισμένη αγορά.
Αργίες μετά την πάροδο του χρόνου
Οι μετοχές της Penny μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών μετά από ώρες και δεδομένου ότι πολλές σημαντικές κινήσεις της αγοράς μπορούν να συμβούν μετά την ολοκλήρωση των ανταλλαγών, τα αποθέματα πενών υποβάλλονται σε πτητικές διακυμάνσεις μετά από ώρες. Εάν οι επενδυτές σε χρηματιστήριο πενών εκτελούν συναλλαγές μετά από ώρες, μπορούν να πουλήσουν μετοχές για πολύ υψηλές τιμές ή να αγοράσουν μετοχές για πολύ χαμηλές τιμές.
Ωστόσο, ακόμη και τα καλύτερα αποθέματα πενών υπόκεινται σε χαμηλή ρευστότητα και κατώτερη αναφορά. Επίσης, εάν ένα απόθεμα πενών ακουστεί μετά από ώρες, ένας επενδυτής που επιθυμεί να πουλήσει το απόθεμα μπορεί να δυσκολεύεται να βρει έναν αγοραστή. Τα αποθέματα Penny σπάνια εμπορεύονται, ακόμα περισσότερο μετά τις ώρες της αγοράς, γεγονός που μπορεί να δυσχεράνει την αγορά και πώληση μετά από ώρες.
Πότε δεν είναι ένα αποθέμα πενών;
Πολλαπλά γεγονότα μπορούν να ενεργοποιήσουν τη μετάβαση ενός αποθέματος πενών σε τακτικό απόθεμα. Η εταιρεία μπορεί να εκδώσει νέους τίτλους σε μια προσφορά που έχει εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή μπορεί να καταχωρίσει μια υφιστάμενη κατηγορία τίτλων στον ρυθμιστικό φορέα. Και οι δύο τύποι συναλλαγών απαιτούν αυτόματα την εταιρία να τηρεί περιοδικές εκθέσεις, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων προς τους επενδυτές σχετικά με τις επιχειρηματικές δραστηριότητες, τους οικονομικούς όρους και τη διοίκηση της εταιρείας, εκτός εάν υπάρχει απαλλαγή. Αυτές οι καταθέσεις απαιτούν επίσης τις τριμηνιαίες εκθέσεις 10-Q, την ετήσια φόρμα 10-K και τις περιοδικές εκθέσεις του εντύπου 8-Κ, οι οποίες αναλύουν απροσδόκητα και σημαντικά γεγονότα.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, υπάρχουν πρόσθετοι όροι που θα απαιτούν από μια εταιρεία να υποβάλει αναφορές στην SEC. Οι εκθέσεις πρέπει να κατατίθενται εάν μια εταιρεία έχει τουλάχιστον 2.000 επενδυτές ή περισσότερους από 500 επενδυτές που δεν μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως διαπιστευμένοι επενδυτές και οι οποίοι κατέχουν περιουσιακά στοιχεία άνω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Συνήθως, οι εταιρείες που δεν διαθέτουν πλέον περιουσιακά στοιχεία αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων και λιγότεροι από 2.000 εγγεγραμμένους μετόχους δεν πρέπει να συμμορφώνονται με τις κατευθυντήριες γραμμές υποβολής εκθέσεων βάσει της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Είναι ενδιαφέρον το γεγονός ότι ορισμένες εταιρείες επιλέγουν τη διαφάνεια με την υποβολή των ίδιων τύπων αναφορών που απαιτούνται από άλλες, ίσως πιο αξιόπιστες, επιχειρήσεις.
Εάν μια επιχείρηση παραθέτει τους τίτλους της σε οποιοδήποτε εθνικό χρηματιστήριο, όπως το NYSE ή το Nasdaq, πρέπει να καταθέσει επίσης. Τέλος, η εγγραφή SEC είναι υποχρεωτική εάν οι τίτλοι μιας εταιρείας είναι εισηγμένοι στο OTCBB ή στην αγορά OTCQB του OTC Link.
Παράδειγμα ενός αποθέματος Penny
Τα περισσότερα αποθέματα πενών δεν διαπραγματεύονται στα μεγάλα χρηματιστήρια της αγοράς. Ωστόσο, υπάρχουν μερικές μεγάλες εταιρείες, που βασίζονται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς που διαπραγματεύονται κάτω από $ 5 ανά μετοχή στα κυριότερα χρηματιστήρια όπως το Nasdaq.
Ένα παράδειγμα ενός αποθέματος πενών που αναγράφεται στο Nasdaq είναι η Curis Inc. (CRIS), μια μικρή εταιρεία βιοτεχνολογίας.
- Στις 13 Μαρτίου 2019, το CRIS έκλεισε στις 1, 29 δολάρια για εκείνη την ημέρα.
- Μέχρι το τέλος της επόμενης ημέρας, στις 14 Μαρτίου 2019, το CRIS δημοσίευσε μια τιμή κλεισίματος 1, 47 δολαρίων.
- Με άλλα λόγια, η τιμή των μετοχών για το CRIS κέρδισε περίπου 14% σε μία ημέρα.
- Ωστόσο, μια εβδομάδα νωρίτερα, το CRIS διαπραγματεύθηκε στα 1, 15 δολ. Στο τέλος της 5ης Μαρτίου 2019.
- Τρεις μέρες αργότερα, το απόθεμα έκλεισε στα $ 1, 06 για τις 8 Μαρτίου 2019. Η απώλεια αξίας ήταν 8, 5% για τις τρεις ημέρες.
Παρόλο που μπορεί να υπάρξουν αξιοσημείωτα κέρδη στις συναλλαγές των αποθεμάτων πενών, υπάρχουν επίσης ίσοι ή μεγαλύτεροι κίνδυνοι απώλειας σημαντικού ποσού μιας επένδυσης σε σύντομο χρονικό διάστημα.
(Δείτε επίσης: Top 3 Αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου του 2019 )
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.