Συμμετοχή σε προνομιούχες μετοχές

Τι είναι η συμμετοχή των προνομιούχων μετοχών;

Το συμμετοχικό προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι ένας τύπος προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να λαμβάνει μερίσματα ίσα με την συνήθως καθορισμένη ισοτιμία που τα προνομιούχα μερίσματα καταβάλλονται σε προνομιούχους μετόχους, καθώς και ένα πρόσθετο μέρισμα βάσει κάποιας προκαθορισμένης κατάστασης. Το συμμετοχικό προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο μπορεί επίσης να έχει προτιμήσεις εκκαθάρισης σε περίπτωση εκκαθάρισης.

Βασικές τακτικές

• Τα συμμετέχοντα προνομιούχες μετοχές είναι προνομιούχες μετοχές που καταβάλλουν και τα δύο προνομιούχα μερίσματα συν ένα επιπλέον μέρισμα στους μετόχους τους
• Το πρόσθετο μέρισμα εξασφαλίζει ότι αυτοί οι μέτοχοι λαμβάνουν ισοδύναμο μέρισμα ως κοινούς μετόχους.
• Η συμμετοχή του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου δεν είναι συνηθισμένη, αλλά μπορεί να εκδοθεί ως απάντηση σε μια εχθρική προσφορά εξαγοράς ως μέρος μιας στρατηγικής χάπι δηλητήριο.

Συμμετοχή σε προνομιούχες μετοχές

Οι συμμετοχές σε προνομιούχες άλλες μορφές προτιμώμενης μετοχής έχουν προτεραιότητα στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης έναντι του κοινού μετοχικού κεφαλαίου, αλλά κατατάσσονται κάτω από το χρέος σε γεγονότα εκκαθάρισης. Το πρόσθετο μέρισμα που καταβάλλεται στους προνομιούχους μετόχους είναι συνήθως δομημένο για καταβολή μόνο εάν το ποσό των μερισμάτων που λαμβάνουν οι μέτοχοι υπερβαίνει ένα καθορισμένο ποσό ανά μετοχή. Επιπλέον, σε περίπτωση εκκαθάρισης, οι συμμετέχοντες προνομιούχοι μέτοχοι μπορούν επίσης να έχουν το δικαίωμα να λάβουν πίσω την τιμή αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου καθώς και ένα αναλογικό ποσοστό οποιουδήποτε υπόλοιπου προϊόντος που λαμβάνουν οι μέτοχοι.

Όταν υπάρχει γεγονός εκκαθάρισης, εάν το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ενός επενδυτή συμμετέχει ή δεν συμμετέχει, θα καθορίσει εάν αυτός ο επενδυτής λαμβάνει πρόσθετη αντιπαροχή για την αξία εκκαθάρισης του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου και για τυχόν μερίσματα που οφείλονται στον επενδυτή. Εάν συμμετέχει προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ενός επενδυτή, ο εν λόγω επενδυτής δικαιούται οποιαδήποτε αξία που απομένει μετά την εκκαθάριση, σαν να ήταν κοινό απόθεμα. Οι μη συμμετέχοντες προνομιούχοι μέτοχοι, αφετέρου, λαμβάνουν την αξία εκκαθάρισής τους και τυχόν μερίσματα σε καθυστέρηση, αν υπάρχουν, αλλά δεν δικαιούνται οποιουδήποτε άλλου ανταλλάγματος.

Το συμμετοχικό προνομιούχο απόθεμα σπάνια εκδίδεται, αλλά ένας τρόπος με τον οποίο χρησιμοποιείται είναι ένα χάπι δηλητήριο. Στην περίπτωση αυτή, οι σημερινοί μέτοχοι εκδίδουν μετοχές που τους δίνουν το δικαίωμα σε νέες κοινές μετοχές σε τιμή ευκαιρίας σε περίπτωση ανεπιθύμητης προσφοράς εξαγοράς.

Παράδειγμα συμμετοχής Προτιμώμενου Χρηματιστηρίου

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α εκδίδει συμμετοχικές προνομιούχες μετοχές με επιτόκιο μερίσματος $ 1 ανά μετοχή. Οι προνομιούχες μετοχές φέρουν επίσης ρήτρα σχετικά με πρόσθετα μερίσματα συμμετοχής προνομιούχων μετοχών, η οποία ενεργοποιείται όταν το μέρισμα για κοινές μετοχές υπερβαίνει το μέρισμα των προνομιούχων μετοχών. Εάν κατά τη διάρκεια του τρέχοντος τριμήνου η Εταιρεία Α ανακοινώσει ότι θα εκδώσει μέρισμα ύψους 1, 05 δολ. Ανά μετοχή για τις κοινές μετοχές της, οι συμμετέχοντες προνομιούχοι μέτοχοι θα λάβουν συνολικό μέρισμα ύψους 1, 05 δολαρίων ανά μετοχή (1, 00 δολάρια + 0, 05).

Τώρα εξετάστε ένα γεγονός εκκαθάρισης. Η εταιρεία Α έχει προεξόφληση ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων που αντιπροσωπεύει το 20% της κεφαλαιακής δομής της εταιρείας με το υπόλοιπο 80% ή 40 εκατομμύρια δολάρια που αποτελείται από κοινό απόθεμα. Η εταιρεία Α εκκαθαρίζεται και το προϊόν είναι $ 60 εκατομμύρια. Οι συμμετέχοντες προνομιούχοι μέτοχοι θα λάβουν 10 εκατομμύρια δολάρια αλλά επίσης θα δικαιούνται το 20% των εναπομενόντων προϊόντων, 10 εκατομμύρια δολάρια σε αυτήν την περίπτωση (20% x 60 εκατομμύρια δολάρια - 10 εκατομμύρια δολάρια). Οι μη συμμετέχοντες προνομιούχοι μέτοχοι δεν θα λάβουν πρόσθετη αντιπαροχή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Προνομιούχες μετοχές Ορισμός Οι μετοχές προτίμησης είναι μετοχές εταιρειών με μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους πριν από την καταβολή κοινών μερισμάτων μετοχών. περισσότερα Τι είναι το προτιμώμενο μέρισμα; Ένα προνομιούχο μέρισμα είναι εκείνο που συγκεντρώνεται και καταβάλλεται επί των προνομιούχων μετοχών της εταιρείας. Οι πληρωμές μερισμάτων τους προτιμούν τις κοινές μετοχές. περισσότερο μετατρέψιμο προτεινόμενο αποθεματικό ορισμό και παράδειγμα Μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνει μια επιλογή για τον κάτοχο να μετατρέψει τις μετοχές σε ένα σταθερό αριθμό κοινών μετοχών μετά από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. περισσότερο σωρευτικό προνομιούχο απόθεμα Το σωρευτικό προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο αναφέρεται σε μετοχές που έχουν μια πρόβλεψη ότι, αν έχουν διαγραφεί μερίσματα στο παρελθόν, πρέπει πρώτα να καταβληθούν στους προνομιούχους μετόχους. περισσότερα Προτίμηση τρέχουσας μερίσματος Ένα χαρακτηριστικό ασφαλείας που προσφέρεται στους προνομιούχους μετόχους μιας εταιρείας, που τους δίνει τη δυνατότητα να λαμβάνουν διανομές μερισμάτων πριν από κοινούς μετόχους. περισσότερα Εμβάσματα Ένα ποσό για ένα δάνειο, σωρευτικό προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ή οποιοδήποτε ληξιπρόθεσμο πιστωτικό μέσο, ​​επίσης αναφερόμενο απλώς ως «καθυστερούμενα». περισσότερες συνδέσεις συνεργατών