Τι οι έμποροι forex πρέπει να γνωρίζουν για το γιεν

Η αγορά συναλλάγματος είναι τεράστια, περίπλοκη και αδίστακτα ανταγωνιστική. Μεγάλες τράπεζες, εμπορικές κατοικίες και ταμεία κυριαρχούν στην αγορά και ενσωματώνουν γρήγορα όλες τις νέες πληροφορίες στις τιμές.

Έτσι, το forex διαπραγμάτευση δεν είναι μια αγορά για τα απροετοίμαστα ή άγνοια. Για την αποτελεσματική διαπραγμάτευση σε αυτό σε μια θεμελιώδη βάση, οι έμποροι πρέπει να είναι γνώστες όταν πρόκειται για τα μεγάλα ξένα νομίσματα. Αυτές οι γνώσεις θα πρέπει να περιλαμβάνουν όχι μόνο τις τρέχουσες οικονομικές στατιστικές για μια χώρα, αλλά και τις βάσεις των αντίστοιχων οικονομιών και τους ειδικούς παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τα νομίσματα.

Εισαγωγή στο γεν

Μόνο επτά νομίσματα αντιπροσωπεύουν το 80% της αγοράς συναλλάγματος, και το γιεν της Ιαπωνίας είναι ένα από τα μεγαλύτερα νομίσματα, όσον αφορά το διεθνές εμπόριο και το forex trading. Αυτό είναι μόνο κατάλληλο, καθώς η Ιαπωνία είναι μια από τις μεγαλύτερες οικονομίες στον κόσμο, με ένα από τα υψηλότερα ΑΕΠ μεταξύ των εθνών. είναι επίσης ένας από τους μεγαλύτερους εξαγωγείς, σε όρους δολαρίου.

Όλα τα κυριότερα νομίσματα στην αγορά συναλλάγματος έχουν πίσω τους τις κεντρικές τράπεζες. Στην περίπτωση του γιεν Ιαπωνίας, είναι η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ). Όπως και οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες των ανεπτυγμένων χωρών, η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει εντολή να ενεργεί με τρόπο που ενθαρρύνει την ανάπτυξη και ελαχιστοποιεί τον πληθωρισμό. Στην περίπτωση της Ιαπωνίας, ωστόσο, ο αποπληθωρισμός υπήρξε επίμονος κίνδυνος για πολλά χρόνια και η BOJ ακολουθούσε μια πολιτική πολύ χαμηλών ποσοστών με την ελπίδα να τονώσει τη ζήτηση και την οικονομική ανάπτυξη. σε διάφορα σημεία της δεκαετίας του 2000, τα πραγματικά ποσοστά στην Ιαπωνία ήταν πραγματικά ελαφρώς αρνητικά.

Η οικονομία πίσω από το γεν

Η ιαπωνική οικονομία έχει κάποια ιδιαίτερα και ιδιόρρυθμα χαρακτηριστικά που οι έμποροι του γιεν πρέπει να καταλάβουν. Πρώτον, παρά το μέγεθός της, η Ιαπωνία παρουσιάζει έντονη έλλειψη ανάπτυξης από την κατάρρευση των μετοχών της και των φούσκων ακινήτων το 1990. Οι συγγραφείς συχνά αναφέρονται στα επόμενα χρόνια ως «χαμένη δεκαετία» στην Ιαπωνία εξαιτίας αυτού του λόγου. Έκτοτε, η ανάπτυξη σπανίως ξεπέρασε το 2% στην Ιαπωνία μεταξύ 2001 και 2011 και έχει συρρικνωθεί σε μηδενικούς ή αρνητικούς συντελεστές πολλές φορές. Η Ιαπωνία είναι επίσης αξιοσημείωτη για τον πληθωρισμό ή μάλλον για σχεδόν σχεδόν απουσία του. Η Ιαπωνία έχει αντιμετωπίσει πραγματικά τον αποπληθωρισμό για μεγάλο μέρος της τελευταίας δεκαετίας.

Δεύτερον, η Ιαπωνία είναι επίσης η παλαιότερη μεγάλη οικονομία στον κόσμο και έχει ένα από τα χαμηλότερα ποσοστά γονιμότητας. Αυτό υποδηλώνει μια αυξανόμενη γήρανση του εργατικού δυναμικού με όλο και λιγότερους νεότερους εργαζόμενους που στηρίζουν την οικονομία μέσω της φορολογίας και της κατανάλωσης. Η Ιαπωνία είναι επίσης πολύ κλειστή για τη μετανάστευση και αυτό δημιουργεί δύσκολες δημογραφικές καταστάσεις.

Τέλος, η Ιαπωνία είναι επίσης μια προηγμένη οικονομία με ένα καλά μορφωμένο εργατικό δυναμικό. Αν και βιομηχανίες όπως η ναυπηγική έχουν μεταναστεύσει σε χώρες όπως η Νότια Κορέα και η Κίνα, η Ιαπωνία εξακολουθεί να είναι κορυφαίος κατασκευαστής ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, αυτοκινήτων και τεχνολογικών εξαρτημάτων. Αυτό έχει αφήσει την Ιαπωνία με σημαντική έκθεση στην παγκόσμια οικονομία, αλλά και με την αυξανόμενη εξάρτηση από την Κίνα ως εμπορικού εταίρου.

Οι οδηγοί του γεν

Υπάρχουν αρκετές θεωρίες που προσπαθούν να εξηγήσουν τις τιμές συναλλάγματος. Η ισοτιμία αγοραστικής δύναμης, η ισοτιμία επιτοκίων, τα μοντέλα του Fisher και το ισοζύγιο πληρωμών παρέχουν όλες τις εξηγήσεις της "σωστής" συναλλαγματικής ισοτιμίας, με βάση παράγοντες όπως τα σχετικά επιτόκια, τα επίπεδα τιμών κ.ο.κ. Στην πράξη, τα μοντέλα αυτά δεν λειτουργούν ιδιαίτερα καλά στην πραγματική αγορά - οι πραγματικές συναλλαγματικές ισοτιμίες της αγοράς καθορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση, η οποία περιλαμβάνει μια ποικιλία παραγόντων ψυχολογίας της αγοράς.

Σημαντικά οικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν την απελευθέρωση του ΑΕΠ, τις λιανικές πωλήσεις, τη βιομηχανική παραγωγή, το πληθωρισμό και το εμπορικό ισοζύγιο. Αυτά εξέρχονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και πολλοί μεσίτες, καθώς και πολλές πηγές χρηματοοικονομικών πληροφοριών όπως το Wall Street Journal και το Bloomberg News, καθιστούν αυτές τις πληροφορίες ελεύθερες. Οι επενδυτές πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη τις πληροφορίες για την απασχόληση, τα επιτόκια (συμπεριλαμβανομένων των προγραμματισμένων συνεδριάσεων της κεντρικής τράπεζας) και την καθημερινή ροή ειδήσεων. οι φυσικές καταστροφές, οι εκλογές και οι νέες κυβερνητικές πολιτικές μπορούν να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Στην περίπτωση των εμπόρων της Ιαπωνίας και των γενιών, η έρευνα Tankan είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη. Πολλές χώρες αναφέρουν πληροφορίες σχετικά με την επιχειρηματική εμπιστοσύνη και το Tankan είναι μια τριμηνιαία έκθεση που δημοσιεύεται από την Τράπεζα της Ιαπωνίας. Το Tankan θεωρείται μια πολύ σημαντική έκθεση και συχνά κινείται στην αγορά μετοχών και νομισμάτων της Ιαπωνίας. τα στοιχεία για τις εμπορικές ροές είναι επίσης ασυνήθιστα σημαντικά για το γεν.

Από πολλές απόψεις, οι οδηγοί πολιτικής της BoJ φέρνουν επαγγέλματα σε όλο τον κόσμο. Η διαπραγμάτευση συναλλαγών αφορά δανεισμό χρημάτων σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου και στη συνέχεια επένδυση αυτών των χρημάτων σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης απόδοσης από άλλες χώρες. Με μια σαφή πολιτική σχεδόν μηδενικών επιτοκίων, η Ιαπωνία είναι από καιρό μια σημαντική πηγή κεφαλαίου για το εμπόριο αυτό. Αυτό όμως σημαίνει επίσης ότι η συζήτηση για υψηλότερα ποσοστά στην Ιαπωνία μπορεί να στείλει κυματισμούς σε όλες τις αγορές συναλλάγματος.

Μοναδικοί παράγοντες για το ιαπωνικό γεν

Ενώ η BoJ έχει διατηρήσει χαμηλά ποσοστά από την κατάρρευση της φούσκας των ακινήτων στην Ιαπωνία, η τράπεζα έχει επίσης συμμετάσχει σε παρέμβαση νομισμάτων - που πωλεί το γιεν για να βοηθήσει να κρατήσει τις ιαπωνικές εξαγωγές πιο ανταγωνιστικές. Η παρέμβαση αυτή είχε πολιτικές συνέπειες στο παρελθόν, ωστόσο, έτσι η τράπεζα είναι σχετικά διστακτική να παρέμβει στις αγορές συναλλάγματος.

Το εμπορικό ισοζύγιο της Ιαπωνίας επηρεάζει επίσης την πολιτική της BoJ και τα ποσοστά συναλλάγματος. Η Ιαπωνία έχει μεγάλα εμπορικά πλεονάσματα, αλλά πολύ μεγάλο δημόσιο χρέος και γήρανση του πληθυσμού. Ένα μεγάλο ποσοστό αυτού του χρέους διατηρείται στην εγχώρια αγορά, ωστόσο, και οι Ιάπωνες επενδυτές φαίνονται πρόθυμοι να δεχθούν χαμηλά ποσοστά απόδοσης.

Το γιεν είναι το νόμισμα υπογραφής για την Ασία. είναι ένα από τα κορυφαία πιο συχνά διαπραγματεύσιμα νομίσματα στον κόσμο και η σχετική σταθερότητα του κατέστησε σημαντικό αποθεματικό νόμισμα για πολλές ασιατικές χώρες. Ενώ η σημασία του γιεν θα μπορούσε να διακινδυνεύσει αν το κινεζικό γιουάν γίνει πιο υγρό, αυτό θα ήταν πιθανότατα μια πολυετής διαδικασία.

Ενώ η Ιαπωνία έχει πολύ υψηλά επίπεδα χρέους, οι έμποροι τείνουν να είναι πιο άνετοι με την ισορροπία του χρέους της Ιαπωνίας, καθώς το μεγαλύτερο μέρος της είναι εγχώριας ιδιοκτησίας. Επιπλέον, οι έμποροι συχνά εξισορροπούν το υψηλό επίπεδο χρέους της Ιαπωνίας με το υψηλό εμπορικό πλεόνασμα, αν και η υποτίμηση του δολαρίου και το καθεστώς «ασφαλούς καταφύγιο» του γιεν έχουν οδηγήσει το ιαπωνικό νόμισμα να γίνει τόσο ισχυρό ώστε απειλεί το εμπορικό πλεόνασμα το κάνει ελκυστικό.

Η κατώτατη γραμμή

Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι δύσκολο να προβλεφθούν και τα περισσότερα μοντέλα εργάζονται σπάνια για περισσότερο από σύντομες χρονικές περιόδους. Αν και τα οικονομικά μοντέλα είναι σπάνια χρήσιμα για τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους, οι οικονομικές συνθήκες διαμορφώνουν τις μακροπρόθεσμες τάσεις. Το ισχυρό εμπορικό πλεόνασμα της Ιαπωνίας θα διατηρήσει πιθανώς τη θέση της χώρας ως σχετικά ασφαλούς καταφύγου για κάποιο χρονικό διάστημα, αλλά η γήρανση του εργατικού δυναμικού, η επίμονα χαμηλή εμπιστοσύνη των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, καθώς και η αυξανόμενη σημασία της Κίνας ως οικονομικού ανταγωνιστή απειλούν αυτή τη θέση .