Μερική Εξαγορά
Τι είναι η μερική εξόφληση;Η μερική εξόφληση είναι η συνταξιοδότηση ή η πληρωμή ενός τμήματος ενός εξαγοράσιμου (ή εξαγοράσιμου) ομόλογου πριν από την ημερομηνία λήξης του. Οι διατάξεις περί κλήσης (ή προπληρωμής) διέπουν τον τρόπο με τον οποίο χειρίζονται οι εξαγορές εν όλω ή εν μέρει.
Μερική εξόφληση εξηγείται
Τα εκπεφρασμένα ομόλογα είναι τυπικά των εταιρικών και δημοτικών εκδοτών που επιθυμούν να έχουν τη δυνατότητα να εξοφλήσουν το χρέος τους εάν τα επιτόκια πέσουν κάτω από τα επιτόκια των εκκρεμών ομολόγων τους. Η εξόφληση των ομολόγων και η έκδοση νέων ομολόγων με χαμηλότερα τέλη θα εξοικονομήσουν χρήματα για τα έξοδα τόκων. Σε αντάλλαγμα για το ενδεχόμενο να χρεοκοπήσει το ομολογιακό δάνειο, ο επενδυτής του ομολόγου θα λάβει ένα ελαφρώς υψηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με παρόμοιο μη εκπεστέο ομολογιακό δάνειο. Όταν ένας εκδότης καλεί τα ομόλογα του, οι επενδυτές λαμβάνουν την τιμή κλήσης και τυχόν δεδουλευμένους τόκους μέχρι σήμερα. Τα ομόλογα συχνά καλούνται σε ονομαστική αξία, αλλά μερικές φορές ονομάζονται με πριμ σε par. Το ασφάλιστρο κλήσης είναι μια άλλη μορφή αποζημίωσης για τον επενδυτή ο οποίος τώρα πρέπει να επανεπενδύσει σε περιβάλλον χαμηλότερου επιτοκίου.
Μερική διαδικασία εξόφλησης
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές ομολόγων θέλουν να διατηρήσουν τα ομόλογα υψηλότερης απόδοσης όταν μειωθούν τα επιτόκια. Όταν καλούνται τα ομόλογα τους, αναμένουν να αντιμετωπίζονται δίκαια και να μην ξεχωρίζουν για να τα παραδώσουν. Σύμφωνα με το άρθρο 4340 του Κανονισμού Χρηματοοικονομικής Βιομηχανικής Ρύθμισης (FINRA), ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που ελέγχει εκπεστέα ομόλογα για λογαριασμό πελατών πρέπει να καθιερώσει και να θέσει στη διάθεσή του τις διαδικασίες μέσω των οποίων θα κατανείμει στους πελάτες του, σε δίκαιη και αμερόληπτη βάση, να εξαργυρωθεί ή να επιλεγεί όπως ονομάζεται σε περίπτωση μερικής εξόφλησης.
Επιπλέον, εάν η εξαγορά είναι ευνοϊκή (τιμή αγοράς πάνω από την τρέχουσα τιμή του ομολόγου), κανένα συνδεδεμένο μέρος του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος δεν μπορεί να συμπεριληφθεί στην ομάδα κατανομής μέχρι να ικανοποιηθούν όλες οι θέσεις των πελατών. Εάν η εξόφληση είναι δυσμενής, κανένα συνδεδεμένο μέρος δεν μπορεί να αποκλειστεί από την ομάδα. Παρόλο που δεν έχει δοθεί εντολή από την FINRA, μια διαδικασία λαχειοφόρου αγοράς είναι η προτιμώμενη μέθοδος κατανομής, καθώς θεωρείται δίκαιη και αμερόληπτη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.