Παράλληλος ορισμός δανείου

Τι είναι παράλληλο δάνειο;

Ένα παράλληλο δάνειο είναι μια τετραμερής συμφωνία στην οποία δύο μητρικές εταιρείες σε διαφορετικές χώρες δανείζονται χρήματα στα τοπικά νομίσματα τους, στη συνέχεια δανείζουν αυτά τα χρήματα στην τοπική θυγατρική του άλλου.

Ο σκοπός ενός παράλληλου δανείου είναι να αποφευχθεί το δανεισμό χρημάτων σε όλες τις γραμμές της χώρας με πιθανούς περιορισμούς και τέλη. Κάθε εταιρεία μπορεί σίγουρα να πάει κατευθείαν στην αγορά συναλλάγματος (forex) για να εξασφαλίσει τα κεφάλαιά της στο σωστό νόμισμα, αλλά τότε θα αντιμετωπίσουν συναλλαγματικό κίνδυνο.

Τα πρώτα παράλληλα δάνεια εφαρμόστηκαν στη δεκαετία του 1970 στο Ηνωμένο Βασίλειο προκειμένου να παρακάμψουν τους φόρους που επιβλήθηκαν για να καταστήσουν ακριβότερες τις ξένες επενδύσεις. Σήμερα, οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων έχουν αντικαταστήσει ως επί το πλείστον αυτή τη στρατηγική, η οποία είναι παρόμοια με ένα δάνειο back-to-back.

Πώς λειτουργεί παράλληλο δάνειο

Για παράδειγμα, μια ινδική εταιρεία έχει θυγατρική στο Ηνωμένο Βασίλειο και μια βρετανική εταιρεία έχει θυγατρική στην Ινδία. Η θυγατρική εταιρεία κάθε επιχείρησης χρειάζεται το ποσό των 10 εκατομμυρίων λιρών Αγγλίας για τη χρηματοδότηση των εργασιών και των επενδύσεών της. Αντί κάθε εταιρεία που δανείζεται στο νόμισμα της χώρας της και στη συνέχεια μετατρέπει τα κεφάλαια σε άλλο νόμισμα, οι δύο μητρικές εταιρείες συνάπτουν σύμβαση παράλληλου δανείου.

Η ινδική εταιρεία δανείζει 909.758.269 ρουπίες (το ισοδύναμο των 10 εκατομμυρίων λιρών) από μια τοπική τράπεζα. Την ίδια στιγμή, η βρετανική εταιρεία δανείζεται 10 εκατομμύρια λίρες από την τοπική τράπεζα. Στη συνέχεια δάνουν το καθένα τα χρήματα στις θυγατρικές του άλλου, συμφωνώντας για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα και επιτόκιο (τα περισσότερα δάνεια αυτού του τύπου καταβάλλονται εντός 10 ετών). Στο τέλος της διάρκειας των δανείων, τα χρήματα επιστρέφονται με τόκους και οι μητρικές εταιρείες επιστρέφουν τα χρήματα αυτά στις τράπεζες τους. Καμία ανταλλαγή από το ένα νόμισμα στο άλλο δεν ήταν απαραίτητη και συνεπώς ούτε οι δύο θυγατρικές ούτε οι μητρικές εταιρείες τους εκτέθηκαν σε συναλλαγματικό κίνδυνο εξαιτίας των διακυμάνσεων της ισοτιμίας ρουπίας / λίρας.

Οι εταιρείες μπορούν επίσης να δανείζουν απευθείας μεταξύ τους, παρακάμπτοντας εντελώς τη χρήση τραπεζών. Όταν λήξει η περίοδος δανείου, η εταιρεία αποπληρώνει το δάνειο με το σταθερό επιτόκιο που συμφωνήθηκε στην αρχή της περιόδου δανείου, εξασφαλίζοντας έτσι έναντι του συναλλαγματικού κινδύνου κατά τη διάρκεια του δανείου.

[ Σημαντικό: Με το να δανειστεί κανείς σε κάθε νόμισμα το δικό του νόμισμα, ένα παράλληλο δάνειο επιδιώκει να αποφύγει τον συναλλαγματικό κίνδυνο - μια δυσμενή μεταβολή των συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ δύο νομισμάτων.]

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός παράλληλου δανείου

Όπως αναφέρθηκε, τα παράλληλα δάνεια αποφεύγουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο και ενδεχομένως τους νομικούς περιορισμούς του διασυνοριακού δανεισμού. Επιτρέπουν επίσης χαμηλότερα επιτόκια καθώς κάθε τοπική εταιρεία μπορεί να έχει ένα πλεονέκτημα δανεισμού στην οικία της, αντί να δανείζεται ως τοπική θυγατρική μιας ξένης εταιρείας. Η πιστοληπτική ικανότητα της θυγατρικής μπορεί να μην είναι τόσο υψηλή όσο και μια ξένη εταιρεία, μπορεί να θεωρηθεί πιο επικίνδυνη.

Κατά την επιδίωξη παράλληλων δανείων, το μεγαλύτερο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες είναι η εξεύρεση αντισυμβαλλομένων με παρόμοιες ανάγκες χρηματοδότησης. Και ακόμα κι αν βρουν τους κατάλληλους συνεργάτες, οι όροι και οι προϋποθέσεις που επιθυμούν και οι δύο μπορεί να μην ταιριάζουν. Ορισμένα μέρη θα προσφύγουν στις υπηρεσίες ενός μεσίτη, αλλά στη συνέχεια πρέπει να προστεθούν τέλη χρηματιστηριακής συνδρομής στο κόστος της χρηματοδότησης.

Ο κίνδυνος αθέτησης είναι επίσης ένα πρόβλημα, καθώς η αποτυχία ενός μέρους να επιστρέψει το δάνειο εγκαίρως δεν απαλλάσσει τις υποχρεώσεις του άλλου μέρους. Συνήθως, ο κίνδυνος αυτός αντισταθμίζεται από άλλη χρηματοδοτική συμφωνία ή από ρήτρα έκτακτης ανάγκης που καλύπτεται στην αρχική σύμβαση δανείου.

Ειδικές εκτιμήσεις για παράλληλο δάνειο

Οι εταιρείες θα μπορούσαν να επιτύχουν την ίδια στρατηγική αντιστάθμισης με διαπραγμάτευση στις αγορές συναλλάγματος, είτε μετρητά είτε προθεσμιακά. Και μάλιστα, καθώς το forex διαπραγμάτευση έχει επεκταθεί τις τελευταίες δύο δεκαετίες, με τις ψηφιακές πλατφόρμες που επιτρέπουν την συναλλαγή ουσιαστικά όλο το εικοσιτετράωρο, τα παράλληλα δάνεια έχουν γίνει λιγότερο κοινά. Παρόλα αυτά, μπορεί να είναι πιο βολικό, ειδικά αν τα δύο μέρη σχεδιάζουν να δανείσουν απευθείας ο ένας στον άλλο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Back-to-Back δάνειο Ένα δάνειο back-to-back, γνωστό και ως παράλληλο δάνειο, είναι όταν δύο εταιρείες σε διαφορετικές χώρες δανείζονται αντισταθμιστικά ποσά το ένα από το άλλο στο νόμισμα του άλλου ως αντιστάθμιση έναντι συναλλαγματικού κινδύνου. περισσότερα Συναλλαγματική ισοτιμία Συναλλαγματική ισοτιμία Συναλλαγματική ισοτιμία σε ξένο νόμισμα είναι μια συμφωνία για την ανταλλαγή νομισμάτων μεταξύ δύο ξένων μερών, τα οποία συχνά χρησιμοποιούνται για τη λήψη δανείων με ευνοϊκότερα επιτόκια. περισσότερος ορισμός σκληρού δανείου Ένα σκληρό δάνειο είναι ένα ξένο δάνειο που πρέπει να καταβληθεί στο νόμισμα ενός έθνους που έχει πολιτική σταθερότητα και φήμη για την οικονομική δύναμη. περισσότερα MUR (Μαυρίκιος ρουπία) Η ρουπία του Μαυρίκιου (MUR) είναι το εθνικό νόμισμα του Μαυρίκιου εκδίδεται από την κεντρική τράπεζα, την Τράπεζα του Μαυρίκιου. περισσότερα MUR (ρουπία του Μαυρίκιου) Ορισμός Το MUR (Ρουπία Μαυρίκιος) είναι ο κωδικός νομίσματος ISO για το επίσημο νόμισμα της Δημοκρατίας του Μαυρίκιου, κοινώς γνωστό ως ρουπία. περισσότερα Πώς λειτουργεί μια ανταλλαγή νομισμάτων; Μια ανταλλαγή νομισμάτων είναι μια συναλλαγή σε ξένο συνάλλαγμα που περιλαμβάνει συναλλαγές κεφαλαίου και τόκου σε ένα νόμισμα για το ίδιο σε άλλο νόμισμα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών