Επιλογές Συμβολαίου

Τι είναι μια σύμβαση επιλογών;

Μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για τη διευκόλυνση μιας πιθανής συναλλαγής επί της υποκείμενης ασφάλειας σε προκαθορισμένη τιμή, η οποία αναφέρεται ως τιμή προειδοποίησης, πριν από την ημερομηνία λήξης.

Οι δύο τύποι συμβάσεων τοποθετούνται και τα δικαιώματα προαίρεσης, τα οποία και τα δύο μπορούν να αγοραστούν για να κερδοσκοπούν στην κατεύθυνση των μετοχών ή των χρηματιστηριακών δεικτών ή να πωληθούν για να δημιουργήσουν εισόδημα. Για τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, μια ενιαία σύμβαση καλύπτει 100 μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.

Τα βασικά μιας σύμβασης επιλογών

Σε γενικές γραμμές, οι επιλογές κλήσεων μπορούν να αγοραστούν ως μοχλευμένο στοίχημα για την ανατίμηση ενός μετοχικού κεφαλαίου ή ενός δείκτη, ενώ οι επιλογές αγοράς αγοράζονται για να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών. Ο αγοραστής ενός δικαιώματος αγοράς έχει το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσει τον αριθμό των μετοχών που καλύπτονται από τη σύμβαση στην τιμή προειδοποίησης.

Οι αγοραστές έχουν το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να πωλούν μετοχές στην τιμή άσκησης στο συμβόλαιο. Οι πωλητές δικαιωμάτων προαίρεσης, από την άλλη πλευρά, είναι υποχρεωμένοι να διαπραγματεύονται την πλευρά τους στο εμπόριο εάν ένας αγοραστής αποφασίσει να εκτελέσει μια επιλογή αγοράς για να αγοράσει την υποκείμενη ασφάλεια ή να εκτελέσει μια πώληση δικαιωμάτων πώλησης.

Οι επιλογές γενικά χρησιμοποιούνται για λόγους αντιστάθμισης, αλλά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία. Δηλαδή, οι επιλογές γενικά κοστίζουν ένα κλάσμα των υποκείμενων μετοχών. Η χρήση των επιλογών είναι μια μορφή μόχλευσης, που επιτρέπει σε έναν επενδυτή να κάνει στοίχημα σε ένα απόθεμα χωρίς να χρειάζεται να αγοράσει ή να πουλήσει τις μετοχές ολοκληρωτικά.

Συμβόλαια επιλογής κλήσεων

Οι όροι της σύμβασης προαίρεσης καθορίζουν την υποκείμενη ασφάλεια, την τιμή στην οποία μπορεί να γίνει η συναλλαγή αυτή (τιμή προειδοποίησης) και την ημερομηνία λήξης της σύμβασης. Ένα τυποποιημένο συμβόλαιο καλύπτει 100 μετοχές, αλλά το ποσό της μετοχής μπορεί να προσαρμοστεί για διαφορές μετοχών, ειδικά μερίσματα ή συγχωνεύσεις.

Σε μια συναλλαγή επιλογής κλήσης, μια θέση ανοίγει όταν αγοράζεται μια σύμβαση ή συμβόλαια από τον πωλητή, ο οποίος επίσης αναφέρεται ως συγγραφέας. Κατά τη συναλλαγή, ο πωλητής καταβάλλεται ασφάλιστρο για να αναλάβει την υποχρέωση πώλησης μετοχών στην τιμή προειδοποίησης. Εάν ο πωλητής κατέχει τις προς πώληση μετοχές, η θέση αναφέρεται ως καλυπτόμενη κλήση.

Τοποθετήστε τις επιλογές

Οι αγοραστές δικαιωμάτων προτίμησης εικάζουν τις μειώσεις τιμών του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου ή του δείκτη και κατέχουν το δικαίωμα πώλησης μετοχών στην τιμή διαπραγμάτευσης της σύμβασης. Εάν η τιμή της μετοχής πέσει κάτω από την τιμή προειδοποίησης πριν από τη λήξη, ο αγοραστής μπορεί είτε να εκχωρήσει μετοχές στον πωλητή για αγορά στην τιμή προειδοποίησης είτε να πωλήσει τη σύμβαση αν οι μετοχές δεν κατέχονται στο χαρτοφυλάκιο.

Βασικές τακτικές

• Μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για τη διευκόλυνση μιας πιθανής συναλλαγής που περιλαμβάνει ένα περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία.
• Οι επιλογές κλήσεων μπορούν να αγοραστούν ως μοχλευμένο στοίχημα στην ανατίμηση ενός στοιχείου, ενώ τα δικαιώματα αγοράς πωλούνται για να επωφεληθούν από την πτώση των τιμών.
• Η αγορά μιας επιλογής προσφέρει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου στοιχείου.
• Για τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, μια ενιαία σύμβαση καλύπτει 100 μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας σύμβασης επιλογών

Οι μετοχές της εταιρείας ABC ανέρχονται στα 60 δολάρια και ένας συγγραφέας κλήσεων προσπαθεί να πουλήσει κλήσεις στα $ 65 με ένα μήνα λήξης. Εάν η τιμή της μετοχής παραμείνει κάτω από 65 $ και λήξουν οι επιλογές, ο συγγραφέας κλήσης διατηρεί τις μετοχές και μπορεί να εισπράξει ένα άλλο τίμημα γράφοντας ξανά τις κλήσεις.

Εάν η τιμή της μετοχής εκτιμάται σε τιμή άνω των $ 65, που αναφέρεται ως χρηματικό ποσό, ο αγοραστής καλεί τις μετοχές από τον πωλητή, αγοράζοντάς τους στα $ 65. Ο αγοραστής κλήσεων μπορεί επίσης να πουλήσει τις επιλογές εάν η αγορά των μετοχών δεν είναι το επιθυμητό αποτέλεσμα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργούν οι επιλογές για αγοραστές και πωλητές Οι επιλογές είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε καθορισμένη τιμή εντός συγκεκριμένης περιόδου. περισσότερος ορισμός επιλογής κλήσης Μια επιλογή κλήσης είναι μια συμφωνία που δίνει στον αγοραστή δικαιωμάτων το δικαίωμα αγοράς του υποκείμενου στοιχείου σε συγκεκριμένη τιμή εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. περισσότερος ορισμός επιλογής οριστικών επιλογών και παράδειγμα Μια οριστική επιλογή είναι μια επιλογή που αγοράζεται ή πωλείται μεμονωμένα και δεν αποτελεί μέρος ενός εμπορίου επιλογών πολλαπλών ποδιών. περισσότερα Πώς ένα Put A put είναι μια σύμβαση επιλογής που δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. περισσότερα Πώς Quadruple Witching Επηρεάζει τις Αγορές Η τετραπλή μαγεία αναφέρεται σε μια ημερομηνία που συνεπάγεται την ταυτόχρονη λήξη των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των χρηματιστηριακών δεικτών, των επιλογών του χρηματιστηριακού δείκτη, των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών. περισσότερα Πώς λειτουργεί το Bermuda Options Μια επιλογή της Βερμούδας είναι ένας τύπος εξωτικής σύμβασης που μπορεί να ασκηθεί μόνο σε προκαθορισμένες ημερομηνίες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών