Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένες κινητές αξίες (OPALS)
Το βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένα χρεόγραφα είναι ένας δείκτης μετοχικού κεφαλαίου μιας χώρας που περιέχει λιγότερες συμμετοχές από τον δείκτη αναφοράς. Το βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένα χρεόγραφα δημιουργήθηκε από την Morgan Stanley το 1994. Θεωρείται ως προκάτοχος της δημοτικότητας των χρηματιστηριακών συναλλαγών.
Κατανόηση ενός Βελτιστοποιημένου Χαρτοφυλακίου ως Εισηγμένων Τίτλων (OPALS)
Τα βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένα χρεόγραφα έχουν σχεδιαστεί για την παρακολούθηση ενός δείκτη μιας χώρας, αλλά αναμένεται να ξεπεράσουν τον δείκτη με λιγότερες συμμετοχές. με άλλα λόγια, με βελτιστοποίηση. Τα χαρτοφυλάκια μπορούν να πωληθούν πριν τη λήξη τους ή να διευθετηθούν με φυσική παράδοση των υποκείμενων μετοχών. Το προϊόν έχει σχεδιαστεί για διασυνοριακούς επενδυτές μετοχών οι οποίοι δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με αποδοτικό τρόπο ή δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για κανονιστικούς λόγους και δεν μπορούν να δικαιολογήσουν τη λειτουργία των ιδίων κεφαλαίων ανά χώρα.
Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως εισηγμένες μετοχές και βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου
Η βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου είναι η διαδικασία επιλογής του καλύτερου χαρτοφυλακίου (κατανομή ενεργητικού) από ένα σύνολο όλων των πιθανών χαρτοφυλακίων που θεωρείται ότι επιτυγχάνουν έναν στόχο. Αυτή η διαδικασία προσπαθεί συνήθως να μεγιστοποιήσει παράγοντες όπως η αναμενόμενη απόδοση, ελαχιστοποιώντας παράλληλα παράγοντες όπως οι δαπάνες, η μεταβλητότητα και ο κίνδυνος. Το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο ποικίλλει και επηρεάζεται από τους στόχους επιστροφής κάθε επενδυτή και την ανοχή κινδύνου.
Η βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου πραγματοποιείται συχνά σε δύο στάδια: βελτιστοποίηση του βάρους των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και βελτιστοποίηση του βάρους των τίτλων στην ίδια κατηγορία στοιχείων ενεργητικού. Η βελτιστοποίηση της στάθμισης των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων θα περιλάμβανε αποφάσεις όπως την επιλογή του ποσοστού ενός χαρτοφυλακίου που τοποθετείται σε μετοχές έναντι ομολόγων ή ακίνητης περιουσίας, ενώ ένα παράδειγμα επιλογής ασφαλείας θα περιλάμβανε την επιλογή ακριβώς ποιων μετοχών ή ομολόγων. Η κατοχή μέρους του χαρτοφυλακίου σε κάθε κατηγορία παρέχει κάποια διαφοροποίηση και η κατοχή διαφόρων συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων σε κάθε κατηγορία προσφέρει περαιτέρω διαφοροποίηση.
Βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο ως λίστες εισηγμένων τίτλων
Βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένα στο χρηματιστήριο αξιών του Λουξεμβούργου. Διατίθενται για πολλούς από τους διάφορους δείκτες της Morgan Stanley Capital International (MSCI). Τα χαρτοφυλάκια συνήθως αγοράζονται μόνο από μεγάλους θεσμικούς επενδυτές. Έχουν ελάχιστη επένδυση αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων και δεν έχουν εγγραφεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, επομένως δεν είναι γενικά διαθέσιμες στην πλειοψηφία των αμερικανών επενδυτών.
Τα βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια ως εισηγμένα χρεόγραφα θεωρούνται συχνά ως ένας από τους πολλούς προκάτοχους της εισαγωγής χρηματιστηριακών συναλλαγών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου επειδή οι πιο επιτρεπτικοί κανόνες του Exchange επέτρεψαν στην Morgan Stanley να προσφέρει τις μετοχές σε ιδιώτες επενδυτές. Το 1996, η Morgan Stanley εισήγαγε μετοχές παγκόσμιου μετοχικού δείκτη (WEBS). Αυτές ήταν μονάδες καταχωρημένες σε SEC, παρόμοιες με τα βελτιστοποιημένα χαρτοφυλάκια όπως οι εισηγμένες αξίες και διαθέσιμα στους μικροεπενδυτές των ΗΠΑ.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.