Ταμειακή ροή ανά μετοχή

Τι είναι η ροή μετρητών ανά μετοχή;

Ταμιακές ροές ανά μετοχή είναι τα κέρδη μετά φόρων συν αποσβέσεις ανά μετοχή που λειτουργούν ως μέτρο της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης. Πολλοί οικονομικοί αναλυτές δίνουν μεγαλύτερη έμφαση στην ταμειακή ροή ανά μετοχή από ό, τι στα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Παρόλο που τα κέρδη ανά μετοχή μπορούν να μεταβληθούν, η ταμειακή ροή ανά μετοχή είναι πιο δύσκολη να αλλάξει, με αποτέλεσμα να υπάρχει ακριβέστερη αξία της δύναμης και της βιωσιμότητας ενός συγκεκριμένου επιχειρηματικού μοντέλου.

Βασικές τακτικές

• Η ταμειακή ροή ανά μετοχή λειτουργεί ως μέτρο της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης και υπολογίζεται ως τα κέρδη μετά φόρων μιας εταιρείας συν αποσβέσεις ανά μετοχή.
• Με την προσθήκη των δαπανών που σχετίζονται με τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις, η αποτίμηση της ταμειακής ροής ανά μετοχή καθιστά τους αριθμούς ταμειακών ροών μιας εταιρείας τεχνητά αποπληθωρισμένο.
• Επειδή οι ταμειακές ροές ανά μετοχή αντιπροσωπεύουν τα καθαρά μετρητά που παράγει μια εταιρεία, ορισμένοι οικονομικοί αναλυτές τη θεωρούν ως πιο ακριβή μέτρηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.

Κατανόηση της ταμειακής ροής ανά μετοχή

Η ταμειακή ροή ανά μετοχή υπολογίζεται ως αναλογία, που δείχνει το ποσό των μετρητών που παράγει μια επιχείρηση με βάση το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας με το κόστος των αποσβέσεων και των αποσβέσεων που προστέθηκαν. Δεδομένου ότι οι δαπάνες που σχετίζονται με τις αποσβέσεις δεν είναι στην πραγματικότητα ταμειακά έξοδα, η προσθήκη τους διατηρεί τους αριθμούς ταμειακών ροών της εταιρείας από το να αποπληθωριστούν τεχνητά.

Ο υπολογισμός για τον προσδιορισμό της ταμειακής ροής ανά μετοχή είναι:

Ταμειακή Ροή ανά Μερίδιο = (Καθαρές ταμειακές ροές - Προνομιούχες Μερίσματα) / Καθαρές Κοινές Μετοχές

Ταμειακή ροή ανά μετοχή και ελεύθερη ταμειακή ροή

Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) είναι παρόμοια με την ταμειακή ροή ανά μετοχή, καθώς επεκτείνεται στην προσπάθεια αποφυγής τεχνητού αποπληθωρισμού της ταμειακής ροής μιας εταιρείας. Ο υπολογισμός της ελεύθερης ταμειακής ροής περιλαμβάνει το κόστος που σχετίζεται με τις εφάπαξ κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις πληρωμές μερισμάτων και άλλες μη επαναλαμβανόμενες ή παράτυπες δραστηριότητες. Η επιχείρηση καταλογίζει αυτά τα έξοδα τη στιγμή που συμβαίνουν, σε αντίθεση με την εξάπλωσή τους με την πάροδο του χρόνου.

Η ελεύθερη ταμειακή ροή παρέχει πληροφορίες σχετικά με το ποσό των μετρητών που μια εταιρεία παράγει πραγματικά κατά τη διάρκεια της εξεταζόμενης χρονικής περιόδου. Επειδή θεωρούν την ελεύθερη ταμειακή ροή ως πιο ακριβή εικόνα των οικονομικών και της κερδοφορίας μιας εταιρείας, ορισμένοι επενδυτές προτιμούν να αξιολογήσουν ένα απόθεμα για την ελεύθερη ταμειακή ροή ανά μετοχή αντί για τα κέρδη ανά μετοχή.

Κέρδη ανά μετοχή έναντι ταμειακών ροών ανά μετοχή

Τα κέρδη ανά μετοχή μιας εταιρείας είναι το μέρος του κέρδους που κατανέμεται σε κάθε εκκρεμή μετοχή κοινών μετοχών. Όπως η ταμειακή ροή ανά μετοχή, τα κέρδη ανά μετοχή χρησιμεύουν ως δείκτης της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας το κέρδος ή το καθαρό εισόδημα της εταιρείας με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

Δεδομένου ότι οι αποσβέσεις, οι αποσβέσεις, οι εφάπαξ δαπάνες και άλλες παράτυπες δαπάνες αφαιρούνται γενικά από το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας, το αποτέλεσμα ενός υπολογισμού της απόδοσης ανά μετοχή θα μπορούσε να αποπληθωριστεί τεχνητά. Επιπλέον, τα κέρδη ανά μετοχή μπορούν να διογκωθούν τεχνητά με έσοδα από πηγές εκτός από μετρητά. Τα κέρδη και τα έσοδα εκτός χρήματος μπορούν να περιλαμβάνουν πωλήσεις στις οποίες ο αγοραστής αγόρασε τα αγαθά ή τις υπηρεσίες με πίστωση που εκδίδεται μέσω της εταιρείας πώλησης και μπορεί επίσης να περιλαμβάνει την ανατίμηση οποιασδήποτε επένδυσης ή πώλησης εξοπλισμού.

Δεδομένου ότι η ταμειακή ροή ανά μετοχή λαμβάνει υπόψη την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει μετρητά, θεωρείται από ορισμένους ως ακριβέστερη μέτρηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας από τα κέρδη ανά μετοχή. Η ταμειακή ροή ανά μετοχή αντιπροσωπεύει τα καθαρά μετρητά που παράγει μια επιχείρηση ανά μετοχή.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί ο Δείκτης Τιμών σε Μετρητά (Flow-to-Cash Flow) Ο δείκτης ροής προς ταμειακές ροές είναι ένας δείκτης αποτίμησης μετοχών ή ένα πολλαπλάσιο που μετρά την αξία της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου σε σχέση με τη λειτουργική ταμειακή ροή ανά μετοχή. περισσότερο Κατανόηση βάσης ανά μετοχή Η βάση ανά μετοχή είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον χρηματοπιστωτικό κόσμο για την απεικόνιση της ποσότητας για μια μετοχή της μετοχής μιας εταιρείας. Περισσότερες Επιχειρηματικές Αξίες - EV Ορισμός Η αξία των επιχειρήσεων (EV) είναι ένα μέτρο της συνολικής αξίας μιας επιχείρησης, το οποίο χρησιμοποιείται συχνά ως πλήρης εναλλακτική λύση για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών. Το EV περιλαμβάνει στον υπολογισμό του την κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας επιχείρησης, αλλά και το βραχυπρόθεσμο και το μακροπρόθεσμο χρέος καθώς και οποιαδήποτε μετρητά στον ισολογισμό της εταιρείας. περισσότερα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) Τα κεφάλαια από λειτουργίες ή FFO αναφέρονται στο ποσοστό που χρησιμοποιείται από τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) για τον προσδιορισμό της ταμειακής ροής από τις λειτουργίες τους. περισσότερα Τι ο λόγος χρέους / EBITDA σας λέει για το χρέος / EBITDA είναι ένας δείκτης μέτρησης του ποσού της δημιουργίας εισοδήματος που είναι διαθέσιμος για την εξόφληση του χρέους προτού αφαιρεθούν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις. περισσότερες δωρεάν ταμειακές ροές ανά μετοχή Σε βάση ανά μετοχή, η ελεύθερη ταμειακή ροή ανά μετοχή είναι διαθέσιμη σε μετρητά μετά από λειτουργικά έξοδα και ΚΕΠΑΧ που μπορούν να διανεμηθούν σε χρέος και ίδια κεφάλαια. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών