Εταιρική Σύμβαση Εταιρικής / Εταιρικής Περιουσίας (OPCO ή PROPCO)

Τι είναι η Εταιρική Σύμβαση Λειτουργίας (OPCO ή PROPCO);

Μια συμφωνία εκμετάλλευσης εταιρειών / ακινήτων (opco / propco) είναι μια επιχειρηματική συμφωνία στην οποία μια θυγατρική εταιρεία (δηλαδή η εταιρεία ιδιοκτησίας) κατέχει όλα τα περιουσιακά στοιχεία που παράγουν έσοδα αντί για την κύρια εταιρεία (εταιρεία εκμετάλλευσης). Οι συμφωνίες Opco / propco επιτρέπουν να παραμείνουν ξεχωριστά όλα τα θέματα χρηματοδότησης και αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας και για τις δύο εταιρείες.

Βασικές τακτικές

• Οι συμφωνίες PROPCO και OPCO μπορούν να βοηθήσουν τη μητρική εταιρεία να επωφεληθεί από τη χρηματοδότηση και οι όροι πίστωσης είναι ανεξάρτητοι από την εταιρεία που λειτουργεί.
• Εκτός από την ανεξαρτησία του δανείου, αυτοί οι τύποι συμφωνιών μπορούν να έχουν φορολογικά πλεονεκτήματα για τη μητρική εταιρεία.
• Αν και ορισμένοι μπορεί να θεωρούν αυτούς τους τύπους συμφωνιών φορολογικά κενά, είναι εντελώς νόμιμες και γενικά θεωρούνται το σήμα μιας έξυπνης επιχείρησης.

Κατανόηση των λειτουργικών δραστηριοτήτων της εταιρείας / ιδιοκτησίας της εταιρείας

Οι μητρικές εταιρείες μπορούν να είναι εταιρείες ετερογενών δραστηριοτήτων ή εταιρείες χαρτοφυλακίου. Ένα σύμπλεγμα επιχειρήσεων, όπως η General Electric, κατέχει επιχειρήσεις με διαφορετικά επιχειρηματικά μοντέλα εκτός από τις βασικές λειτουργίες της. Αντίθετα, δημιουργείται μια εταιρεία χαρτοφυλακίου με συγκεκριμένο σκοπό την κατοχή ενός ομίλου θυγατρικών και δεν ασκεί τις επιχειρηματικές δραστηριότητές της. Οι εταιρείες χαρτοφυλακίου συνήθως διαμορφώνονται για να πραγματοποιήσουν φορολογικά πλεονεκτήματα.

Οι Master Limited Partnerships ή οι MLP χρησιμοποιούν επίσης παρόμοια δομή μητρικής / θυγατρικής. Τα περισσότερα MLPs διαπραγματεύονται δημόσια. Ένα εξαιρετικό παράδειγμα της δομής MLP είναι η Linn Energy Inc., η οποία αποτελείται τόσο από το MLP, LINE, όσο και από μια εταιρεία που κατέχει ενδιαφέρον για το MLP, LNCO. Για φορολογικούς σκοπούς, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν τον τρόπο με τον οποίο θα επιθυμούσαν να λάβουν το εισόδημα που παράγει η εταιρεία.

Μια κύρια εταιρία περιορισμένης ευθύνης έχει μια φορολογική διάρθρωση, δηλαδή όλα τα κέρδη και οι ζημίες μεταφέρονται στους περιορισμένους εταίρους. Το ίδιο το MLP δεν ευθύνεται για τους εταιρικούς φόρους επί των εσόδων του και έτσι αποφεύγει τη διπλή φορολογία των περισσοτέρων εταιρειών. Τα περισσότερα ΜΠΕ λειτουργούν στον ενεργειακό κλάδο. Οι θυγατρικές κατέχουν μετοχές (επίσημα, μερίδια) της μητρικής εταιρείας MLP, ανακατανέμοντας το παθητικό εισόδημα μέσω της εταιρείας ως κανονικό μέρισμα.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας διαπραγμάτευσης επιχείρησης / ιδιοκτησίας εταιρείας

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι συμφωνίες opco / propco είναι μια πολύ δημοφιλής μέθοδος στην οποία μια μητρική εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει ένα trust trust (REIT). Η REIT διαθέτει, εκμεταλλεύεται και / ή χρηματοδοτεί ακίνητα που παράγουν έσοδα. Οι περισσότερες εταιρείες REIT ειδικεύονται σε έναν συγκεκριμένο τομέα, όπως τα REITs γραφείων ή τα REITs για την υγειονομική περίθαλψη. Σε γενικές γραμμές, οι εταιρείες REIT θα μεταβιβάσουν τις εισπράξεις που θα εισπράξουν στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων.

Η δημιουργία ενός REIT μέσω μιας διαπραγμάτευσης opco / propco μπορεί να συμβεί με την αρχική πώληση περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα από τη λειτουργική εταιρεία σε θυγατρική. Στη συνέχεια, η θυγατρική μισθώνει το ακίνητο πίσω στην εταιρεία εκμετάλλευσης. Η εταιρεία που λειτουργεί μπορεί στη συνέχεια να αποχωρήσει από τη θυγατρική ως REIT. Το πλεονέκτημα αυτό είναι ότι η εταιρεία μπορεί στη συνέχεια να αποφύγει τη διπλή φορολόγηση των διανομών εισοδήματός της.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Opcos: Τι πρέπει να ξέρετε Το Opco είναι η συντομογραφία της "εταιρείας που λειτουργεί", που χρησιμοποιείται συχνά όταν περιγράφει μια επιχείρηση που χρησιμοποιεί πολλαπλές επιχειρηματικές οντότητες κατά την εκτέλεση εργασιών. περισσότερα Propco (Εταιρεία Ιδιοκτησίας) Μια propco είναι θυγατρική εταιρεία που υπάρχει για να κατέχει ή να κατέχει ακίνητη περιουσία που παράγει εισόδημα ή μητρική εταιρεία ή εταιρεία εκμετάλλευσης. πιο Χαμηλού Κινδύνου, χωρίς Φόρους: Είναι μια Κύρια Περιορισμένη Εταιρική Σχέση - MLP Για Πραγματικά; Μια κύρια εταιρία περιορισμένης ευθύνης (MLP) είναι μια επιχειρηματική επιχείρηση που υπάρχει υπό μορφή δημόσιας εισηγμένης εταιρικής σχέσης. Συνδυάζει τα φορολογικά οφέλη μιας εταιρικής σχέσης με τη ρευστότητα μιας δημόσιας επιχείρησης. περισσότερο Εμπιστευτική Εμπιστοσύνη για Επενδύσεις σε Ακίνητα Μια δεσμευμένη εμπιστοσύνη για επενδύσεις σε ακίνητα είναι μια REIT που ελέγχεται από μια μόνο εταιρεία και είναι εγκατεστημένη για φορολογικούς σκοπούς. περισσότερα Πώς λειτουργεί μια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (RELP) Μια εταιρία περιορισμένης ευθύνης είναι μια ομάδα επενδυτών που συγκεντρώνουν τα χρήματά τους για να επενδύσουν σε αγορά ακινήτων, ανάπτυξη ή χρηματοδοτική μίσθωση. περισσότερα UPREIT Ορισμός Ο UPREIT είναι ένας τρόπος να αναβληθεί ή να αποφευχθεί τελείως η φορολογική υποχρέωση των κεφαλαιουχικών κερδών όταν ένα άτομο ή μια εταιρεία επιθυμεί να πουλήσει ανατιμημένο ακίνητο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών