Κανόνας συμμόρφωσης NFA 2-43b
Σύμφωνα με το άρθρο 2-43b του Κανονισμού NFA, το οποίο εφαρμόστηκε το 2009 από την Εθνική Ένωση Futures (NFA), αναφέρεται ότι τα μέλη του "forex dealers" (FDM) και οι εξουσιοδοτημένοι αντιπρόσωποι ανταλλαγής συναλλάγματος (RFED) δεν επιτρέπουν στους πελάτες να αντισταθμίζουν και πρέπει να αντισταθμίζουν θέσεις, σε πρώτη φάση (FIFO).
Βασικές τακτικές
- Σύμφωνα με το άρθρο 2-43b του Κανονισμού NFA, το οποίο εφαρμόστηκε το 2009 από την Εθνική Ένωση Futures (NFA), αναφέρεται ότι τα μέλη του "forex dealers" (FDM) και οι εξουσιοδοτημένοι αντιπρόσωποι ανταλλαγής συναλλάγματος (RFED) δεν επιτρέπουν στους πελάτες να αντισταθμίζουν και πρέπει να αντισταθμίζουν θέσεις, σε πρώτη φάση (FIFO).
- Ο Κανονισμός Συμμόρφωσης NFA 2-43b απαγορεύει τις διορθώσεις τιμών στις εκτελεσθείσες παραγγελίες πελατών εκτός από την επίλυση παραπόνου που ευνοεί τον πελάτη.
- Υποστηρικτές του κανόνα συμμόρφωσης NFA Ο κανόνας 2-43b υποστηρίζει ότι αυξάνει τη διαφάνεια για τους πελάτες και φέρνει τις συναλλαγματικές πρακτικές συναρτήσει των αγορών μετοχών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Κατανόηση του Κανόνα Συμμόρφωσης NFA 2-43b
Ο Κανονισμός Συμμόρφωσης του Εθνικού Συνδέσμου Futures (NFA) του Καν. 2-43b, όπως εφαρμόζεται από τον αυτορυθμιστικό οργανισμό του αμερικανικού forex (FX), το NFA, είναι κοινώς γνωστός ως "κανόνας FIFO" και, ουσιαστικά, εξαλείφει την αντιστάθμιση. Η αντιστάθμιση, όπως γίνεται αντιληπτή από το πλήθος χρηματιστηριακών συναλλαγών λιανικής, είναι όπου ο έμπορος θα έχει ταυτόχρονα μια μακρά και μια μικρή θέση σε ένα ζεύγος ενιαίου νομίσματος, γεγονός που, από μόνο του, αντισταθμίζει.
Το άρθρο 2-43β απαγορεύει στους αντιπροσώπους να επιτρέπουν αυτή την πρακτική απαιτώντας την αντιστάθμιση πολλαπλών θέσεων που διατηρούνται στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων με βάση την αρχή "πρώτη σε πρώτη στιγμή" (FIFO). Επιπλέον, απαγορεύει επίσης την προσαρμογή των τιμών στις εντολές των πελατών, εκτός από την επίλυση μιας καταγγελίας που ευνοεί τον πελάτη. Επίσης, ο Κανόνας συμμόρφωσης NFA 2-43b περιορίζει τις αλλαγές σε ορισμένες συναλλαγές επεξεργασίας ευθειών. Αυτές οι αλλαγές πρέπει να επανεξεταστούν, να εγκριθούν και να τεκμηριωθούν από το NFA.
Η Εθνική Ένωση Futures (NFA) εφάρμοσε τον Κανόνα Συμμόρφωσης 2-43b το 2009. Όπως και άλλοι κανονισμοί NFA, ισχύει για όλους τους μεσίτες και τους εμπόρους που εμπίπτουν στη δικαιοδοσία του NFA. Το NFA είναι ένας αυτορυθμιζόμενος οργανισμός και η υποχρεωτική συμμετοχή είναι ένα κρίσιμο στοιχείο για την πραγματοποίηση αυτής της δομής, επιτρέποντας έτσι στον οργανισμό να εφαρμόζει τους κανόνες και τις πολιτικές του. Η απαίτηση συμμετοχής ισχύει για σχεδόν όλους τους εγγεγραμμένους επαγγελματίες forex (FX) που εργάζονται σε ρόλους που περιλαμβάνουν όλους τους εγγεγραμμένους:
- Εμπόρους της Επιτροπής Futures (FCM)
- Λιανικοί Αντιπρόσωποι Συναλλάγματος (RFED)
- Παρουσιάζοντας Μεσίτες (IB)
- Ανταλλαγή αντιπροσώπων (SD)
- Μεγάλοι συμμετέχοντες στην ανταλλαγή (MSP)
- Πράκτορες της ομάδας εμπορευμάτων (CPO)
- Σύμβουλοι εμπορικών συναλλαγών (CTA), οι οποίοι κατευθύνουν λογαριασμούς πελατών ή παρέχουν εξατομικευμένες επενδυτικές συμβουλές.
Το Δεκέμβριο του 2017, το NFA ενέκρινε τροπολογία στο άρθρο 2-43β. Σύμφωνα με την τροπολογία, η απαγόρευση προσαρμογής των τιμών δεν ισχύει όταν ένα μέλος του forex dealer προσαρμόζει όλες τις παραγγελίες σε βάρος των πελατών για να διορθώσει καταστάσεις που είναι πέρα από τον έλεγχο του πελάτη. Ένα παράδειγμα θα περιλάμβανε περιστατικά όπου υπάρχουν προβλήματα με τρίτους προμηθευτές.
Το πέρασμα του Κανόνα Συμμόρφωσης NFA 2-43b έδειξε μαζική έξοδο κεφαλαίου διαπραγμάτευσης σε υπεράκτιους εμπόρους forex που επέτρεψαν ακόμα την "αντιστάθμιση". Ενώ αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως ένα όφελος από τους πελάτες forex που χρησιμοποιούν αυτό ως μέρος των εμπορικών στρατηγικών τους, διατρέχουν τον κίνδυνο να είναι πιο επιρρεπείς σε δόλιες πρακτικές σε επίπεδο μεσιτείας, δεδομένου ότι οι εταιρείες αυτές δεν κρατούνται στο ίδιο ρυθμιστικό απαιτήσεις ως αμερικανική βάση.
Απαιτήσεις λογισμικού για τον Κανονισμό Συμμόρφωσης 2-43b
Οι έμποροι αναφέρονται στον κανόνα 2-43β ως κανόνας FIFO. Αυτή η πολιτική first-in, first-out (FIFO) σημαίνει ότι οι έμποροι πρέπει πρώτα να κλείσουν τις πρώτες συναλλαγές σε περιπτώσεις όπου πολλές ανοικτές συναλλαγές σε παιχνίδι περιλαμβάνουν τα ίδια ζεύγη νομισμάτων και έχουν το ίδιο μέγεθος θέσης. Οι υποστηρικτές του κανόνα λένε ότι αυξάνει τη διαφάνεια για τους πελάτες και φέρνει τις πράξεις διαπραγμάτευσης συναλλάγματος με εκείνες των αγορών μετοχών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Ωστόσο, ένα μειονέκτημα είναι ότι περιλαμβάνει ορισμένες αρχικές προσαρμογές σε πρακτικό επίπεδο για τις επηρεαζόμενες επιχειρήσεις. Η υιοθέτηση αυτού του κανόνα ανάγκασε πολλές εταιρείες forex να αλλάξουν τις πλατφόρμες συναλλαγών τους επειδή το παλαιότερο λογισμικό επέτρεψε στους χρήστες να επιλέξουν ποιες εντολές θέλουν να κλείσουν. Ενδυναμώνοντας τους πελάτες, το παλαιότερο λογισμικό δεν συμμορφώνεται με τον κανόνα FIFO. Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, είναι ακόμα δυνατό να τεθούν εντολές τερματισμού και ορίου, αλλά πρέπει να εισάγονται τώρα στο σύστημα με διαφορετικό τρόπο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.