Musharakah
Η Musharakah είναι μια κοινή επιχείρηση ή μια δομή εταιρικής σχέσης στην ισλαμική χρηματοδότηση στην οποία οι εταίροι συμμετέχουν στα κέρδη και τις ζημίες μιας επιχείρησης. Δεδομένου ότι ο ισλαμικός νόμος (ή η σαρία) δεν επιτρέπει το κέρδος από το ενδιαφέρον για δανεισμό, το musharakah επιτρέπει στον χρηματοδότη ενός έργου ή εταιρείας να επιτύχει μια απόδοση με τη μορφή ενός μέρους των πραγματικών κερδών που κερδίζονται σύμφωνα με μια προκαθορισμένη αναλογία. Ωστόσο, σε αντίθεση με έναν παραδοσιακό πιστωτή, ο χρηματοδότης θα συμμετάσχει και σε οποιεσδήποτε απώλειες, εάν συμβεί, και σε αναλογική βάση. Ο Musharakah είναι ένας τύπος shirkah al-amwal (ή εταιρικής σχέσης), που στα αραβικά σημαίνει "κοινή χρήση".
Βασικές τακτικές
- Η Musharakah είναι μια κοινή συμφωνία εταιρικής σχέσης με την ισλαμική χρηματοδότηση στην οποία τα κέρδη και οι απώλειες μοιράζονται.
- Τα κέρδη από τόκους δεν επιτρέπονται στην ισλαμική πρακτική, καθιστώντας αναγκαία την ανάγκη για ένα musharakah.
- Μόνιμη musharakah χρησιμοποιείται συχνά για μακροπρόθεσμες ανάγκες χρηματοδότησης, δεδομένου ότι δεν έχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης και συνεχίζεται έως ότου οι εταίροι αποφασίσουν να την διαλύσουν.
Κατανόηση του Musharakah
Ο Musharakah διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στη χρηματοδότηση επιχειρησιακών επιχειρήσεων βασισμένων στις ισλαμικές αρχές. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι το άτομο Α θέλει να ξεκινήσει μια επιχείρηση, αλλά έχει περιορισμένα κεφάλαια. Το άτομο B έχει πλεονάζοντα κεφάλαια και επιθυμεί να είναι ο χρηματοδότης στο musharakah με την Α. Οι δύο άνθρωποι θα συμφωνήσουν με τους όρους και θα ξεκινήσουν μια επιχείρηση στην οποία και οι δύο μοιράζονται ένα μέρος των κερδών και των ζημιών. Αυτό ακυρώνει την ανάγκη του Α να λάβει δάνειο από την Β.
Η Musharakah χρησιμοποιείται συχνά στην αγορά ακινήτων και ακινήτων, στην παροχή πίστωσης, σε επενδυτικά σχέδια και στη χρηματοδότηση μεγάλων αγορών. Στις συμφωνίες για ακίνητα, οι εταίροι ζητούν από μια τράπεζα αξιολόγηση της αξίας του ακινήτου μέσω τεκμαρτού μισθώματος (το ποσό που ένας εταίρος μπορεί να πληρώσει για να ζήσει στο εν λόγω ακίνητο). Τα κέρδη κατανέμονται μεταξύ εταίρων σε προκαθορισμένες αναλογίες με βάση την αξία που αποδόθηκε και το άθροισμα των διαφορετικών μεριδίων τους. Κάθε συμβαλλόμενο μέρος που τοποθετεί κεφάλαια δικαιούται να μιλήσει στη διοίκηση του ακινήτου. Όταν ο musharakah απασχολείται για τη χρηματοδότηση μεγάλων αγορών, οι τράπεζες τείνουν να δανείζουν χρησιμοποιώντας δάνεια επιτοκίου κυμαινόμενου επιτοκίου συνδεδεμένα με το ποσοστό απόδοσης μιας εταιρείας. Αυτό το peg χρησιμεύει ως κέρδος του εταίρου δανεισμού.
Musharakah δεν είναι δεσμευτικές συμβάσεις, δεδομένου ότι οποιοδήποτε από τα μέρη μπορεί να τερματίσει τη συμφωνία μονομερώς.
Τύποι Musharakah
Στο πλαίσιο του musharakah, υπάρχουν διαφορετικές συμφωνίες εταιρικής σχέσης. Σε μια εταιρική σχέση shirkah al-'inan, οι εταίροι είναι απλά ο πράκτορας και δεν χρησιμεύουν ως εγγυητές άλλων εταίρων. το shirkah al-mufawadah είναι μια ισότιμη, απεριόριστη και απεριόριστη εταιρική σχέση στην οποία όλοι οι εταίροι βάζουν το ίδιο ποσό, μοιράζονται το ίδιο κέρδος και έχουν τα ίδια δικαιώματα.
Μια μόνιμη musharakah δεν έχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης και συνεχίζει μέχρι οι εταίροι να αποφασίσουν να την διαλύσουν. Ως εκ τούτου, χρησιμοποιείται συχνά για μακροπρόθεσμες ανάγκες χρηματοδότησης. Μια μειούμενη musharakah μπορεί να έχει μερικές διαφορετικές δομές. Το πρώτο είναι μια διαδοχική εταιρική σχέση, στην οποία το μερίδιο κάθε εταίρου παραμένει το ίδιο έως ότου τεθεί τέρμα στην κοινή επιχείρηση. Συχνά χρησιμοποιείται στη χρηματοδότηση σχεδίων και κυρίως στην αγορά κατοικίας.
Σε μια μειούμενη εταιρική σχέση (γνωστή και ως φθίνουσα εταιρική σχέση ισορροπίας ή φθίνοντα musharakah), το μερίδιο ενός εταίρου αφαιρείται ενώ μεταφέρεται σε άλλο εταίρο μέχρις ότου μεταφερθεί ολόκληρο το ποσό. Μια τέτοια δομή είναι κοινή στην αγορά κατοικίας, όπου ο δανειστής (συνήθως μια τράπεζα) αγοράζει ένα ακίνητο και λαμβάνει πληρωμή από έναν αγοραστή (μέσω μηνιαίων πληρωμών ενοικίου) έως ότου εξοφληθεί ολόκληρο το υπόλοιπο.
Σε περίπτωση αθέτησης, τόσο ο αγοραστής όσο και ο δανειστής λαμβάνουν μέρος των εσόδων από την πώληση του ακινήτου σε αναλογική βάση. Αυτό διαφέρει από τις πιο παραδοσιακές δομές δανεισμού οι οποίες έχουν μόνο τον δανειστή που επωφελείται από οποιαδήποτε πώληση ακινήτων μετά από αποκλεισμό.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.