Τα πολυεστιακά ETFs έρχονται της εποχής

Ορισμένα από τα νεότερα μέλη του ταχέως αναπτυσσόμενου έξυπνου βήτα χώρου είναι τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστηριακούς οργανισμούς (ETFs) πολλαπλών παραγόντων ή τα ταμεία που προσφέρουν στους επενδυτές ταυτόχρονη έκθεση σε περισσότερους από έναν επενδυτικούς παράγοντες. Ενώ τα μεγαλύτερα έξυπνα βήτα κεφάλαια παραμένουν μονοπώλιο ETFs, δηλαδή ταμεία ανάπτυξης ή αξίας, πολλά ταμεία πολλαπλών παραγόντων κάνουν εισροές.

Είναι σημαντικό ότι το 2018 έφερε μια σειρά από αξιοσημείωτα ορόσημα για ένα ευρύ φάσμα ETF πολλαπλών παραγόντων. Συγκεκριμένα, ορισμένα ETFs πολλαπλών συντελεστών έχουν φτάσει στην τριετή επέτειό τους στους ορόσημους τους τελευταίους μήνες. Τα τρία χρόνια είναι μια από τις μετρήσεις της ηλικίας που παρακολουθούνται ευρέως, οι οποίες χρηματοδοτούν τους αναλυτές και τους επενδυτές.

"Το 2018, επτά διαφορετικά κατασκευασμένα ETF πολλαπλών συντελεστών θα περάσουν την τριετή επέτειό τους, καθώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων θα αρχίσουν να προσφέρουν μια διαφανή προσέγγιση βασισμένη σε κανόνες που θα συνδυάζει μερικά από τα χαρακτηριστικά που παρείχαν ιστορικά ενεργά μάνατζερ με υπεραπόδοση», δήλωσε ο CFRA Research Director του Έρευνα ETF & Αμοιβαίο Κεφάλαιο Todd Rosenbluth σε σημείωση 2017. "Αυτά τα πέντε χαρακτηριστικά ή παράγοντες ήταν η ποιότητα, η ορμή, η αξία, η χαμηλή μεταβλητότητα και το μέγεθος."

Στο δρόμο του

Ένα από τα ETF πολλαπλών παραγόντων που έχει γιορτάσει τα τρίτα της γενέθλια το 2018 είναι το JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). Το JPUS, το οποίο έκανε το ντεμπούτο του τον Σεπτέμβριο του 2015, είναι στο δρόμο του να γίνει ένας από τους τιτάνους του πολυ-παράγοντα σύμπαντος.

"Η JPUS παρακολουθεί έναν δείκτη που στοχεύει στην απόδοση υψηλότερων από άποψη κινδύνου αποδόσεων σε σχέση με ένα παραδοσιακό δείκτη κεφαλαιοποίησης της αγοράς μέσω της ευρείας διαφοροποίησης του κινδύνου μεταξύ τομέων και αποθεμάτων", σύμφωνα με την JPMorgan Asset Management. "Ο δείκτης χρησιμοποιεί μια διαδικασία ανίχνευσης αποθεμάτων πολλαπλών παραγόντων που οδήγησε ιστορικά σε ισχυρές επιδόσεις."

Η JPUS έχει προσελκύσει έναν δείκτη μεταξύ των επενδυτών. Το ΕΙΕΕ έχει περίπου 556 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, εκ των οποίων περισσότερα από 150 εκατομμύρια δολάρια εισήλθαν στο ταμείο μόνο φέτος. Το JPUS έχει κάποιους σταθερούς συντρόφους που γυρίζουν τρία το 2018.

Το JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity Το μετοχικό κεφάλαιο ETF (JPEM) μετατράπηκε σε τρεις τον Ιανουάριο, ενώ το JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) μετατράπηκε σε τρεις το Νοέμβριο του 2017. Η JPIN κινείται με θορυβώδη ρυθμό συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων, αυξήθηκαν στα 1, 43 δισ. δολάρια στο τέλος του 2017 εισροών ύψους 526, 4 εκατ. δολαρίων. Αποδεικνύοντας ότι το τριετές ορόσημο είναι σημαντικό, η JPIN έφτασε τα τρία στο τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους και είχε εισροές τέταρτου τριμήνου βόρεια από 124 εκατομμύρια δολάρια.

Το JPIN αυξήθηκε περισσότερο από 25% το 2017, καλύπτοντας το δείκτη MSCI EAFE κατά περισσότερο από 100 μονάδες βάσης, αν και μειώθηκε κατά περισσότερο από 10% YTD.

Μια άλλη ιδέα των ΗΠΑ

Οι επενδυτές που αναζητούν μια άλλη προσέγγιση πολλαπλών παραγόντων σε μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις των ΗΠΑ μπορούν να εξετάσουν το Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). Ο Λόρδος μετατρέπεται σε τρεις το Νοέμβριο του 2018.

"Με τη συνολική απόδοση του 19, 1%, ο ΔΥΣΟΣ ξεπέρασε επίσης τον μέσο όρο του αμοιβαίου κεφαλαίου μεγάλης κεφαλαιοποίησης από την 1η Δεκεμβρίου", δήλωσε ο Rosenbluth, αναφερόμενος στις επιδόσεις του 2017. "Ο Λόγος περιλαμβάνει πέντε παράγοντες, οι οποίοι έρχονται σε αντίθεση με τους συνομηλίκους που συνήθως περιλαμβάνουν τρία ή τέσσερα από αυτά."