Θεωρία του μωσαϊκού
Η θεωρία του μωσαϊκού αναφέρεται σε μια μέθοδο ανάλυσης που χρησιμοποιούν οι αναλυτές ασφαλείας για τη συλλογή πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία. Η θεωρία ψηφιδωτών περιλαμβάνει τη συλλογή δημόσιων, μη δημόσιων και μη πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία για τον προσδιορισμό της υποκείμενης αξίας των τίτλων της και για να επιτρέψει στον αναλυτή να κάνει συστάσεις προς τους πελάτες με βάση αυτές τις πληροφορίες.
Οι αναλυτές που χρησιμοποιούν τη θεωρία ψηφιδωτών θα πρέπει να αποκαλύψουν τις λεπτομέρειες των πληροφοριών και της μεθοδολογίας που χρησιμοποίησαν για να φτάσουν στη σύστασή τους.
Πώς λειτουργεί η Μωσαϊκή Θεωρία
Υπάρχει μια συνεχιζόμενη συζήτηση στο εσωτερικό της επενδυτικής κοινότητας ως προς το αν αυτό το στυλ ανάλυσης παρεμποδίζει την εμπιστευτική πληροφόρηση, αλλά το Ινστιτούτο CFA, παλαιότερα γνωστό ως Association for Management Investment and Research (AIMR), έχει αναγνωρίσει τη θεωρία ψηφιδωτών ως έγκυρη μέθοδο ανάλυσης.
Ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου Raj Rajaratnam χρησιμοποίησε τη θεωρία ψηφιδωτών ως την υπεράσπισή του κατά τη διάρκεια της δίκης του για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών το 2011, αλλά τελικά βρέθηκε ένοχος.
Θεωρία ψηφιδωτού εναντίον μεθόδου Scuttlebutt
Η θεωρία του μωσαϊκού ευθυγραμμίζεται στενά με τη μέθοδο scuttlebutt, μια τεχνική ανάλυσης της εταιρείας που διαδόθηκε από τον επενδυτή γκουρού Philip Fisher στο βιβλίο του "Κοινά αποθέματα και ασυνήθιστα κέρδη" του 1958.
Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν τη μέθοδο scuttlebutt καταλήγουν σε συμπεράσματα σχετικά με μια εταιρεία, συνδυάζοντας πληροφορίες χρησιμοποιώντας από πρώτο χέρι γνώσεις από συζητήσεις με υπαλλήλους, ανταγωνιστές και εμπειρογνώμονες της βιομηχανίας. Τόσο η θεωρία του ψηφιδωτού όσο και η μέθοδος scuttlebutt συγκεντρώνουν μικρά κομμάτια μη-υλικών πληροφοριών και τα προσθέτουν μαζί για να σχηματίσουν ένα ουσιαστικό συμπέρασμα.
Βασικές τακτικές
- Η θεωρία του μωσαϊκού αναφέρεται σε μια μέθοδο ανάλυσης που χρησιμοποιούν οι αναλυτές ασφαλείας για τη συλλογή πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία.
- Η θεωρία των ψηφιδωτών περιλαμβάνει τη συλλογή δημόσιων, μη δημόσιων και μη πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία για τον προσδιορισμό της υποκείμενης αξίας των τίτλων της και για να επιτρέψει σε έναν αναλυτή να κάνει συστάσεις προς τους πελάτες.
Ειδικές εκτιμήσεις
Η ευκολότερη πρόσβαση στις πληροφορίες καθιστά τη θεωρία του ψηφιδωτού περισσότερο προσπελάσιμη για τους επενδυτές του DIY. Οι μη ουσιαστικές πληροφορίες μπορούν να συλλέγονται με τους ακόλουθους τρόπους.
Αναφορές 10-K
Οι επενδυτές που έχουν κατανοητή γνώση των λογιστικών εννοιών, όπως οι δηλώσεις κερδών και ζημιών και οι ισολογισμοί, μπορούν να εκτιμήσουν την οικονομική επίδοση της εταιρείας για ανωμαλίες. Μπορείτε να έχετε πρόσβαση στις αναφορές 10-K στον ιστότοπο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC).
LinkedIn και Glassdoor
Αυτοί οι ιστότοποι παρέχουν χρήσιμες πληροφορίες για τους υπαλλήλους μιας εταιρείας από τους εκπροσώπους εξυπηρέτησης πελατών έως τα ανώτερα στελέχη. Οι επενδυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να καταλήγουν σε συμπεράσματα σχετικά με το ρυθμό μεταβολής του εργατικού δυναμικού και το επίπεδο ικανοποίησης των εργαζομένων, εξετάζοντας τα προφίλ των χρηστών και το δημοσιευμένο περιεχόμενο.
Google Trends
Προσδιορίστε εάν υπάρχει ισχυρή καταναλωτική ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες μιας εταιρείας χρησιμοποιώντας αυτό το ερευνητικό εργαλείο της Google. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να συμπεράνει ότι μια εταιρεία είναι πιθανό να λάβει μια προσφορά εξαγοράς από μια πολυεθνική εταιρεία λόγω της έντονης ζήτησης για ένα νέο προϊόν που πωλεί σε μια ξένη αγορά.
Το ερευνητικό κέντρο Pew
Αυτός ο ιστότοπος παρέχει στους επενδυτές μη διακριτικές μακροοικονομικές πληροφορίες σχετικά με τις τρέχουσες τάσεις, στάσεις και ζητήματα που διαμορφώνουν τον κόσμο. Για παράδειγμα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να μάθουν ότι μια επιχείρηση είναι σε μεγάλο βαθμό εκτός ευθυγράμμισης με το δημόσιο συναίσθημα για ένα συγκεκριμένο θέμα, το οποίο μπορεί να επηρεάσει σοβαρά τα έσοδά της.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.