Ροή χρημάτων: Τα βασικά

Μια σοφή εστίαση κάθε φοιτητή τεχνικής ανάλυσης είναι η μελέτη δεικτών που επιτρέπουν στον επενδυτή να κάνει πιο έντονα σημεία εισόδου και εξόδου στο εμπορικό του πρόγραμμα. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει προσεκτικότερα τη ροή χρημάτων. Ο Marc Chaikin ανέπτυξε τη ροή χρημάτων, η οποία χρησιμοποιεί τόσο την τιμή όσο και τον όγκο για να καταγράψει μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της δράσης τιμής ενός συγκεκριμένου θέματος.

Τι είναι η ροή χρημάτων;

Ο προμηθευτής λογισμικού TradeStation 7 περιγράφει τη ροή χρημάτων με τον ακόλουθο τρόπο:

"[Η ροή χρημάτων είναι] ένας δείκτης που υπολογίζει μια τιμαριθμική τιμή με βάση την τιμή και τον όγκο για τον αριθμό των γραμμών που καθορίζονται στην είσοδο Μήκος.Οι υπολογισμοί γίνονται για κάθε γραμμή με μέση τιμή μεγαλύτερη από την προηγούμενη γραμμή και για κάθε μπάρα με μέση τιμή μικρότερη από την προηγούμενη γραμμή.Αυτές οι τιμές στη συνέχεια αναπροσαρμόζονται για να υπολογίσουν και να σχεδιάσουν τη ροή χρήματος.Η χρήση τόσο των τιμών όσο και του όγκου παρέχει μια διαφορετική προοπτική από την τιμή ή τον όγκο μόνο.Ο δείκτης ροής χρήματος τείνει να παρουσιάζει δραματικές ταλαντώσεις και μπορεί να χρήσιμο για τον προσδιορισμό των συνθηκών υπεραγοράς και των υπερσχηματισμών. "

Ας σπάσουμε αυτό σε μια γλώσσα που όλοι μπορούμε να καταλάβουμε. Το πρώτο είναι να εξηγήσουμε τη συσσώρευση / διανομή, που είναι ο δείκτης ορμής που καθορίζει τη ροή χρημάτων. Ο Chaikin κατάλαβε ότι εάν ένα απόθεμα έκλεισε πάνω από το μεσαίο σημείο του για μια συγκεκριμένη σύνοδο, το απόθεμα παρουσίαζε συσσώρευση εκείνη την ημέρα. Αντιστρόφως, η διανομή είναι η σειρά της ημέρας αν το απόθεμα κλείσει κάτω από το μέσο σημείο του.

Για τον μαθηματικό σε σας, ο υπολογισμός για το μέσο της έκδοσης είναι απλά το υψηλότερο εμπόριο της ημέρας που προστέθηκε στο χαμηλότερο εμπόριο της ημέρας, διαιρούμενο με δύο. Το Chaikin χρησιμοποιεί στη συνέχεια τιμή και όγκο για να ολοκληρώσει τον υπολογισμό. Χρησιμοποιώντας μια περίοδο εμπορίας 21 ημερών, προσθέτει τον αριθμό συσσώρευσης / διανομής για 21 ημέρες και στη συνέχεια διαιρεί αυτόν τον αριθμό με το άθροισμα της έντασης για την ίδια περίοδο των 21 ημερών.

Χάρτης που δημιουργήθηκε με το TradeStation

Χρήση ροής χρημάτων

Το TradeStation 7 ρυθμίζει τον δείκτη ροής χρήματος λίγο διαφορετικά από ορισμένους άλλους κατασκευαστές λογισμικού στην αγορά, οπότε στον υπολογιστή σας μπορεί να δείτε κάτι διαφορετικό από αυτό που φαίνεται στο παραπάνω γράφημα.

Στο διάγραμμα των Ross Stores (Nasdaq: ROST), η ροή χρήματος μετράται σε περίοδο 14 ημερών. Η οθόνη έχει διαμορφωθεί έτσι ώστε να δείχνει καλύτερα τις καταστάσεις υπεραγορών και υπερσχέσεων αυτού του τεύχους. Οι αρχάριοι έμποροι, καθώς και οι βετεράνοι, μπορεί να θέλουν να παίζουν με τις χρονικές περιόδους για να πάρουν μια καλύτερη εμφάνιση από καιρό σε καιρό. Δεν μπορεί να βλάψει και μερικές φορές μπορεί απλώς να αποπληρωθεί. Δεν υπάρχει τίποτα λανθασμένο να χρησιμοποιείτε μια πιο σύντομη περίοδο και να είστε λίγο επιθετικοί ξανά και ξανά.

Στο διάγραμμα, χρησιμοποιούμε τη μορφή 80/20 για να δείξουμε τις θέσεις overbought (80) και τις θέσεις υπερστροφής (20). Μερικές φορές θα δείτε μια μορφή 70/30.

Εκπροσωπούμενη από την πρώτη σκιασμένη περιοχή που εμφανίστηκε την ή περίπου την τρίτη εβδομάδα του Οκτωβρίου 2002, η ροή χρημάτων κινήθηκε πάνω από τη γραμμή 80 και έτσι έγινε υπερτιμημένη: όπως βλέπετε στο τμήμα δράσης του πίνακα, ο Ross Stores έφθασε στο 45, 50 δολάρια πριν μειώνοντας το επίπεδο των 41, 75 δολαρίων σε λίγες μέρες διαπραγμάτευσης. Η δεύτερη θέση υπεραγοράς σε αυτό το γράφημα εμφανίζεται στις 3 Ιανουαρίου 2003 και εκείνη τη στιγμή το απόθεμα αυξήθηκε στο επίπεδο των 48, 00 δολαρίων και στη συνέχεια σε διάστημα έξι εβδομάδων μειώθηκε σε περίπου 33 δολάρια. Στη συνέχεια, σε αυτό το επίπεδο $ 33 ή κάτι τέτοιο, μια ανάγνωση υπερδιαστολής υποδεικνύεται από μια άλλη σκιασμένη περιοχή.

Εάν διαβάσουμε λίγο περισσότερο σε αυτό το γράφημα των Ross Stores, η περίοδος από τη θέση υπερπλήρωσης του τέλους Φεβρουαρίου έως το τέλος της χρονικής περιόδου αυτού του διαγράμματος είναι πολύ ενδιαφέρουσα. Αν ο επενδυτής είχε χρησιμοποιήσει τη ροή των χρημάτων ως τον μοναδικό δείκτη για τον προσδιορισμό των σημείων εισόδου και εξόδου και επομένως αγόρασε τον Ross στο τελευταίο σημείο υπερβόσκησης, αυτός ή αυτή, στο τέλος Ιουλίου, θα έβλεπε ένα χαρτί κέρδος τουλάχιστον 30%. Η ένδειξη δεν έχει σπρώξει το επίπεδο 80 και ως επί το πλείστον έχει κυλήσει γύρω από το μεσαίο εύρος 40 έως 60 στο γράφημά μας. Μπορείτε επίσης να δείτε ένα μοτίβο υψηλότερων υψηλών και υψηλότερων χαμηλών τιμών στην τετραμηνία uptrend.

Λίγα προφυλάξεις

Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη άλλους δείκτες που θα υποστηρίξουν τα σημεία εισόδου και εξόδου σας και σημειώστε ότι οι λοξές κορυφές συχνά υποδηλώνουν ότι η ροή χρήματος πρόκειται να ξεπεράσει. Επιπλέον, τα κενά στη δράση των τιμών ενδέχεται να παρουσιάσουν ένα άλλο πρόβλημα που θα πρέπει να γνωρίζετε: καθορίζουμε τη ροή χρημάτων υπολογίζοντας το μέσο της τιμής, αλλά αν παρουσιαστούν μεγάλα κενά, τότε το κενό λείπει και οι αριθμοί ροής χρήματος είναι λοξή.

Η κατώτατη γραμμή

Αυτή είναι μια απλή ματιά σε ό, τι μπορεί να είναι ένας πιο περίπλοκος δείκτης. Παρόλο που η ροή χρήματος μπορεί να είναι εξαιρετική για την αναγνώριση των θέσεων υπεραγορών και υπερσπονδυλίων, η εξάρτησή της από τη συσσώρευση / διανομή μπορεί να διαστρεβλώσει τους αριθμούς της εάν το κενό απουσιάζει. Θυμηθείτε πάντα να χρησιμοποιείτε τα σήματα άλλων δεικτών για να επαληθεύσετε τα σημεία εισόδου και εξόδου.