Μέσος ορισμός αναστροφής
Η μέση αναστροφή είναι μια θεωρία που χρησιμοποιείται στη χρηματοδότηση που υποδηλώνει ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων και οι ιστορικές αποδόσεις τελικά θα επανέλθουν στο μακροπρόθεσμο μέσο ή μέσο επίπεδο ολόκληρου του συνόλου δεδομένων. Ο μέσος όρος αυτός μπορεί να αφορά έναν άλλο σχετικό μέσο όρο, όπως η οικονομική ανάπτυξη ή η μέση απόδοση μιας βιομηχανίας.
Τα βασικά της μέσης αναστροφής
Αυτή η θεωρία έχει οδηγήσει σε πολλές επενδυτικές στρατηγικές που περιλαμβάνουν την αγορά ή πώληση μετοχών ή άλλων τίτλων των οποίων οι πρόσφατες αποδόσεις έχουν διαφέρει πολύ από τους ιστορικούς μέσους όρους τους. Ωστόσο, μια αλλαγή στις αποδόσεις θα μπορούσε επίσης να είναι ένα σημάδι ότι μια εταιρεία δεν έχει πια τις ίδιες προοπτικές κάποτε, οπότε είναι λιγότερο πιθανό ότι θα υπάρξει μέση αναστροφή.
Οι ποσοστιαίες αποδόσεις και οι τιμές δεν είναι οι μόνες μετρήσεις που εξετάζονται στη μέση αναστροφή. τα επιτόκια ή ακόμα και ο λόγος των εσόδων / εξόδων (P / E) μιας εταιρείας μπορεί να υπόκειται σε αυτό το φαινόμενο.
Μια αναστροφή στο μέσο συνεπάγεται την επανάληψη οποιασδήποτε συνθήκης πίσω σε μια προηγούμενη κατάσταση. Σε περιπτώσεις μέσης αναστροφής, η σκέψη είναι ότι οποιαδήποτε τιμή που απέχει πολύ από τον μακροπρόθεσμο κανόνα θα επιστρέψει ξανά, επιστρέφοντας στην κατανοητή της κατάσταση. Η θεωρία επικεντρώνεται στην αναστροφή μόνο σχετικά ακραίων αλλαγών, καθώς η κανονική ανάπτυξη ή άλλες διακυμάνσεις είναι ένα αναμενόμενο κομμάτι του παραδείγματος.
Βασικές τακτικές
- Η μέση αναστροφή στη χρηματοδότηση υποδηλώνει ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων και οι ιστορικές αποδόσεις τελικά επανέρχονται στο μακροπρόθεσμο μέσο όρο ή το μέσο επίπεδο.
- Η μέση θεωρία της επαναφοράς έχει οδηγήσει σε πολλές επενδυτικές στρατηγικές από την διαπραγμάτευση μετοχών μέχρι την τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης.
- Το μέσο εμπόριο επαναφοράς προσπαθεί να εκμεταλλευτεί τις ακραίες αλλαγές στην τιμή μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, υποθέτοντας ότι θα επανέλθει στην προηγούμενη κατάσταση.
Χρησιμοποιώντας τη Θεωρία Μέσης Αναστροφής
Η μέση θεωρία της επαναφοράς χρησιμοποιείται ως μέρος μιας στατιστικής ανάλυσης των συνθηκών της αγοράς και μπορεί να αποτελεί μέρος μιας συνολικής στρατηγικής διαπραγμάτευσης. Εφαρμόζεται καλά στις ιδέες της αγοράς χαμηλών και υψηλών πωλήσεων, ελπίζοντας να εντοπίσει μη φυσιολογική δραστηριότητα που, θεωρητικά, θα επανέλθει σε ένα κανονικό μοτίβο. Η μέση αντιστροφή έχει επίσης χρησιμοποιηθεί στην τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης για να περιγράψει την παρατήρηση ότι η μεταβλητότητα ενός περιουσιακού στοιχείου θα κυμαίνεται γύρω από κάποιο μακροπρόθεσμο μέσο όρο.
Η μέση επαναφορά συναλλαγών προσπαθεί να αξιοποιήσει τις ακραίες αλλαγές στην τιμολόγηση μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, υποθέτοντας ότι θα επανέλθει στην προηγούμενη κατάστασή της. Αυτή η θεωρία μπορεί να εφαρμοστεί τόσο στην αγορά όσο και στην πώληση, καθώς επιτρέπει σε έναν έμπορο να επωφεληθεί από απροσδόκητες αυξήσεις και να εξοικονομήσει ασυνήθιστα χαμηλά επίπεδα.
Ωστόσο, η επιστροφή σε ένα κανονικό μοτίβο δεν είναι εγγυημένη, καθώς τα απροσδόκητα υψηλά ή χαμηλά επίπεδα θα μπορούσαν να υποδηλώνουν μετατόπιση του προτύπου. Τέτοια γεγονότα θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε, νέες κυκλοφορίες προϊόντων ή εξελίξεις στη θετική πλευρά, ή ανακλήσεις και αγωγές στην αρνητική πλευρά. Ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να αντιμετωπίσει μια μέση αναστροφή ακόμη και στην πιο ακραία περίπτωση. Όμως, όπως συμβαίνει με τις περισσότερες δραστηριότητες της αγοράς, υπάρχουν λίγες εγγυήσεις για το πώς συγκεκριμένα γεγονότα θα επηρεάσουν ή δεν θα επηρεάσουν τη συνολική έκκληση συγκεκριμένων τίτλων.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.