Οι μετοχές της Citigroup έτοιμοι να βυθιστούν περαιτέρω

(Σημείωση: Ο συντάκτης αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ένας οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου.)

Οι έμποροι μετοχών της Citigroup Inc. (C) θα συνεχίσουν να μειώνονται αφού η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη για το πρώτο τρίμηνο του 2018 στις 13 Απριλίου. Οι επιλογές των χρηματιστών αναζητούν μετοχές της Citigroup να μετατοπίζονται κατά περίπου 6, 25% με λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης στις 20 Απριλίου. η ανάλυση δείχνει ότι οι μετοχές της Citigroup θα μπορούσαν να πέσουν ακόμη περισσότερο, ίσως όσο το 7, 75%. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε επίσης: Το απόθεμα της Citigroup είναι φθηνό για έναν καλό λόγο .)

Οι μετοχές της Citigroup μειώθηκαν σχεδόν πάνω από 8% σε ετήσια βάση, υποβαθμίζοντας τους συνομηλίκους τους όπως η JP Morgan Chase & Co. (JPM) και η Bank of America Corp. (BAC). Η Citigroup αναμένεται να αναφέρει ότι τα κέρδη του πρώτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 28%, ενώ τα έσοδα φαίνεται να αυξάνονται κατά μόλις 4%. Θα μπορούσε να είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους οι έμποροι είναι bearish για τις μετοχές της Citigroup που πηγαίνουν στα αποτελέσματα, επειδή παρά την εμφάνιση της υγιούς ανάπτυξης δεν είναι σχεδόν τόσο ισχυρές όσο οι συνομήλικοι όπως η JP Morgan.

Στοιχεία JPM από YCharts

Στοιχήματα Bearish Options

Οι επιλογές τιμών των 65 δολαρίων που λήγουν στις 20 Απριλίου για την Citigroup έχουν σχεδόν 19.000 ανοικτά συμβόλαια. Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις επιλογές αυτές αυξήθηκε απότομα στο τέλος Μαρτίου και επί του παρόντος διαπραγματεύεται σε τιμή 0, 60 $ ανά συμβόλαιο. Για έναν αγοραστή που θέλει να κάνει κέρδος, η αξία του αποθέματος θα πρέπει να μειωθεί σε περίπου 64, 40 δολάρια, μια πτώση περίπου 6, 25% από την τιμή του περίπου 68, 70 δολάρια στις 6 Απριλίου.

(Εμπορική ειδοποίηση)

Αδύναμος χάρτης αποθεμάτων

Ο τεχνικός πίνακας για την Citigroup δείχνει επίσης πως η μετοχή βρίσκεται στη μέση μιας κακής πτώσης, ενώ τα $ 66 εξυπηρετούν επί του παρόντος ένα κρίσιμο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης. Η παραβίαση αυτού του επιπέδου υποστήριξης θα μπορούσε να στείλει μετοχές χαμηλού ύψους 63, 25 δολ., Δηλαδή πτώση 7, 75%.

Αδύναμη ανάπτυξη

Ορισμένα από τα χαμηλά επίπεδα μπορεί να προκύψουν από την έλλειψη ισχυρής αύξησης των εσόδων για τη Citigroup. Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου αυξάνονται μόνο κατά 4% στα 18, 84 δισ. Δολάρια, ενώ τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν κατά 28% στα 1, 62 δολάρια ανά μετοχή. Συγκρίνετε την JP Morgan, η οποία αναμένεται να αυξήσει τα έσοδα κατά 11, 85% στα 27, 60 δισεκατομμύρια δολάρια και τα κέρδη να ανεβαίνουν κατά 38% στα 2, 28 δολάρια ανά μετοχή. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Goldman, Citigroup Face Rocky Wins Season .)

Οι προοπτικές για τη Citigroup δεν βελτιώνονται πολύ όταν εξετάζονται οι ετήσιοι ρυθμοί ανάπτυξης, ενώ οι αναλυτές αναζητούν αύξηση των εσόδων κατά 3, 6%, ενώ τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν κατά σχεδόν 27%. Οι προβλέψεις της JPM δείχνουν ότι τα έσοδα αυξάνονται κατά 8, 3% και τα κέρδη αυξάνονται κατά 29, 5%. Θα μπορούσε να βοηθήσει να εξηγήσει γιατί η JP Morgan υπερέβη την Citigroup με τόσο μεγάλο περιθώριο το 2018.

Τα ετήσια έσοδα της JPM εκτιμούν τα στοιχεία από τους YCharts

Φαίνεται ότι τα bearish στοιχήματα για την Citigroup μπορεί να έρθουν με έναν καλό λόγο, τώρα οι επενδυτές και οι έμποροι θα πρέπει να περιμένουν και να δουν αν τα αποτελέσματα της Citigroup έρχονται καλύτερα ή χειρότερα από ό, τι αναμενόταν.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής της εταιρίας Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου Θεματικής Ανάπτυξης, το οποίο διαχειρίζεται πολύ καιρό. Ο Kramer συνήθως αγοράζει και διατηρεί αποθέματα για μια περίοδο τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό σημείωμα του Kramer και τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή πρόσκληση για την πώληση ή την αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Να είστε βέβαιος να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.