Αναντιστοιχία ληκτότητας

Τι είναι η αναντιστοιχία ληκτότητας

Μια αναντιστοιχία ληκτότητας είναι μια χρηματοοικονομική κατάσταση ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή εταιρείας στο οποίο τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται για την κάλυψη των μελλοντικών υποχρεώσεων δεν ευθυγραμμίζονται όσον αφορά τη λήξη τους. Ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία οργανώνει τη λήξη των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού της μπορεί να δώσει λεπτομέρειες για τη ρευστότητα της θέσης της. Όταν υπάρχει αναντιστοιχία ως προς την ωριμότητα, μπορεί να προκύψει συμπίεση ρευστότητας.

ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ της αναντιστοιχίας ληκτότητας

Τα χρονοδιαγράμματα λήξης δανεισμού ή υποχρέωσης πρέπει να παρακολουθούνται στενά από τους οικονομικούς λειτουργούς ή τους ταμία της επιχείρησης. Όσο είναι συνετό, θα προσπαθήσουν να ταιριάξουν τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της επιχείρησης με μελλοντικές υποχρεώσεις πληρωμών για δάνεια, μισθώσεις και συνταξιοδοτικές υποχρεώσεις. Μια τράπεζα δεν θα αναλάβει πάρα πολύ στη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση (υποχρεώσεις προς καταθέτες) για τη χρηματοδότηση μακροπρόθεσμων ενυπόθηκων δανείων (τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία). Ομοίως, μια ασφαλιστική εταιρεία δεν θα επενδύσει σε πάρα πολλά βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος για να καλύψει τις μελλοντικές πληρωμές. ένα γραφείο ταμίας ή πόλης δεν θα επενδύσει επίσης σε υπερβολικά πολλούς βραχυπρόθεσμους τίτλους για να προετοιμαστεί για μακροπρόθεσμες συνταξιοδοτικές πληρωμές. Μια μη χρηματοοικονομική επιχείρηση, υπό την ευρύτερη έννοια, φέρει επίσης κίνδυνο αναντιστοιχίας ληκτότητας εάν, για παράδειγμα, δανείζεται ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο για ένα έργο ή μια κεφαλαιουχική δαπάνη που δεν θα παράγει ταμειακές ροές μέχρι ένα μεταγενέστερο έτος. Ένας εργολάβος υποδομής που λαμβάνει ένα δάνειο με διάρκεια 5 ετών θα δημιουργήσει κίνδυνο αναντιστοιχίας ληκτότητας εάν οι ταμειακές ροές από το έργο αρχίσουν σε 10 χρόνια.

Η ακριβής αντιστοίχιση των προθεσμιών λήξης (δηλαδή οι ταμειακές ροές από τα περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη των υποχρεώσεων που οφείλονται) δεν είναι ορισμένες φορές πρακτικές και απαραίτητα επιθυμητές. Στην περίπτωση μιας τράπεζας που απαιτεί περιθώρια κέρδους, βραχυπρόθεσμα δάνεια από τους καταθέτες και μακροπρόθεσμο δανεισμό με υψηλότερο επιτόκιο δημιουργεί καθαρό περιθώριο επιτοκίου για κέρδη. Ωστόσο, οι εταιρείες που δανείζουν σε μεγάλο βαθμό πρέπει να προσέχουν το χρονοδιάγραμμά τους ωριμότητας, όπως φαίνεται στο ακόλουθο παράδειγμα.

Κίνδυνος επικινδυνότητας ρευστότητας

Αντιμέτωπη με βραχυπρόθεσμες προθεσμίες 2018 και 2020 για δύο στεγαστικά στεγαστικά δάνεια, η K. Hovnanian Enterprises, Inc., το 2017, δημοσίευσε το 2017 εγγυημένα χαρτονομίσματα με λήξη το 2022 και το 2024 για να εξοφλήσει τις σημειώσεις με τις μικρότερες διάρκειες. Η εταιρεία αναγνώρισε ότι δεν θα δημιουργούσε επαρκή μετρητά για την κάλυψη των υποχρεώσεων του 2018 και του 2020. Το ζήτημα της αναντιστοιχίας λήξης έχει επί του παρόντος ανακουφιστεί.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός και παράδειγμα κινδύνου αναντιστοιχίας Ο κίνδυνος αναντιστοιχίας έχει αρκετούς ορισμούς που θα μπορούσαν να αναφέρονται στην πιθανότητα μη εκπληρωμένων συμβάσεων ανταλλαγής, ακατάλληλων επενδύσεων ή ακατάλληλων χρονομετρήσεων ταμειακών ροών. περισσότερα Πώς υπολογίζεται το καθαρό χρέος και χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας Το καθαρό χρέος είναι μια μέτρηση ρευστότητας που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει όλα τα χρέη της εάν τα οφειλόταν αμέσως. Το καθαρό χρέος δείχνει πόσα μετρητά θα παρέμεναν εάν όλα τα χρέη είχαν εξοφληθεί και αν μια εταιρεία έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. περισσότερα Τι είναι το χάσμα επιτοκίων; Ένα χάσμα επιτοκίων μετρά την έκθεση της επιχείρησης σε κίνδυνο επιτοκίου. Το κενό είναι η απόσταση μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Τα πιο συνηθισμένα παραδείγματα χάσματος επιτοκίων είναι στον τραπεζικό κλάδο. περισσότερα Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιου συμφέροντος αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας για τους δείκτες ρευστότητας Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας ενός οφειλέτη να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. περισσότερη αντιστοίχιση ευθύνης Ορισμός ευθυνών είναι μια επενδυτική στρατηγική που ταιριάζει με τις μελλοντικές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και τις ροές εσόδων έναντι του χρονοδιαγράμματος των αναμενόμενων μελλοντικών εξόδων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών