Τιμή μετατροπής αγοράς

Ποια είναι η τιμή μετατροπής της αγοράς;

Η τιμή μετατροπής της αγοράς είναι το ποσό που οι επενδυτές πληρώνουν για μια μετοχή όταν ασκούν το δικαίωμά τους να ανταλλάσσουν μετατρέψιμες αξίες, συνήθως μετατρέψιμες ομολογίες ή μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές, σε κοινό απόθεμα. Η τιμή μετατροπής της αγοράς υπολογίζεται διαιρώντας την αγοραία τιμή του μετατρέψιμου τίτλου με το δείκτη μετατροπής του.

Βασικές τακτικές

• Η τιμή μετατροπής της αγοράς είναι το ποσό που οι επενδυτές πληρώνουν για μια μετοχή όταν ασκούν το δικαίωμά τους να ανταλλάσσουν μετατρέψιμες αξίες σε κοινό απόθεμα.
• Υπολογίζεται διαιρώντας την αγοραία τιμή του μετατρέψιμου τίτλου με την αναλογία μετατροπής του - ο αριθμός των κοινών μετοχών μπορεί να μετατραπεί σε μετατρέψιμο τίτλο.
• Ο λόγος μετατροπής θα εκτιμήσει αρχικά την ασφάλεια μεγαλύτερη από την τρέχουσα αγοραία αξία της, καθιστώντας τη μετατροπή επιθυμητή μόνο αν τα κοινά μερίδια μιας εταιρείας αυξηθούν σημαντικά.
• Οι ελκυστικές τιμές μετατροπής πιθανώς θα παρακινήσουν τους επενδυτές να ασκήσουν τις επιλογές τους, αμβλύνοντας την αξία των μετοχών μιας εταιρείας.

Πώς λειτουργεί η τιμή μετατροπής της αγοράς

Οι μετατρέψιμοι τίτλοι είναι επενδύσεις που πληρώνουν εισοδήματα, συνήθως ομολογίες ή προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο , που εκδίδονται από εταιρείες οι οποίες μπορούν αργότερα να μετατραπούν σε κοινές μετοχές κατά την κρίση του επενδυτή.

Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μια μετατρέψιμη ασφάλεια, συχνά θα συνδέεται με ένα λόγο μετατροπής που προκαθορίζει τον αριθμό μετοχών που θα λάβει ο επενδυτής, επιλέγοντας να μετατρέψει την ασφάλεια. Ο συντελεστής μετατροπής, ο οποίος για τα μετατρέψιμα ομόλογα μπορεί να βρεθεί στο ομολογιακό δάνειο ή για τις μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές στο ενημερωτικό δελτίο, αρχικά υπολογίζει την αξία της ασφάλειας σε μεγαλύτερη από την τρέχουσα αγοραία αξία της, καθιστώντας τη μετατροπή επιθυμητή μόνο αν οι μετοχές μιας εταιρείας αυξάνονται σημαντικά.

Ο λόγος μετατροπής καθορίζει πόσες μετοχές επενδυτών μετοχών μπορούν να λάβουν κατά τη μετατροπή τίτλων - για παράδειγμα, ένας λόγος 5: 1 σημαίνει ότι ένα ομολογιακό δάνειο θα μετατρέπεται σε πέντε μετοχές κοινών μετοχών.

Τελικά, εναπόκειται σε κάθε επενδυτή να καθορίσει στρατηγικά εάν και πότε να ακολουθήσει την επιλογή ανταλλαγής της ασφάλειας για κοινό απόθεμα ή να την κρατήσει μέχρι να φθάσει την πλήρη ωρίμανσή του. Εάν οι μετοχές διαπραγματεύονται κάτω από την τιμή μετατροπής της αγοράς, η μετατροπή της ασφάλειας σε κοινές μετοχές δεν έχει νόημα. Μόνο όταν οι μετοχές αυξάνονται πάνω από την τιμή μετατροπής της αγοράς, είναι δυνητικά επωφελές να εξαργυρωθεί η μετατρέψιμη επιλογή.

Παράδειγμα τιμής αγοράς

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατέχει μετατρέψιμα ομόλογα στην Best Widget Company του κόσμου και αποφασίζει να μετατρέψει τα εν λόγω ομόλογα σε μετοχές της εταιρείας.

Υποθέτοντας ότι ο δείκτης του ομολόγου κατά τη στιγμή της μετατροπής είναι $ 500 και ο λόγος μετατροπής του είναι 10 μετοχές ανά ομολογία, τότε η τιμή μετατροπής της αγοράς για τις μετοχές είναι $ 50 ανά μετοχή. Αυτό υπολογίζεται διαιρώντας το δείκτη ομολόγων των 500 δολαρίων, με τις 10 κοινές μετοχές ($ 500/10).

Πλεονεκτήματα της τιμής μετατροπής της αγοράς

Οι μετατρέψιμοι τίτλοι αναζητούνται συχνά από επενδυτές που αναζητούν βραχυπρόθεσμα σταθερά έσοδα, οι οποίοι πιστεύουν επίσης ότι η τιμή του εκδότη για μετοχές του αποθέματος ενδέχεται να αυξηθεί στο μέλλον.

Επειδή οι διακυμάνσεις της τιμής αγοράς του μετατρέψιμου τίτλου επηρεάζουν την τιμή μετατροπής της αγοράς, οι κάτοχοι μετατρέψιμων τίτλων μπορούν να ωφεληθούν σε περιπτώσεις όπου οι τιμές μετατροπής της αγοράς είναι χαμηλότερες από την τρέχουσα αγοραία τιμή των μετοχών αυτών.

Εν τω μεταξύ, από τη σκοπιά των εταιρειών χαρτοφυλακίου, οι τιμές μετατροπής των μετατρέψιμων τίτλων τους βοηθούν να εκτιμήσουν την αξία του αποθέματός τους και να καθορίσουν τα επίπεδα χρηματοδότησης που πιθανόν να αυξηθούν, κάτω από τη γραμμή.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η τιμή μετατροπής ενδέχεται να επηρεάσει την έκδοση μελλοντικών μετοχών και να επηρεάσει την τιμή αυτών των τίτλων. Τα στελέχη της εταιρείας διαβουλεύονται με διάφορους εμπειρογνώμονες πριν καθορίσουν την τιμή. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην επίτευξη ισορροπίας μεταξύ της μετατροπής των μετατρέψιμων κινητών αξιών σε πιθανούς επενδυτές, ενώ ταυτόχρονα είναι δίκαιη στους υπάρχοντες μετόχους.

Οι ελκυστικές τιμές μετατροπής ενδέχεται να παρακινήσουν πολλούς επενδυτές να ασκήσουν τις επιλογές τους, αν και αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της αξίας των μετοχών μιας εταιρείας, επηρεάζοντας τους υφιστάμενους μετόχους. Ως αποτέλεσμα, οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει πάντα να γνωρίζουν τους μετατρέψιμους τίτλους που προσφέρουν οι εταιρείες στις οποίες επενδύουν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τιμή μετατροπής Η τιμή μετατροπής είναι η τιμή ανά μετοχή στην οποία μπορεί να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα, όπως τα εταιρικά ομόλογα ή οι προνομιούχες μετοχές, μια μετατρέψιμη ασφάλεια. περισσότεροι μέθοδοι μετατροπής εάν είναι μετατρεπόμενες Ορισμοί Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τη μέθοδο if-converted για τον υπολογισμό της αξίας των μετατρέψιμων τίτλων εάν μετατραπούν σε νέες μετοχές. Συγκρίνει επίσης το EPS με το αραιωμένο EPS. περισσότερος ορισμός μετατροπής χωρίς μετρητά και παράδειγμα Η μετατροπή χωρίς μετρητά είναι η άμεση μετατροπή ιδιοκτησίας (από έναν τύπο ιδιοκτησίας σε άλλο) ενός υποκείμενου στοιχείου χωρίς καμία αρχική ταμειακή δαπάνη. περισσότερο Πριμοδότηση μετατροπής Πριμοδότηση μετατροπής είναι το ποσό με το οποίο η τιμή ενός μετατρέψιμου τίτλου υπερβαίνει την τρέχουσα αγοραία αξία του κοινού αποθέματος στο οποίο μπορεί να μετατραπεί. περισσότερα Κατανόηση του λόγου μετατροπής Ο λόγος μετατροπής είναι ο αριθμός των κοινών μετοχών που λήφθηκαν τη στιγμή της μετατροπής για κάθε μετατρέψιμο τίτλο. περισσότερα Τι είναι η μετατροπή σε χρηματοδότηση; Μια μετατροπή είναι η ανταλλαγή ενός μετατρέψιμου τύπου περιουσιακού στοιχείου σε άλλο τύπο περιουσιακού στοιχείου, συνήθως σε προκαθορισμένη τιμή, πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών