Διαχειριζόμενος λογαριασμός
Ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός είναι ένας επενδυτικός λογαριασμός που ανήκει σε έναν μόνο επενδυτή, είτε από θεσμικό επενδυτή είτε από ιδιώτη ή ιδιώτη επενδυτή. Ένας επαγγελματίας διαχειριστής χρημάτων, που προσλαμβάνεται από τον επενδυτή επιβλέπει τον λογαριασμό. Εξοπλισμένο με διακριτική ευχέρεια στο λογαριασμό, αυτός ο αποκλειστικός διαχειριστής λαμβάνει ενεργά επενδυτικές αποφάσεις για το άτομο, λαμβάνοντας υπόψη τις ανάγκες και τους στόχους του πελάτη, την ανοχή του κινδύνου και το μέγεθος του ενεργητικού.
Οι διαχειριζόμενοι λογαριασμοί έχουν πολλά οφέλη για τον επενδυτή υψηλής αξίας.
Βασικές τακτικές
- Ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός είναι ένας επενδυτικός λογαριασμός που ανήκει σε έναν μόνο επενδυτή και εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων που έχει προσληφθεί από αυτόν τον επενδυτή.
- Οι διαχειριστές χρημάτων συχνά απαιτούν ελάχιστες επενδύσεις έξι αριθμών για τη διαχείριση λογαριασμών και αντισταθμίζονται από ένα τέλος, ένα καθορισμένο ποσοστό ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM).
- Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος διαχειριζόμενου λογαριασμού, αλλά είναι ανοικτός σε οποιονδήποτε έχει τα μέσα να αγοράσει τις μετοχές του, αντί να εξατομικεύεται για έναν συγκεκριμένο επενδυτή.
Πώς λειτουργεί ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός
Ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός μπορεί να περιέχει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, μετρητά ή τίτλους σε ακίνητα. Ο διαχειριστής χρημάτων ή διαχειριστής επενδύσεων έχει την εξουσία να αγοράζει και να πωλεί περιουσιακά στοιχεία χωρίς προηγούμενη έγκριση του πελάτη, εφόσον ενεργούν σύμφωνα με τους στόχους του πελάτη. Επειδή ένας διαχειριζόμενος λογαριασμός περιλαμβάνει εμπιστευτικό καθήκον, ο διαχειριστής οφείλει να ενεργεί προς το καλύτερο συμφέρον του πελάτη ή να αντιμετωπίζει ενδεχομένως αστικές ή ποινικές κυρώσεις. Ο διαχειριστής επενδύσεων θα παρέχει συνήθως στον πελάτη τακτικές αναφορές σχετικά με την απόδοση και την κατοχή του λογαριασμού.
Οι διαχειριστές χρημάτων έχουν συχνά ελάχιστα ποσά σε δολάρια στους λογαριασμούς τους οποίους θα διαχειριστούν. Δηλαδή, ένας πελάτης πρέπει να έχει ένα συγκεκριμένο ποσό των κεφαλαίων για να επενδύσει. Πολλά ελάχιστα ξεκινούν από 250.000 δολάρια, αν και μερικοί διαχειριστές θα δεχθούν λογαριασμούς $ 100.000 και ακόμη και $ 50.000.
Για να αποζημιώσει τον διευθυντή για τις προσπάθειές του, θα χρεώσει συνήθως μια ετήσια αμοιβή, που υπολογίζεται ως ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM). Τα τέλη αντιστάθμισης κυμαίνονται σε μεγάλο βαθμό, αλλά το μέσο όρο κυμαίνεται από 1% έως 2% του AUM. Πολλοί διαχειριστές θα παρέχουν εκπτώσεις με βάση το μέγεθος του ενεργητικού ενός λογαριασμού, έτσι ώστε όσο μεγαλύτερο είναι το χαρτοφυλάκιο, τόσο μικρότερο είναι το ποσοστό επί τοις εκατό. Αυτά τα τέλη μπορούν να εκπίπτουν από τη φορολογία ως επενδυτικά έξοδα.
Διαχείριση λογαριασμών έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων
Οι διαχειριζόμενοι λογαριασμοί και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιπροσωπεύουν τα ενεργά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια ή ομάδες χρημάτων που επενδύουν σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων ή κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Από τεχνική άποψη, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος διαχειριζόμενου λογαριασμού. Η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα προσλάβει διαχειριστή χρημάτων για να φροντίσει για επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτός ο διαχειριστής μπορεί να μεταβάλλει τις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου σύμφωνα με τους στόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όταν τα αμοιβαία κεφάλαια άρχισαν να κυκλοφορούν σοβαρά στη δεκαετία του '50, προβλήθηκαν ως ένας τρόπος για τον μικροεπιχειρηματία μικρού τύπου - να ζήσει και να επωφεληθεί από την επαγγελματική διαχείριση χρημάτων. Προηγουμένως, μια υπηρεσία διαθέσιμη μόνο σε άτομα υψηλής αξίας.
Πλεονεκτήματα
Οι προσαρμοσμένοι διαχειριζόμενοι λογαριασμοί καλύπτουν τις ανάγκες του κατόχου λογαριασμού. τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σύμφωνα με τους στόχους του ταμείου.
Οι διαχειριζόμενες συναλλαγές λογαριασμών μπορούν να χρονομετρηθούν για την ελαχιστοποίηση της φορολογικής υποχρέωσης. οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων δεν έχουν κανένα έλεγχο όταν ένα ταμείο πραγματοποιεί φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου.
Οι διαχειριζόμενοι κατόχους λογαριασμών έχουν τη μέγιστη δυνατή διαφάνεια και έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων. οι αμοιβαίοι μέτοχοι δεν κατέχουν τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, μόνο ένα μερίδιο της αξίας του ενεργητικού του.
Μειονεκτήματα
Οι διαχειριζόμενοι λογαριασμοί απαιτούν συχνά έξι αριθμητικά κεφάλαια. τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούν πολύ χαμηλότερα ποσά αρχικών επενδύσεων.
Μπορεί να χρειαστούν αρκετές ημέρες για να επενδύσουν ή να αποσυρθούν τα περιουσιακά στοιχεία διαχειριζόμενου λογαριασμού οι μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πιο ρευστά και μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν καθημερινά.
Η αποζημίωση για τους διαχειριζόμενους διαχειριστές λογαριασμών είναι με ετήσιες αμοιβές που μπορούν να επηρεάσουν τη συνολική απόδοση. τα τέλη αμοιβών των αμοιβαίων κεφαλαίων τείνουν να είναι χαμηλότερα.
Διαχειριστικές εκτιμήσεις
Οι διαχειρισμένοι λογαριασμοί και τα αμοιβαία κεφάλαια διαθέτουν επαγγελματίες διαχειριστές. Οι διαχειριζόμενοι λογαριασμοί είναι προσωποποιημένα χαρτοφυλάκια επενδύσεων προσαρμοσμένα στους συγκεκριμένους κινδύνους, στόχους και ανάγκες του κατόχου του λογαριασμού. Η διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται για λογαριασμό των πολλών κατόχων αμοιβαίων κεφαλαίων και γίνεται για να επιτευχθούν οι στόχοι του ταμείου επενδύσεων και επιστροφής.
Με έναν διαχειριζόμενο λογαριασμό, ο επενδυτής διαθέτει κονδύλια και ο διαχειριστής αγοράζει και τοποθετεί φυσικά μερίδια τίτλων στο χαρτοφυλάκιο λογαριασμού. Ο κάτοχος του λογαριασμού κατέχει τις κινητές αξίες και μπορεί να κατευθύνει τον διαχειριστή για να το ανταλλάξει όπως επιθυμεί. Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια ταξινομούνται βάσει της ανοχής του κινδύνου από τους επενδυτές και των επενδυτικών στόχων των αμοιβαίων κεφαλαίων, όχι μεμονωμένες προτιμήσεις. Επίσης, οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κατέχουν ένα ποσοστό της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, όχι το ίδιο το ταμείο ή τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Συναλλαγματικές εκτιμήσεις
Από την πλευρά των συναλλαγών, τα συμβάντα ενδέχεται να κινούνται πιο αργά σε έναν διαχειριζόμενο λογαριασμό. Οι ημέρες μπορεί να περάσουν πριν ο διαχειριστής έχει επενδύσει τα χρήματα. Επίσης, ανάλογα με τις επιλεγμένες συμμετοχές, οι διαχειριστές ενδέχεται να είναι σε θέση να ρευστοποιήσουν τίτλους σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές μόνο. Αντιστρόφως, οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν συνήθως να αγοραστούν και να εξαργυρωθούν όπως είναι επιθυμητό, καθημερινά. Ωστόσο, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να επιβάλλουν κυρώσεις εάν εξαργυρωθούν πριν από την κατοχή τους για συγκεκριμένη περίοδο.
Η επαγγελματική καθοδήγηση ενός διαχειριζόμενου λογαριασμού μπορεί να επιχειρήσει να αντισταθμίσει τα κέρδη και τις ζημίες αγοράζοντας και πωλήζοντας περιουσιακά στοιχεία όταν αυτός είναι ο πιο φορολογικός παράγοντας που ωφελεί τον κάτοχο του λογαριασμού. Με τον τρόπο αυτό, θα μπορούσε να οδηγήσει σε ελάχιστες ή καθόλου φορολογικές υποχρεώσεις με σημαντικό κέρδος για το άτομο. Αντίθετα, οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν έχουν κανένα έλεγχο όταν οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου πωλούν τους υποκείμενους τίτλους, ώστε να αντιμετωπίσουν φορολογικές ενοχλήσεις για κεφαλαιακά κέρδη.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ενός διαχειριζόμενου λογαριασμού
Τον Ιούλιο του 2016, τα διαχειριζόμενα κεφάλαια ήταν στην είδηση, καθώς πολλοί θεσμικοί επενδυτές επέλεξαν ταυτόχρονα τους για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που διαχειριζόταν μέρος των χαρτοφυλακίων τους. Οι επενδυτές επιθυμούσαν ευρύτερες πλατφόρμες, εξατομικευμένες στρατηγικές, πλήρη έλεγχο των ξεχωριστών λογαριασμών, καθημερινή αποτίμηση, σημαντικά χαμηλότερα τέλη και πλήρη διαφάνεια όσον αφορά τα τέλη αυτά, καθώς και τη φύση των ίδιων των εκμεταλλεύσεων.
Όπως αναφέρει η "FinAlternatives.com", η κρατική Alaska Permanent Fund Corp. στην Juneau εξαγόρασε 2 δισ. Δολάρια σε hedge funds για να επενδύσει σε διαχειριζόμενο λογαριασμό, έτσι ώστε οι επενδυτικές αποφάσεις να είναι εσωτερικές. Ένα άλλο παράδειγμα προέρχεται από το σύστημα συνταξιοδότησης των δημόσιων υπαλλήλων της Iowa ύψους 28, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο δημιούργησε σχέδια για τη μετακίνηση 700 εκατομμυρίων δολαρίων επενδύσεων σε διαχειριζόμενους λογαριασμούς με επτά επιχειρήσεις το 2016, σύμφωνα με την Pensions & Investments.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.