Μακροπρόθεσμη Ανάπτυξη (LTG)
Η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη (LTG) είναι μια επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στην αύξηση της αξίας ενός χαρτοφυλακίου σε ένα πολυετές χρονικό πλαίσιο. Παρότι το μακροπρόθεσμο είναι σε σχέση με τους χρονικούς ορίζοντες των επενδυτών και το μεμονωμένο στυλ, γενικά η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη αποσκοπεί στη δημιουργία υψηλότερων αποδόσεων στην αγορά για περίοδο δέκα ετών ή και περισσότερο. Λόγω του μεγαλύτερου χρονικού πλαισίου, τα μακροπρόθεσμα χαρτοφυλάκια ανάπτυξης μπορούν να είναι πιο επιθετικά όσον αφορά τη διατήρηση μεγαλύτερου ποσοστού μετοχών έναντι προϊόντων σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα. Ενώ ένα ενδιάμεσο εξισορροπημένο ταμείο μπορεί να έχει αποθέματα 60% έως 40%, ένα ταμείο μακροπρόθεσμης ανάπτυξης μπορεί να έχει 80% μετοχές και 20% ομόλογα.
Κατανόηση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης (LTG)
Η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη έχει ως στόχο να κάνει ακριβώς αυτό που λέει - να επιτύχει την αύξηση του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου. Το αλίευμα είναι ότι η ανάπτυξη μπορεί να είναι άνιση. Ένα χαρτοφυλάκιο μακροπρόθεσμης ανάπτυξης ενδέχεται να υποεκτιμά την αγορά κατά τα πρώτα έτη και στη συνέχεια να ξεπεράσει την απόδοση αργότερα ή αντίστροφα. Αυτό είναι ένα πρόβλημα για τους επενδυτές σε ένα ταμείο μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Ακόμη και αν ένα ταμείο αποφέρει καλή μέση ανάπτυξη σε μια δεκαετία, για παράδειγμα, η απόδοση από έτος σε έτος θα διαφέρει. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πολύ διαφορετικά αποτελέσματα ανάλογα με το πότε αγοράζουν στο ταμείο και πόσο καιρό κρατούν. Οι επενδύσεις χρονοδιάγραμμα είναι, φυσικά, ένα πρόβλημα που αντιμετωπίζει κάθε συμμετέχων στην αγορά και όχι μόνο οι επενδυτές του ταμείου μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.
Μακροπρόθεσμη Ανάπτυξη (LTG) και Επενδυτική Αξία
Το κυριότερο πλεονέκτημα για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη είναι ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών δεν προκαλούν μεγάλη ανησυχία. Ομοίως, πολλοί επενδυτές αξίας επικεντρώνονται σε μετοχές με μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό δυναμικό, αναζητώντας εταιρείες που είναι σχετικά φθηνές με ισχυρά βασικά στοιχεία. Στη συνέχεια, απλώς περιμένουν έως ότου αυξήσουν την αξία τους καθώς η αγορά προχωράει στην πώληση με βάση τη θεμελιώδη δύναμή τους. Οι μεμονωμένοι επενδυτές επωφελούνται συχνά από μια μακροπρόθεσμη εστίαση στην ανάπτυξη και αυτό μπορεί να τους οδηγήσει στην αξία της επένδυσης ως στρατηγική. Ωστόσο, η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη αναφέρεται απλώς στη μεγαλύτερη περίοδο κατά την οποία αναζητούνται οι αποδόσεις, όχι σε ένα συγκεκριμένο επενδυτικό στυλ όπως η επένδυση αξίας.
Τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια είναι εξίσου πιθανό να αγοράσουν την αγορά μέσω διαφόρων προϊόντων ευρετηρίασης, καθώς πρόκειται να αναζητήσουν υποτιμημένα αποθέματα. Ειδικότερα, η αξία που επενδύει μπορεί να είναι δύσκολη για τους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων να τηρούν μακροπρόθεσμα. Παρόλο που οι επενδυτές σε ταμεία μακροπρόθεσμης ανάπτυξης καλούνται να προσδοκούν μια αξιοπρεπή μέση απόδοση κατά τη διάρκεια πολλών ετών, οι ασθενέστεροι επενδυτές είναι ελεύθεροι να αποσυρθούν εκτός εάν το ταμείο έχει περίοδο κλειδώματος - κάτι που συνήθως βρίσκεται σε αντισταθμιστικά ή ιδιωτικά κεφάλαια. Εάν ένα τυπικό ταμείο μακροπρόθεσμης ανάπτυξης έχει πάρα πολλά μέτρια χρόνια, τότε το κεφάλαιο θα αρχίσει να φεύγει καθώς οι επενδυτές αναζητούν καλύτερες αποδόσεις στην αγορά. Αυτό μπορεί να αναγκάσει ένα ταμείο για την πρόωρη αποκοπή των εκμεταλλεύσεων πριν η αγοραία αξία συγκρατηθεί με την εγγενή αξία των μετοχών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.