Leaseback

Τι είναι το Leaseback;

Η μίσθωση είναι σύμβαση όπου ο πωλητής ενός περιουσιακού στοιχείου μισθώνει το περιουσιακό στοιχείο από τον αγοραστή. Σε μια συμφωνία επαναμίσθωσης, οι λεπτομέρειες της συμφωνίας, όπως οι πληρωμές μισθωμάτων και η διάρκεια μίσθωσης, γίνονται αμέσως μετά την πώληση του περιουσιακού στοιχείου. Στην ουσία, ο πωλητής του περιουσιακού στοιχείου μετατρέπεται σε μισθωτή και ο αγοραστής γίνεται εκμισθωτής.

Πώς λειτουργούν τα Leasebacks

Τις περισσότερες φορές, μια επιχείρηση χρειάζεται κεφάλαιο για να αναπτυχθεί. Οι εταιρείες αποκτούν κεφάλαιο με χρηματοδότηση είτε από χρέη είτε από ίδια κεφάλαια ή και από τις δύο. Το χρέος πρέπει να επιστραφεί και να μεταφερθεί στον ισολογισμό της εταιρείας ως χρέος. Το κεφάλαιο δεν χρειάζεται να επιστραφεί, αλλά επιβαρύνεται με το κόστος ιδιοκτησίας. Μια εκμίσθωση επιτρέπει αυτό να συμβεί.

Τύποι μισθώσεων

Οι πιο συνηθισμένοι χρήστες των συμφωνιών πώλησης-εκμίσθωσης είναι κατασκευαστές ή εταιρείες με πάγια περιουσιακά στοιχεία υψηλού κόστους. Μια συμφωνία επαναμίσθωσης είναι χρήσιμη όταν μια επιχείρηση πρέπει να χρησιμοποιήσει τα μετρητά που επενδύονται σε ένα περιουσιακό στοιχείο για άλλες επενδύσεις, αλλά το περιουσιακό στοιχείο εξακολουθεί να είναι απαραίτητο για να λειτουργήσει.

Οι συμφωνίες leasing μπορούν επίσης να παρέχουν στον πωλητή πρόσθετες φορολογικές ελαφρύνσεις. Ο εκμισθωτής ωφελείται από το ότι λαμβάνει εγγυημένη μίσθωση με σταθερές πληρωμές για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.

Το κεφάλαιο δεν χρειάζεται να επιστραφεί, αλλά επιβαρύνεται με το κόστος ιδιοκτησίας

Παρόλο που η πώληση-μίσθωση έχει διαφορετική λογιστική αντιμετώπιση από το χρέος, δεν θεωρείται γενικά ότι χρηματοδοτείται και επομένως παραμένει εκτός του ισολογισμού. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι αναλυτές προσθέτουν κεφαλαιοποιημένες μισθώσεις στο μακροπρόθεσμο χρέος όταν προσπαθούν να αποκτήσουν μια μεγάλη εικόνα της συνολικής υποχρέωσης του χρέους της εταιρείας.

Παραδείγματα μισθώσεων

Η μίσθωση, που αναφέρεται επίσης ως πώληση-επαναμίσθωση, δεν είναι ούτε χρέος ούτε ίδια κεφάλαια. Στην πραγματικότητα, μια πώληση-μίσθωση είναι περισσότερο σαν ένα υβριδικό προϊόν χρέους. Η εταιρεία δεν αυξάνει το χρέος της, αλλά αποκτά πρόσβαση σε κεφάλαιο μέσω της πώλησης περιουσιακών στοιχείων.

Αυτό μοιάζει πολύ με την εταιρική έκδοση μιας συναλλαγής πιόνι. Η εταιρεία πηγαίνει στο κατάστημα πιόνι και σε αντάλλαγμα για ένα πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο, λαμβάνει ένα ορισμένο ποσό των μετρητών. Η μόνη διαφορά είναι ότι δεν υπάρχει προσδοκία από την εταιρεία να εξαγοράσει το περιουσιακό στοιχείο.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία Α χρειάζεται πρόσθετο κεφάλαιο για να πληρώσει τους εργαζόμενους και τους εργολάβους αλλά δεν έχει πρόσβαση στις αγορές χρεών λόγω κακής πίστωσης. Η εταιρεία πωλεί εξοπλισμό σε μια ασφαλιστική εταιρεία με την προϋπόθεση ότι ο εξοπλισμός πρόκειται να ενοικιασθεί άμεσα στον πωλητή.

Όσο το ποσό που χρεώνεται για την υπηρεσία αυτή από την ασφαλιστική εταιρεία δεν υπερβαίνει το επιτόκιο των δανείων υψηλού επιτοκίου, η πώληση-μίσθωση είναι η καλύτερη επιλογή.

Βασικές τακτικές

• Η μίσθωση μπορεί να είναι ένας καλός τρόπος για να χρησιμοποιήσετε τα εργαλεία ή τα προϊόντα σας, αλλά με χαμηλότερη δέσμευση κεφαλαίου.
• Οι μισθώσεις βρίσκονται συχνότερα σε επιχειρήσεις με πάγια περιουσιακά στοιχεία υψηλού κόστους, που δεν μπορούν εύκολα να εκφορτωθούν.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Λειτουργική μίσθωση Επεξήγηση Η λειτουργική μίσθωση είναι σύμβαση που επιτρέπει τη χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου αλλά δεν μεταφέρει δικαιώματα ιδιοκτησίας του περιουσιακού στοιχείου. περισσότερο Πιστοποιητικό εμπιστοσύνης εξοπλισμού (ETC) Πιστοποιητικό εμπιστοσύνης εξοπλισμού είναι ένα χρεωστικό μέσο που επιτρέπει σε μια εταιρεία να αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο και να πληρώσει για αυτό με την πάροδο του χρόνου. (off-balance sheet) Ορισμός Ο ισολογισμός είναι η ταξινόμηση ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρέους που δεν εμφανίζεται στον ισολογισμό μιας εταιρείας. περισσότερα Τι είναι μια συμφωνία αγοράς μίσθωσης Οι συμφωνίες αγοράς μισθωμάτων επιτρέπουν στους αγοραστές να αγοράζουν ακριβά αγαθά, αλλά δεν κατέχουν τα αγαθά μέχρι την καταβολή της τελευταίας δόσης. περισσότερα Γιατί Η Leveraged Leases Matter Η μισθωτική μίσθωση είναι μια σύμβαση μίσθωσης που χρηματοδοτείται από τον εκμισθωτή, συνήθως με τη βοήθεια ενός τρίτου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Σε μια μίσθωση με μόχλευση, ένα περιουσιακό στοιχείο νοικιάζεται με δανειακά κεφάλαια. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι μισθωτικές πληρωμές Οι μισθωτικές πληρωμές συνδέονται με τους όρους των διαφόρων μορφών μίσθωσης, με διαφορές στους τύπους μίσθωσης που προέρχονται από το πώς αντιμετωπίζεται η συντήρηση. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών