Iron Butterfly

Τι είναι μια σιδερένια πεταλούδα;

Μια σιδερένια πεταλούδα είναι ένα εμπόριο επιλογών που χρησιμοποιεί τέσσερις διαφορετικές συμβάσεις ως μέρος μιας στρατηγικής για να επωφεληθεί από τις μετοχές ή τις τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που κινούνται προς τα πλάγια ή αργά προς τα πάνω. Το κλειδί για την επιτυχία της στρατηγικής είναι η σωστή τοποθέτηση των τεσσάρων συμβολαίων, ώστε ο κίνδυνος απώλειας να είναι χαμηλός και η πιθανότητα μικρών αλλά σταθερών κερδών να είναι υψηλή.

Βασικές τακτικές

• Οι συναλλαγές Iron Condor αποτελούν στρατηγική επιλογής για να επωφεληθούν από μια αγορά που κινείται προς τα πλάγια.
• Οι έμποροι αναμένουν να κάνουν μικρότερα κέρδη όταν κερδίζουν και μεγαλύτερες απώλειες όταν χάνουν.
• Οι έμποροι αναμένουν να κερδίσουν αυτό το εμπόριο πιο συχνά από ό, τι χάνουν.
• Οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν τις προμήθειες για να βεβαιωθούν ότι μπορούν να ανταλλάξουν σωστά αυτή τη στρατηγική.

Πώς λειτουργεί μια πεταλούδα σιδήρου

Το εμπόριο σιδηρούχων πεταλούδων είναι ένας συνδυασμός δύο κατακόρυφων εμπορικών συναλλαγών - η εξάπλωση των ταύρων και η εξάπλωση των ταύρων. Το εμπόριο είναι μια στρατηγική επιλογής πιστωτικών επεκτάσεων που δημιουργήθηκε με τέσσερις επιλογές που αποτελούνται από δύο θέσεις και δύο κλήσεις και τέσσερις τιμές απεργίας, όλες με την ίδια ημερομηνία λήξης. Σκοπός του είναι να επωφεληθεί από τη χαμηλή μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Με άλλα λόγια, κερδίζει το μέγιστο κέρδος όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο κλείνει μεταξύ των δύο μέσων τιμών απεργίας κατά τη λήξη τους.

Η κατασκευή της στρατηγικής έχει ως εξής:

1. Αγοράστε μία αγορά εκτός χρημάτων με τιμή άσκησης κάτω από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Η επιλογή πώλησης εκτός χρημάτων θα προστατεύσει από σημαντική μετατόπιση του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού.
2. Πωλούν ένα εξωχρηματιστηριακό τίμημα με τιμή άσκησης κάτω από την τρέχουσα τιμή, αλλά πλησιέστερα σε σχέση με την αγορά που αγοράσατε στο πρώτο βήμα.
3. Πωλούν μια κλήση εκτός χρημάτων που έχει τιμή απεργίας πάνω από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου στοιχείου.
4. Αγοράστε μία κλήση εξωχρηματιστηριακής τιμής με τιμή προειδοποίησης μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου στοιχείου από την κλήση που πωλήθηκε στο τρίτο βήμα. Η κλήση εκτός χρημάτων θα προστατεύσει από μια σημαντική ανοδική κίνηση.

Οι τιμές απεργίας για τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης που πωλούνται στα βήματα 2 και 3 πρέπει να απέχουν αρκετά από την πιθανή μετακίνηση του υποκείμενου στοιχείου κατά το χρονικό διάστημα μεταξύ της εισόδου και της λήξης του εμπορίου.

Για παράδειγμα, εάν ο έμπορος θεωρεί ότι το υποκείμενο στοιχείο θα μπορούσε να μεταφέρει 6 δολάρια τις επόμενες δύο εβδομάδες, τότε η τιμή άσκησης για την επιλογή βραχείας κλήσης (στο βήμα 3) θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 5 δολάρια υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου. Η επιλογή short put (στο βήμα 2) πρέπει να είναι τουλάχιστον $ 5 χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου στοιχείου. Θεωρητικά, αυτό θα επιτρέψει την υψηλή πιθανότητα ότι η δράση των τιμών θα παραμείνει ανάμεσα στις δύο εσωτερικές τιμές απεργίας

Η στρατηγική έχει περιορίσει το περιθώριο κέρδους ανοδικών από το σχεδιασμό. Οι έμποροι σιδήρου-κοντρόρτ αναμένουν να κερδίσουν σχετικά μικρά ποσά από τις συναλλαγές τους σε σταθερή βάση και να κερδίσουν πιο συχνά από ό, τι χάνουν. Η στρατηγική έχει περιορισμένο κίνδυνο εξουδετέρωσης λόγω των υψηλών και χαμηλών επιλογών απεργίας (φτερά), προστατεύοντας από σημαντικές κινήσεις προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, αλλά σε σύγκριση με το χρηματικό ποσό που κερδίζεται σε κάθε συναλλαγή, η πιθανή μέγιστη απώλεια είναι μεγαλύτερη από το πιθανό μέγιστο κέρδος .

Πρέπει να σημειωθεί ότι τα έξοδα προμηθειών αποτελούν πάντοτε έναν παράγοντα με αυτή τη στρατηγική, καθώς εμπλέκονται τέσσερις επιλογές. Οι έμποροι θα θέλουν να διασφαλίσουν ότι το μέγιστο πιθανό κέρδος δεν θα διαβρωθεί σημαντικά από τις προμήθειες.

Αποσυναρμολόγηση του Iron Condor

Δύο διαφορετικοί συνδυασμοί επιλογών συνδυάζονται για την παραγωγή των αποτελεσμάτων του εμπορίου Iron Condor. Ο πρώτος είναι ένας συνδυασμός μιας μακράς και μιας σύντομης επιλογής πώλησης με αποτέλεσμα την εξάπλωση ταύρου, ένα πιστωτικό περιθώριο που συλλέγει και διατηρεί κέρδος, εφόσον η τιμή του υποκείμενου στοιχείου παραμένει πάνω από την υψηλότερη από τις δύο απεργίες (απεικονίζεται ως 1 και 2 στην εικόνα παρακάτω).

Ο δεύτερος είναι ένας συνδυασμός μιας μακράς και μιας σύντομης επιλογής κλήσης που έχει ως αποτέλεσμα την εξάπλωση της κλήσης των αρκούδων. Αυτό το πιστωτικό περιθώριο συλλέγει και διατηρεί κέρδη, εφόσον η τιμή του υποκείμενου υπολείπεται της χαμηλότερης από τις δύο απεργίες (απεικονίζονται ως 3 και 4 στο παρακάτω σχήμα).

Ο αριθμός αυτός απεικονίζει τον τρόπο με τον οποίο το προφίλ κερδών / ζημιών του σιδηρού ομίλου παίζει με τη λήξη του. Αν το υποκείμενο είναι μεταξύ των τιμών απεργίας 2 και 3, το μέγιστο κέρδος επιτυγχάνεται. Εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου είναι πάνω από την απεργία 4 ή κάτω από την απεργία 1, λαμβάνεται η μέγιστη ζημία.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Οριζόντιος ορισμός σιδήρου και παράδειγμα Ο σίδηρος είναι μια στρατηγική επιλογών που περιλαμβάνει την αγορά και πώληση κλήσεων και βάζει με διαφορετικές τιμές απεργίας όταν ο έμπορος αναμένει χαμηλή μεταβλητότητα. περισσότερα Περιθώριο διανομής πεταλούδων Ορισμός και παραλλαγές Το spread spreads είναι μια στρατηγική σταθερού κινδύνου και περιορισμένης πιθανότητας κέρδους. Τα πεταλούδα πεταλούδων μπορούν να χρησιμοποιήσουν κουτιά ή κλήσεις και υπάρχουν διάφοροι τύποι αυτών των στρατηγικών εξάπλωσης. περισσότερος συνδυασμός Ορισμός Ο συνδυασμός γενικά αναφέρεται σε μια στρατηγική διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης που περιλαμβάνει την αγορά ή την πώληση πολλαπλών κλήσεων και τοποθετεί το ίδιο περιουσιακό στοιχείο. περισσότερα Ταύρος Ταύρος Μια ταύτιση ταύρου είναι μια στρατηγική bullish επιλογές χρησιμοποιώντας είτε δύο βάζει είτε δύο κλήσεις με το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και τη λήξη. περισσότεροι φράχτες (Επιλογές) Ορισμός Ο φράχτης είναι μια στρατηγική αμυντικών επιλογών που ένας επενδυτής εφαρμόζει για να προστατεύσει μια ιδιοκτησία που κατέχει από μια πτώση των τιμών, με το κόστος των πιθανών κερδών. περισσότερος ορισμός επιλογής γλάρων Μια επιλογή για γλάρους είναι μια στρατηγική επιλογής με τρία πόδια, η οποία χρησιμοποιείται συχνά σε συναλλαγές συναλλάγματος με αντιστάθμιση υποκείμενου στοιχείου, συνήθως με μικρό ή καθόλου καθαρό κόστος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών